成長(zhǎng)性+低估值 旅游板塊邁向好時(shí)光

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

受海南離島免稅購(gòu)物新政提振，昨日海南本地股集體走強(qiáng)，海汽集團(tuán)、海峽股份漲停，大東海A、羅牛山、海南瑞澤漲幅均在6%之上。另外，中國(guó)國(guó)旅、大東海A、云南旅游、中青旅也表現(xiàn)不俗，尾市階段成交紛紛放量，在資金競(jìng)相搶籌氛圍中相繼走高。

業(yè)內(nèi)人士表示，休閑服務(wù)作為目前A股市場(chǎng)業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為確定的板塊，目前已經(jīng)具備了一定的估值優(yōu)勢(shì)，也是配置的最好時(shí)機(jī)。

政策利好提振信心

財(cái)政部等三部門(mén)近日發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告，將離島旅客(包括島內(nèi)居民旅客)每人每年累計(jì)免稅購(gòu)物限額增加到30000元，不限次。

此外，公告中還增加部分家用醫(yī)療器械商品，在離島免稅商品清單中增加視力訓(xùn)練儀、助聽(tīng)器、矯形固定器械、家用呼吸支持設(shè)備(非生命支持)，每人每次限購(gòu)2件。

受此影響，海南本地股昨日集體異動(dòng)。以海航創(chuàng)新為例，昨日早盤(pán)階段該股走勢(shì)平淡，下午14時(shí)后伴隨大單密集涌現(xiàn)股價(jià)直線漲停。并且，昨日海航創(chuàng)新成交激增，達(dá)到前一日的4.16倍。

海南旅游資源得天獨(dú)厚，離島免稅新政更是錦上添花，市場(chǎng)對(duì)旅游板塊的想象空間由此被打開(kāi)。數(shù)據(jù)顯示，大東海A、國(guó)創(chuàng)高新、中國(guó)國(guó)旅、科銳國(guó)際、首旅酒店受到帶動(dòng)，昨日漲幅均在4%以上。此外，中青旅、長(zhǎng)白山、峨眉山A、麗江旅游等表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。

與此同時(shí)，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年出境游在基本面上呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)。前三季度，國(guó)際航班訂座量達(dá)到6676.68萬(wàn)個(gè)，同比增速達(dá)到13.55%，較去年同期的5%提升8.55個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)回暖征兆。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，盡管前期宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致旅游、可選消費(fèi)的成長(zhǎng)性受到質(zhì)疑，出現(xiàn)大幅回調(diào)，但其本身的長(zhǎng)期發(fā)展邏輯仍在。

反彈行情可期

消息面上，近期景區(qū)、免稅類(lèi)龍頭公司動(dòng)作不斷。其中，麗江旅游稱，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，公司決定將麗江5596旅游文化休閑街項(xiàng)目物業(yè)整體出租給益田旅游，租期20年。另外，中免集團(tuán)公告與阿里巴巴簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃未來(lái)通過(guò)雙方資源共享與互補(bǔ)，攜手打造免稅新零售、旅游購(gòu)物領(lǐng)域新模式等合作。

中信建投證券認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展的馬太效應(yīng)來(lái)看，依然看好各子行業(yè)龍頭在長(zhǎng)期的發(fā)展?jié)摿Γ绕湓谡呙娴囊龑?dǎo)下，前期超跌龍頭標(biāo)的迎來(lái)反彈機(jī)遇。近期建議關(guān)注估值修復(fù)帶來(lái)的反彈行情。

市場(chǎng)人士也表示，盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面壓力不小，但偏必須消費(fèi)的餐飲行業(yè)以及強(qiáng)政策屬性的免稅行業(yè)前期受影響較少，在防御和反彈中表現(xiàn)均優(yōu)于大勢(shì)。預(yù)計(jì)接下來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性繼續(xù)向業(yè)績(jī)確定性標(biāo)的轉(zhuǎn)移，偏好個(gè)股和細(xì)分行業(yè)邏輯強(qiáng)勢(shì)的品種。

對(duì)于行情窗口何時(shí)會(huì)打開(kāi)，華鑫證券強(qiáng)調(diào)，休閑服務(wù)作為目前A股市場(chǎng)業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為確定的板塊之一，同時(shí)估值已是近幾年的歷史低點(diǎn)，具備了一定的配置優(yōu)勢(shì)。目前這個(gè)節(jié)點(diǎn)板塊基本處于平穩(wěn)期，上下浮動(dòng)并不會(huì)特別明顯。窗口期有望出現(xiàn)在12月中下旬。