國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)擴(kuò)圍在即 一攬子配套政策即將出臺(tái)

圖片來源：視覺中國(guó)

中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，國(guó)資委正在起草國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制改革方案，已經(jīng)進(jìn)入審核程序；正在研究制定深化中央企業(yè)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)和開展混合所有制改革、建立職業(yè)經(jīng)理人制度等綜合改革的方案。業(yè)內(nèi)人士指出，在政策驅(qū)動(dòng)下，隨著國(guó)資平臺(tái)加快組建，國(guó)資基金系加速集結(jié)，國(guó)有資本投資運(yùn)作將更趨活躍，為資本市場(chǎng)添動(dòng)力。

進(jìn)一步打造市場(chǎng)化運(yùn)作專業(yè)平臺(tái)

國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任肖亞慶19日在國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司座談會(huì)上表示，要按照中央部署要求，將更多具備條件的中央企業(yè)納入國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委初步考慮新增10戶左右試點(diǎn)企業(yè)，正在履行相關(guān)程序。各地也要結(jié)合實(shí)際情況，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

座談會(huì)明確，進(jìn)一步打造市場(chǎng)化運(yùn)作專業(yè)平臺(tái)，各級(jí)國(guó)資委要完善現(xiàn)有主業(yè)管控模式，指導(dǎo)試點(diǎn)企業(yè)根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略調(diào)整或增加新的主業(yè)，推動(dòng)國(guó)有資本更多投向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。支持投資、運(yùn)營(yíng)公司設(shè)立財(cái)務(wù)公司，同時(shí)也要規(guī)范財(cái)務(wù)公司運(yùn)作，鼓勵(lì)其利用內(nèi)部資金開展資本運(yùn)作，提升資本運(yùn)營(yíng)能力，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。允許投資公司依據(jù)自身?xiàng)l件，結(jié)合主業(yè)特點(diǎn)和行業(yè)監(jiān)管要求，合理申請(qǐng)金融牌照，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但也要強(qiáng)調(diào)，不能脫離主業(yè)搞金融，更不能搞資金空轉(zhuǎn)套利，要防止脫實(shí)向虛。

運(yùn)營(yíng)公司：基金系加速集結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，國(guó)資委向中國(guó)國(guó)新和中國(guó)誠(chéng)通投入有關(guān)中央企業(yè)上市公司股權(quán)約1300億元。這兩家資本運(yùn)營(yíng)公司通過設(shè)立股權(quán)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，制定股權(quán)運(yùn)營(yíng)方案，對(duì)劃入股份開展運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)國(guó)有資本在進(jìn)退流轉(zhuǎn)中增值。同時(shí)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)融有效結(jié)合，兩家資本運(yùn)營(yíng)公司設(shè)立6只基金，總規(guī)模達(dá)8645億元，已累計(jì)投資1680億元，初步形成較大規(guī)模的基金系。

作為率先啟動(dòng)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)的中國(guó)誠(chéng)通，積極發(fā)揮基金投資的引領(lǐng)作用。據(jù)了解，截至9月底，中國(guó)誠(chéng)通牽頭發(fā)起設(shè)立的國(guó)調(diào)基金首期募集資金1310億元，已到位988億元，簽約項(xiàng)目金額848億元，交割金額600億元，在96家央企中，已投資25家央企項(xiàng)目。目前，國(guó)調(diào)基金出資300多億元組建14只子基金，引導(dǎo)帶動(dòng)社會(huì)資本近1000億元，助力東北振興及農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、芯片等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。下一步，中國(guó)誠(chéng)通將深化混合所有制、員工持股等改革，繼續(xù)加快所出資企業(yè)資產(chǎn)證券化，非上市企業(yè)股權(quán)可交易化，推進(jìn)所屬上市公司整合。并積極開發(fā)央企H股、“一帶一路”等央企相關(guān)指數(shù)及ETF基金，引入海外資金參與國(guó)企改革。

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司另一家試點(diǎn)央企中國(guó)國(guó)新，通過發(fā)起設(shè)立系列基金，以490億元撬動(dòng)接近4倍的各類資本，顯著放大了國(guó)有資本功能。據(jù)了解，中國(guó)國(guó)新目前已形成以中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金為核心，系列化、差異化、協(xié)同化的國(guó)新基金系，募集資金總規(guī)模超過5000億元。截至10月底，國(guó)新基金系共交割項(xiàng)目65個(gè)，交割金額641億元。其中，投資國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)項(xiàng)目51個(gè)，交割金額540億元，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)8個(gè)子領(lǐng)域全覆蓋。

