2018全球智能投資峰會在北京召開

隨著人工智能（AI）技術(shù)日漸成熟，全球資管行業(yè)開始將AI技術(shù)與資管業(yè)務相結(jié)合，探索行業(yè)發(fā)展和升級新道路。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）金融科技專業(yè)委員會長期以來致力于加強資管行業(yè)與前沿科技的交流協(xié)作，探索未來金融生態(tài)的構(gòu)建。在協(xié)會金融科技專業(yè)委員會主導下，全球智能投資峰會自2016年至今已成功舉辦三屆，吸引了各級政府部門、三百多家金融機構(gòu)和科技公司、百家行業(yè)權(quán)威媒體、數(shù)千位業(yè)內(nèi)精英的廣泛參與，在金融及科技領域引起了高度關注。

近期，協(xié)會金融科技專業(yè)委員會主辦，華夏基金、易方達基金、通聯(lián)數(shù)據(jù)、阿里云和新智元共同承辦的2018全球智能投資峰會在北京召開，共同研究人工智能在資管行業(yè)的最新應用及未來金融科技的發(fā)展方向。峰會以“聚·變”為主題，旨在聚集全世界的金融與科技精英，圍繞金融科技、智能投資等熱點話題，探討人工智能帶來的行業(yè)變革。同時，峰會現(xiàn)場揭曉了協(xié)會金融科技專業(yè)委員會主辦的全球金融數(shù)據(jù)探索與發(fā)現(xiàn)大賽（FinancialData Discovery Competition，以下簡稱FDDC大賽）獲獎者，并邀請全球人工智能專家、FDDC大賽導師和獲獎者進行互動交流。

協(xié)會鐘蓉薩副會長在致辭時指出，人工智能對資產(chǎn)管理業(yè)的影響是廣泛而深刻的，行業(yè)應當深入學習、思考，探索人工智能在資產(chǎn)管理行業(yè)的應用。目前世界各國都在積極探索智能金融，包括智能投顧、智能投資、智能客服等多個方面。智能投資領域未來有兩個重要的應用場景：一是自動生成報告，二是輔助量化交易。今年協(xié)會金融科技專業(yè)委員會舉辦的FDDC大賽賽題就是圍繞這兩個方向，吸引了全世界4000多名頂尖人才參賽，有助于為行業(yè)發(fā)現(xiàn)人才、開闊思路，得到各界的高度肯定。金融科技的發(fā)展不能停留在談論階段，更應當在行業(yè)實戰(zhàn)中應用，解決行業(yè)痛點，使金融科技真正推動行業(yè)發(fā)展。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

協(xié)會金融科技專業(yè)委員會主席肖風以“涌現(xiàn)論與智能投資”為題，闡釋了還原論與涌現(xiàn)論兩種認知方式，還原論是把事物拆分為更細微的結(jié)構(gòu)，然后導出因果關系和宏觀規(guī)律，涌現(xiàn)論則是在一個開放復雜的系統(tǒng)內(nèi)，因為隨機性和互動，事物的發(fā)展是非均衡的、不可測的，注重相關關系。這兩種認知方式的差別也見于新古典經(jīng)濟學和復雜經(jīng)濟學中。他指出，量化投資基于還原論，而索羅斯的“反身性”是基于涌現(xiàn)論的，強調(diào)各種市場力量的互動會影響市場的趨勢。肖風引用布萊恩·阿瑟的名言“經(jīng)濟是技術(shù)的表達”，指出人工智能的發(fā)展使我們在涌現(xiàn)論的角度下認識資管行業(yè)，AI對資管行業(yè)的影響分為兩個階段：第一是Alphago階段，AI進行自然語言學習，輔助分析員和基金經(jīng)理，是人的能力的加強；第二是AlphaZero階段，AI進行深度學習，解構(gòu)并重構(gòu)市場，以“預測性”和“決策性”表達機器觀點。未來AI的發(fā)展將會引起行業(yè)變革、商業(yè)變革、市場變革，在三個層次上影響整個資產(chǎn)管理行業(yè)。

在嘉賓對話環(huán)節(jié)，易方達基金常務副總裁張優(yōu)造與肖風就AI技術(shù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的實戰(zhàn)運用、公募基金如何迎接AI技術(shù)浪潮以及AI技術(shù)在被動投資方面的作用等問題進行了討論與交流。

