銀行股首份三季報出爐！證金小幅增持，持有機構數(shù)卻“縮水”8成

截至收盤，上證指數(shù)報2603.3點，漲0.33%；深證成指報7545.11點，跌0.39%，兩市合計成交額2971.45億元；創(chuàng)業(yè)板指報1284.1點，跌0.62%。盤面上，行業(yè)板塊普遍飄紅，其中銀行板塊以3.2%的漲幅領漲，券商、保險板塊次之。

在四大行的建設銀行首三季業(yè)績放榜之際，平安銀行成為率先發(fā)布三季報的股份制商業(yè)銀行。在三季報中，平安銀行在零售轉型持續(xù)深入、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好、獲證金和外資增持之際，持有機構數(shù)卻“縮水”了81.2%。在此之際，機構是怎么看的？

凈利潤破204億元，財富客戶增逾2成

10月23日晚間，平安銀行披露了三季報。2018年1-9月，平安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入866.64億元，同比增長8.6%；凈利潤204.56億元，同比增長6.8%。期間凈息差2.29%，比1-6月上升3個基點；非利息凈收入321.35億元，同比增長32.0%。

截至9月末，該行資產(chǎn)總額3.35萬億元，較上年末增長3.2%；吸收存款余額2.13萬億元，較上年末增幅6.7%；發(fā)放貸款和墊款總額（含貼現(xiàn)）1.92萬億元，較上年末增幅12.8%。其中個人貸款占比較上年末提升6.5個百分點至56.3%。

華爾街見聞留意到，在平安信托“一流財富團隊”簽到平安銀行之際，平安銀行自身的零售業(yè)務規(guī)模與效益亦在持續(xù)增長，私行客戶和財富客戶在不斷增多。

截至9月末，平安銀行管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）1.313萬億元，較上年末增長20.8%；零售客戶數(shù)8025.34萬戶，較上年末增長14.8%。其中財富客戶55.04萬戶，較上年末增長20.6%；私行客戶2.63萬戶，較上年末增長11.9%。個人存款余額4207.44億元，較上年末增長23.4%；個人貸款余額1.082萬億元，較上年末增長27.4%。

此外，該行零售業(yè)務不良率穩(wěn)中有降，個人貸款不良率1.05%，較上年末下降0.13個百分點。該行零售資產(chǎn)質(zhì)量亦保持良好。

獲證金增持398.53萬股

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至9月30日，共有63家機構持有平安銀行，合共持有14.88億股，持股市值達164.4億元。當中不乏長線持有機構，如中國證券金融股份有限公司、香港中央結算有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司，以及易方達、融通基金、銀華基金等公募。

值得一提的是，證金公司三季度小幅增持平安銀行398.53萬股。這也是證金公司連續(xù)第二個季度增持平安銀行，在中報時，證金曾增持5942.03萬股。證金的逐步加倉，表明了對平安銀行看好的態(tài)度。而匯金則繼續(xù)持有該行2.16億股，未進行倉位調(diào)整。

而代表外資意愿的香港中央結算公司（深股通）在三季度增持了1237.72萬股，成為三季度增持平安銀行最多股數(shù)的機構。增持后，合共持有該行3.56億股，占流通A股比例達2.07%。

此外，新華基金、銀華基金、易方達基金和中歐基金等基金公司旗下的37只基金在三季度合共增持平安銀行2895萬股，占A股流通比例為0.5%。

持有機構數(shù)“縮水”81.2%

華爾街見聞留意到，從目前已公布的數(shù)據(jù)來看，持有平安銀行的機構數(shù)從二季度末的335家下滑至63家，環(huán)比“縮水”了81.2%。但是，持倉比例僅從9.83%下滑至8.67%，表明在三季度退出的機構的規(guī)模偏小。

來源：同花順iFinD

值得注意的是，平安銀行股價自7月初至今一直反復上漲，從7月6日最低點8.31元來算，到9月最后一個交易日（9月28日），漲幅高達32.97%。這在一定程度上表明，在三季度選擇退出的機構，是在潛伏該股較長時間后選擇獲利了結。

多家券商給予“買入”、“推薦”評級

華爾街見聞了解到，在銀行股強勢上攻之際，多級券商給予了平安銀行“買入”、“增持”和“推薦”評級。

天風證券發(fā)表研報指出，平安銀行將明顯受益于市場利率下降，但由于不良仍在加速出清，將其2018-2019年盈利增速預測由9.5%-1.8%略微下調(diào)至7.4%-9.9%。公司金融科技實力強大，且依托平安集團流量入口，零售轉型前景廣闊。維持1.3倍18PB目標估值，對應目標價16.63元/股，維持“買入”評級。

無獨有偶。“公司作為零售轉型的排頭兵享受估值溢價，我們上調(diào)2018年目標PB至1.0-1.1倍，目標價由11.76-13.07元上調(diào)至13.07-14.38元。維持買入評級。”華泰證券在研報中表示。

國泰君安在研報中表示，平安銀行2018年前三季度凈利潤同比增加6.8%，符合市場預期。息差持續(xù)向上，不良有序出清，基本面逐季改善。維持目標價15.37元，“增持”評級。

此外，申萬宏源研究、廣發(fā)證券研究維持其“買入”評級。西南證券則首次覆蓋給予“買入”評級。中金公司、華創(chuàng)證券維持其“推薦”評級。

興業(yè)證券研報則指出，隨著平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量好轉，后續(xù)業(yè)績彈性仍有提升潛力，維持對公司的“審慎增持”評級。

（華爾街見聞 張雨娜）