巨額浮虧不改初衷 空頭堅(jiān)定做空特斯拉

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7日，美國(guó)電動(dòng)車制造商特斯拉CEO馬斯克表示，他正在考慮將特斯拉公司私有化，緩解這家虧損的汽車制造商承受的壓力。他在當(dāng)日交易時(shí)間利用社交媒體發(fā)布的這一消息震驚市場(chǎng)，加之當(dāng)日媒體報(bào)道稱沙特阿拉伯主權(quán)財(cái)富基金買入了特斯拉股份，特斯拉股價(jià)大漲并一度被臨時(shí)停牌。

當(dāng)日，特斯拉股價(jià)收于379.57美元，距離去年9月18日創(chuàng)下的歷史新高389.61美元，只需再上漲2.6%。但作為近期美股市場(chǎng)被做空最多的股票之一，空方機(jī)構(gòu)仍對(duì)特斯拉虎視眈眈，做空力量并未出現(xiàn)減少趨勢(shì)。

空頭當(dāng)日浮虧15億美元

彭博數(shù)據(jù)顯示，今年大多數(shù)時(shí)候，特斯拉的做空股份都穩(wěn)定在3000萬(wàn)股以上。3月15日的做空規(guī)模達(dá)到年內(nèi)新低，為2838萬(wàn)股；4月30日的做空規(guī)模達(dá)到年內(nèi)新高，為3909萬(wàn)股。

專門進(jìn)行賣空數(shù)據(jù)分析的美股研究網(wǎng)站shortsqueeze.com發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月中旬，特斯拉的做空股份達(dá)到3472萬(wàn)股，約占其流通股本1.267億股的27.4%。

如果特斯拉空頭在7月中旬后沒(méi)有調(diào)整任何倉(cāng)位，截至目前做空浮虧將超過(guò)21億美元。實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)做空數(shù)據(jù)的研究機(jī)構(gòu)S3Partners表示，今年以來(lái)，特斯拉空頭已浮虧超過(guò)30億美元，僅7日當(dāng)天浮虧就達(dá)到15億美元。該機(jī)構(gòu)分析師稱，特斯拉股價(jià)近期的波動(dòng)顯示其已成為“交易型”股票，而非“價(jià)值型”品種，因此不管做空還是做多，都會(huì)放大股價(jià)波動(dòng)幅度。

特斯拉CEO馬斯克發(fā)推文稱，考慮在特斯拉股價(jià)達(dá)到420美元時(shí)進(jìn)行私有化。S3Partners分析師認(rèn)為，如果特斯拉股價(jià)年內(nèi)達(dá)到這一水平，空頭的浮虧將進(jìn)一步增加至44.5億美元。不過(guò)該機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，空頭似乎沒(méi)有一敗涂地，僅僅進(jìn)行了輕微減倉(cāng)。

馬斯克或惹上監(jiān)管麻煩

數(shù)家公開(kāi)宣布做空特斯拉的對(duì)沖基金經(jīng)理表示，并不打算放棄做空該股。他們?nèi)詧?jiān)定認(rèn)為特斯拉沒(méi)有任何能讓其放棄做空的新證據(jù)，財(cái)務(wù)狀況也未改善。

華爾街知名空頭、StanphylCapitalPartners對(duì)沖基金經(jīng)理MarkSpiegel表示，盡管特斯拉這一波上漲拖累了其基金的表現(xiàn)，但二季報(bào)中沒(méi)有新證據(jù)能反駁他的做空理由，他仍然堅(jiān)持做空，“我不會(huì)讓股價(jià)影響我對(duì)這家公司的看法”。他稱，在特斯拉股價(jià)升至200美元左右時(shí)，情況就開(kāi)始變得“荒謬”，因此加大了做空力度。

財(cái)務(wù)狀況是特斯拉空頭最重要的做空理由，同時(shí)也是大部分華爾街機(jī)構(gòu)對(duì)特斯拉的擔(dān)憂所在。盡管剛剛公布的二季度財(cái)報(bào)出現(xiàn)了許多亮點(diǎn)，但特斯拉的虧損幅度仍然創(chuàng)下了紀(jì)錄新高，調(diào)整后的每股盈利為-3.06美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期。

馬斯克宣布特斯拉私有化的方式還可能惹上監(jiān)管方面的大麻煩，這也是特斯拉空頭喜聞樂(lè)見(jiàn)的。華爾街日?qǐng)?bào)表示，馬斯克在推特上宣布“資金有保障”，但沒(méi)有透露私有化將如何進(jìn)行，也沒(méi)有透露融資是否到位。他披露這一信息的“可能解釋”是“對(duì)空頭的惡意報(bào)復(fù)”。如果特斯拉沒(méi)有繼續(xù)推進(jìn)私有化交易，或者資金沒(méi)有保障，馬斯克就會(huì)涉嫌“操縱股價(jià)”，美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)就此展開(kāi)調(diào)查。