此外，地方國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司動(dòng)作頻頻。據(jù)了解，浙江省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司通過主導(dǎo)發(fā)起或參與功能明確的政策性基金和特色鮮明的產(chǎn)業(yè)型基金，放大國(guó)有資本功能。截至9月底，公司主導(dǎo)、參與設(shè)立基金已有13只。河南投資集團(tuán)利用投資集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金等組成的基金群撬動(dòng)社會(huì)資本投資。據(jù)悉，集團(tuán)正研究設(shè)立中原經(jīng)濟(jì)區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)及ETF基金可行性，分享國(guó)企改革紅利，提高國(guó)有資本流動(dòng)性，促進(jìn)區(qū)域優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)發(fā)展。

投資公司：有序進(jìn)退聚焦新興產(chǎn)業(yè)投資

國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)企業(yè)以對(duì)戰(zhàn)略性核心業(yè)務(wù)控股為主，通過開展投資融資、產(chǎn)業(yè)培育和資本運(yùn)作等，在發(fā)揮投資引導(dǎo)和結(jié)構(gòu)調(diào)整作用方面取得了新進(jìn)展。

國(guó)家開發(fā)投資集團(tuán)總經(jīng)理施洪祥表示，國(guó)投先后退出了航運(yùn)和煤炭板塊，引導(dǎo)國(guó)有資本服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略布局。改革試點(diǎn)以來，公司新增投資的65%布局在國(guó)家重要戰(zhàn)略區(qū)域，并通過控股投資和基金投資融合聯(lián)動(dòng)，加快培育發(fā)展新業(yè)務(wù)。在控股投資方面，集中資源投向健康養(yǎng)老、污水處理、檢驗(yàn)檢測(cè)、生物乙醇等產(chǎn)業(yè)。下一步將加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性核心業(yè)務(wù)控股投資，繼續(xù)加大對(duì)健康養(yǎng)老、檢驗(yàn)檢測(cè)、生物乙醇、生態(tài)環(huán)保、先進(jìn)制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資；加快子公司混合所有制改革，統(tǒng)籌用好各種中長(zhǎng)期激勵(lì)舉措；積極參與央企或資產(chǎn)重組整合，優(yōu)化國(guó)有資本布局。

國(guó)家能源投資集團(tuán)表示，圍繞清潔能源戰(zhàn)略發(fā)展要求，將著力提高新能源和可再生能源產(chǎn)品比重，布局薄膜太陽(yáng)能光伏電池產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)和參與第四代核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。嚴(yán)格控制非主業(yè)投資，非主業(yè)投資控制在全年投資計(jì)劃的6%以下。集團(tuán)確立了“實(shí)施專業(yè)化管理-理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系-逐步分業(yè)上市”的三步走總體改革路徑，推進(jìn)全面深化改革，發(fā)揮改革的綜合效應(yīng)。下一步，集團(tuán)將繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)與重組整合有機(jī)結(jié)合，推進(jìn)集團(tuán)的分層分類改革和專業(yè)化、區(qū)域化、國(guó)際化管理的整合，充分利用“雙百行動(dòng)”和員工持股試點(diǎn)改革成果，加快落實(shí)國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)任務(wù)。

中國(guó)五礦表示，有序推進(jìn)低質(zhì)量資源項(xiàng)目退出，全產(chǎn)業(yè)鏈布局新能源電池材料產(chǎn)業(yè)，加快推進(jìn)五礦鹽湖一里坪、中冶瑞木三元前驅(qū)體、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科電池正極材料等一系列重點(diǎn)項(xiàng)目。

地方省屬國(guó)有資本投資公司投資運(yùn)作亮點(diǎn)頻頻。據(jù)悉，深圳市投資控股公司實(shí)施“上市公司+”戰(zhàn)略，投資布局新興產(chǎn)業(yè)和高端服務(wù)業(yè)，并購(gòu)控股天音控股、香港合和基建、怡亞通和戰(zhàn)略入股英飛拓等上市公司，構(gòu)建完善的系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。全面推動(dòng)所屬商業(yè)類企業(yè)實(shí)施混合所有制改革和管理層及核心骨干持股，有效提升企業(yè)發(fā)展活力。

據(jù)悉，江蘇省國(guó)信集團(tuán)集中資源發(fā)展壯大能源、金融等核心主業(yè)，加快向綜合性能源供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。目前，正在整合并購(gòu)“晉電送蘇”電力項(xiàng)目，推進(jìn)沿海天然氣管道開發(fā)，通過并購(gòu)省內(nèi)最大的金融投資平臺(tái)地位進(jìn)一步強(qiáng)化，培育新興產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)，逐步以市場(chǎng)化手段清理退出房地產(chǎn)、軟件園、工業(yè)園等非主業(yè)領(lǐng)域。截至2018年9月底，能源、金融板塊總資產(chǎn)合計(jì)占集團(tuán)總資產(chǎn)的72%，集團(tuán)資產(chǎn)證券化率達(dá)66.61%。