在FDDC大賽賽題展示環(huán)節(jié)，賽題一題目是“上市公司營收預測”，要求選手同步預測1400多家上市公司第二季度營業(yè)收入，并將選手提交的結(jié)果與真實財報數(shù)據(jù)相對比，三支優(yōu)勝隊伍智能金融戰(zhàn)隊、Quant_duet戰(zhàn)隊、Alassea Lome戰(zhàn)隊分別進行了展示。大賽評委代表香港科技大學副教授、惠理投資中心副主任尤海峰逐一點評了各個參賽隊伍的亮點，建議選手們可以把金融科技、機器學習、算法和相關的經(jīng)濟與會計的原理進行更深層次的融合，可能會產(chǎn)生更有意思的結(jié)果。AI技術(shù)的應用目前仍處于早期階段，隨著行業(yè)知識圖譜的建立，AI與行業(yè)的融合會越來越好并取得更大進展。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

微軟亞洲研究院副院長張益肇認為未來發(fā)展的方向是AI+HI。人工智能帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型有四大方向：第一是與客戶互動的方式，第二是激勵員工，第三是運作優(yōu)化，第四是轉(zhuǎn)型產(chǎn)品。在智能投顧方面，AI+HI的結(jié)合點在于，人具有創(chuàng)造力，可以看到新產(chǎn)業(yè)的醞釀和發(fā)生，而機器比較理性，用大量數(shù)據(jù)來分析，把人的智慧與機器的能力組合起來做好投資管理。未來人工智能不會替代客戶經(jīng)理，但是會用人工智能的客戶經(jīng)理將會替代不會使用人工智能的經(jīng)理。

在嘉賓對話環(huán)節(jié)，華夏基金管理有限公司總經(jīng)理李一梅與張益肇就人工智能浪潮背后的推動因素，AI在金融領域的應用與其他領域的區(qū)別等問題進行了討論。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

美國世紀投資首席投資官Vinod Chandrashekaran做了主題為“邁向勇敢新世界——科技與人工智能如何改變資產(chǎn)管理的未來”的演講，他表示大數(shù)據(jù)越來越多地用于尋找Alpha，技術(shù)現(xiàn)在是一個Alpha引擎。傳統(tǒng)的管理人將尋求利用技術(shù)提高效率的路徑，量化投資的基金經(jīng)理將越來越需要獲取非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源，以保持投資優(yōu)勢，未來投資管理將會繼續(xù)看到風格趨同的情況。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

百度北京大數(shù)據(jù)實驗室主任浣軍分析了當前AI發(fā)展浪潮與以前AI的不同：一是本次AI浪潮是由大數(shù)據(jù)驅(qū)動的，不光是數(shù)據(jù)量爆炸式增長，還伴隨著數(shù)據(jù)清理、整合和標記；二是算力急劇增長，算法快速迭代，錯誤率越來越低，機器在某些方面的能力超越了人類。浣軍同時表達了對AI安全性的思考，當AI走出信息社會，走入物理社會以后，它的安全性會非常重要。同時，讓AI助力中小企業(yè)發(fā)展、消除AI技術(shù)門檻需要讓深度學習的網(wǎng)絡設計自動化、定制化、低成本化，借助深度增強學習的技術(shù)，實現(xiàn)開放、普惠AI的目標。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

通聯(lián)數(shù)據(jù)智能投研總監(jiān)盛元君表示核心投研能力的提升，不僅僅來自于人，也會來自于科技，機器能夠解決的問題在于三個方面：第一是大數(shù)據(jù)處理，尤其粗糙數(shù)據(jù)的處理；第二是傳統(tǒng)模式的升級，重復性的金融工作被機器所取代；第三是基于客戶需求的個性化服務，運用用戶畫像等技術(shù)提升提供不同金融產(chǎn)品的效率。AI技術(shù)的發(fā)展和應用，將人的決策邏輯進行因子化提煉，固化之后可以幫助人們決策時有效避免知行不一的問題。AI技術(shù)還能對信息進行高效收集和處理，自動進行個性化的多資產(chǎn)組合管理，拓寬人力管理的邊界。

