貨基年內(nèi)清盤數(shù)量增至8只 創(chuàng)近三年新高

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

股債市場萎靡、委外需求潮退以及監(jiān)管政策持續(xù)發(fā)酵等因素刺激下，2018年以來迷你基金清盤潮來勢洶洶，貨幣基金也未能幸免。

10月12日，民生加銀現(xiàn)金添利貨幣市場基金發(fā)布清算報(bào)告，成為年內(nèi)第8只清盤貨基?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了2015年有15只貨基清盤外，其余年份均穩(wěn)定在5只以下。距離2018年結(jié)束還有兩個(gè)半月時(shí)間，貨幣基金清盤數(shù)量已創(chuàng)下近三年新高。

8只貨基清盤創(chuàng)三年新高

自2014年公募基金清盤成為常態(tài)化后，近兩年，迷你基金清盤愈發(fā)呈現(xiàn)加速之勢，貨幣基金也加入了清盤大軍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至10月12日，今年以來，已有8只貨幣基金處于“清盤”狀態(tài)，涉及中歐、泰達(dá)宏利、民生加銀、西部利得、安信、德邦等6家基金公司。

除去2015年有15只貨基宣告“夭折”外，其余年份貨幣基金的清盤數(shù)量均不超過5只。數(shù)據(jù)顯示，2014年、2016年和2017年，貨幣基金全年的清盤數(shù)量分別為3只、3只、4只。

對于貨幣基金清盤數(shù)量在今年出現(xiàn)小高峰的原因，盈米財(cái)富分析師認(rèn)為，從歷史上清盤的貨基來看，那些沒有發(fā)展寶寶類貨基、沒有渠道優(yōu)勢、不重視貨基發(fā)展的公司，基本上都是因?yàn)樨浕?guī)模太小、管理成本較高的原因?qū)е铝饲灞P。今年以來，隨著流動(dòng)性新規(guī)、資管新規(guī)等政策的實(shí)施，貨基的規(guī)模發(fā)展會(huì)受到抑制，現(xiàn)存貨基之間的競爭會(huì)更加激烈，分化也會(huì)更為明顯，未來貨幣基金清盤還將持續(xù)。

“流動(dòng)性新規(guī)等監(jiān)管政策、資金面保持相對寬松態(tài)勢等多個(gè)因素，貨基收益率走低，也是資金加速出逃的重要原因。”滬上一家基金公司市場部人士補(bǔ)充道?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至10月12日，年內(nèi)貨幣基金已經(jīng)從年初超4%的7日年化收益率跌至2.95%。

截至6月末，掙扎在5000萬元清盤紅線下的貨幣基金還有海富通季季通利、國金鑫盈貨幣等6只產(chǎn)品，28只貨幣基金規(guī)模低于2億元。

對投資者的影響

那么貨基清盤后，對未能及時(shí)贖回的資金會(huì)產(chǎn)生什么影響？貨基贖回期間還有哪些潛在危機(jī)？

盈米財(cái)富分析師解釋稱，清盤實(shí)際上是有利于投資人的，公募基金清盤換句話說也可以理解為被強(qiáng)制贖回，將基金資產(chǎn)全部變現(xiàn)再分發(fā)給投資者，本質(zhì)在資金上并不會(huì)有太大損失。而貨幣基金本身收益波動(dòng)就比較小，提前贖回更不會(huì)對資金本身造成太大影響。

不過這也不意味著貨幣基金清盤沒有影響，“如果短時(shí)間內(nèi)集中出清，短期利率又處于谷底波動(dòng)地帶，也很可能侵蝕貨幣基金的投資收益。另外，召開基金份額持有人大會(huì)、基金清盤過程中產(chǎn)生的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)等財(cái)產(chǎn)清算費(fèi)用也需要由基金管理人墊資，然后從基金資產(chǎn)中計(jì)提。”上述基金公司人士稱。

“貨幣基金清盤期間是不可以資金贖回的，也就是說，對資金流動(dòng)性有很大的影響，如果這期間有大量需要用錢的緊急情況發(fā)生也會(huì)對投資者造成較大影響。”業(yè)內(nèi)人士如是說。

盈米財(cái)富指出，建議投資者規(guī)避超小規(guī)模的基金，看清楚基金規(guī)模，5000萬~2億元體量的產(chǎn)品就需要避免了。

那么基金規(guī)模是不是越大越好呢？答案也是否定的?；鹨?guī)模過大，會(huì)影響投資流動(dòng)性，進(jìn)而影響到基金收益，所以在投資過程中也要盡量避免。

另外，機(jī)構(gòu)資金占比過高的產(chǎn)品也需要警惕，這類產(chǎn)品一旦遭遇大額贖回很容易面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。