嘉賓對話環(huán)節(jié)，華安證券股份有限公司副總經(jīng)理徐峰與盛元君就AI在投資領域應用的難點進行了討論，盛元君認為，機器在深度的語意理解方面還有欠缺，尤其在語氣、背景不同時表達的的效果相去甚遠，難以跟人一樣理解到相同的信息；在一些偶發(fā)性事件的處理上面機器也難以達到人類水平。

FDDC賽題二題目是“上市公司公告信息抽取”，要求選手在近三萬篇主題公告中利用算法將主辦方指定的重要字段抽取出來，三只優(yōu)勝隊伍Miyabi戰(zhàn)隊、Heisenberg戰(zhàn)隊和GOGOGO戰(zhàn)隊進行了賽題展示。通聯(lián)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王政對選手們的展示做了點評，他總結(jié)了每支戰(zhàn)隊的亮點所在，并表示未來FDDC大賽還有更多更豐富的賽題，希望有更多的算法工程師或?qū)＜夷軌蚣尤虢鹑谛袠I(yè)，共同推動金融科技的發(fā)展。

隨后會議公布了FDDC大賽兩個賽題的獲獎隊伍并舉行了頒獎儀式，KingofWind戰(zhàn)隊和ASD123戰(zhàn)隊獲得最具潛力極客獎，東風又綠江南岸戰(zhàn)隊和智能ABC戰(zhàn)隊獲得最具創(chuàng)意極客獎，Alassea Lome戰(zhàn)隊、Quant_duet戰(zhàn)隊、智能金融戰(zhàn)隊分別獲得賽題一組的第一、二、三名，GOGOGO戰(zhàn)隊、Heisenberg戰(zhàn)隊、Miyabi戰(zhàn)隊分別獲得賽題二組的第一、二、三名。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

在會議GeekTalk環(huán)節(jié)，芝加哥大學布斯商學院教授叢林、上海龍之量投資管理公司執(zhí)行董事總經(jīng)理王繼忠、通聯(lián)數(shù)據(jù)算法總監(jiān)薛偉及FDDC大賽選手代表們進行了主題探討，王繼忠表示目前關于數(shù)據(jù)的談論大多停留在一維和二維層面，多集中于時間序列的圖和架構(gòu)，很多情況下沒有觸及三維、四維、五維的數(shù)據(jù)，真正市場比想象中更復雜，可能是三維、四維、五維的場景。薛偉表示傳統(tǒng)人工獲取數(shù)據(jù)的方式具有很高的人力成本，這部分工作可以由機器代替，并且持續(xù)穩(wěn)定地解決數(shù)據(jù)獲取問題。

新智元創(chuàng)始人楊靜表示AI摩爾定律比以往的摩爾定律快很多倍，三四個月算力翻一倍，自2012年以來增長30萬倍，量子計算也處在一個爆發(fā)的時代，世界知名互聯(lián)網(wǎng)科技公司如谷歌、百度等都在做量子計算的項目，未來十年量子計算將成為主流。AI云生態(tài)系統(tǒng)也在世界范圍內(nèi)逐漸興起，谷歌云通過軟硬件+開源框架定制體系，塑造龐大的社區(qū)開發(fā)者生態(tài)圈。

國際人工智能聯(lián)合會理事會主席楊強與參會代表一起討論了人工智能的低谷和希望。深度學習技術(shù)建立在三個重要基礎上，第一是大數(shù)據(jù)讓我們在極高維的空間有準確的表達，可以進行兩個事物的準確比較；第二是閉環(huán)的算法減少人的參與；第三是高效的AI架構(gòu)如智能學習的平臺、云計算平臺等，但目前人類還沒有能力真正做到安全和隱私方面的AI架構(gòu)，也沒有能力將不同的分布式數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)的擁有者進行無縫連接。人工智能學者不能一味追求新的算法，而是要研究一種新的架構(gòu)，加上算法以及高維的表達，如此方能使得人工智能真正往前發(fā)展。

本屆全球智能投資論壇受到了廣泛歡迎，來自政府部門、市場機構(gòu)、研究機構(gòu)、媒體等在內(nèi)的500多人參加了會議。