下調(diào)對誠泰財險入股比例至33% 紫光集團由控制類股東變身戰(zhàn)略類股東

每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 姚祥云　　    

誠泰財險營業(yè)收入與凈利潤（單位：萬元） 數(shù)據(jù)來源：公司年報 鄒利制圖

繼深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司放棄控股新光海航人壽之后，原本打算取得誠泰財險1/3股權(quán)的紫光集團有限公司（以下簡稱“紫光集團”）也下調(diào)了入股比例。

新版《保險公司股權(quán)管理辦法》（以下簡稱“股權(quán)新規(guī)”）發(fā)布后，不少有意進軍保險市場的公司“聞風(fēng)而動”，陸續(xù)調(diào)整了投資方案。日前，誠泰財險發(fā)布公告稱，為滿足股權(quán)新規(guī)相關(guān)要求，該公司對紫光集團的定向增發(fā)細(xì)節(jié)作出調(diào)整，將增發(fā)股份從20億股減少至19.7億股，紫光集團的持股比例也隨之下調(diào)至33%。

對此，誠泰財險董事會秘書兼合規(guī)負(fù)責(zé)人詹家偉向《每日經(jīng)濟新聞》記者回應(yīng)稱：“定增計劃調(diào)整后，紫光集團將從誠泰財險的控制類股東變?yōu)閼?zhàn)略類股東。而推行增資的原因則與誠泰財險想要成立資管公司有關(guān)。”

紫光集團持股數(shù)降至19.7億股

通過對比2個月前發(fā)布的增資擴股方案，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，誠泰財險僅將其對紫光集團定向增發(fā)股份的數(shù)量由20億股減少至19.7億股。與此同時，每股面值及每股增發(fā)價格仍保持1元和1.44元不變。

而紫光集團之所以作出如此調(diào)整，與今年一季度印發(fā)的股權(quán)新規(guī)不無關(guān)系。根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件以及對險企經(jīng)營管理的影響，股權(quán)新規(guī)把保險公司股東分為四類，其中，持有股權(quán)15%以上但不足1/3的是戰(zhàn)略類股東，持有股權(quán)1/3以上的則是控制類股東。

詹家偉也向《每日經(jīng)濟新聞》記者確認(rèn)稱：“為滿足股權(quán)新規(guī)的相關(guān)要求，紫光集團決定將入股比例由1/3下調(diào)至33%，并從誠泰財險的控制類股東變?yōu)閼?zhàn)略類股東。”

從股權(quán)新規(guī)來看，戰(zhàn)略類股東與控制類股東在資質(zhì)條件方面受到的約束其實存在著較大差異。具體來說，戰(zhàn)略類股東需要最近三個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于10億元，且權(quán)益性投資余額不得超過凈資產(chǎn)。而控制類股東除應(yīng)滿足上述要求以外，還要保證總資產(chǎn)不低于100億元、最近一年末凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%。

更重要的區(qū)別還體現(xiàn)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓上。根據(jù)股權(quán)新規(guī)，戰(zhàn)略類股東3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有股權(quán)，而控制類股東的時間限制更長，達到5年。

北京工商大學(xué)保險系主任寧威對《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋稱，維持控制類股東等大股東的穩(wěn)定，對險企的穩(wěn)健經(jīng)營能起到重要作用，股權(quán)穩(wěn)定是公司長遠發(fā)展的前提。另外，這種期限設(shè)定也能防止通過險企股權(quán)買賣進行投機的行為。他認(rèn)為：“5年的時間不短，能把真正想在保險行業(yè)長期發(fā)展的公司過濾出來。”

誠泰財險有意設(shè)立資管公司

關(guān)于此番增資擴股的目的，誠泰財險方面在公告中指出，是為擴大公司資本實力，為未來業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資本支持，同時也引進戰(zhàn)略投資者，進一步完善公司治理機制。

最新的償付能力報告顯示，今年二季度，誠泰財險的核心、綜合償付能力充足率均為1018%，較上季度環(huán)比上升119個百分點，償付能力處于相當(dāng)充足的水平。

資本儲備較強的情況下，誠泰財險為何仍實施大手筆增資？詹家偉對《每日經(jīng)濟新聞》記者回應(yīng)表示：“公司一直考慮在資產(chǎn)達到一定規(guī)模的前提下，設(shè)立一家資產(chǎn)管理公司。”

公開資料顯示，2011年開業(yè)之初，誠泰財險的注冊資本為10億元。最近3年內(nèi)，該公司接連完成兩輪增資，注冊資本逐漸從20億元增長至當(dāng)前的40億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司需要符合“經(jīng)營保險業(yè)務(wù)5年以上”、“償付能力不低于150%，總資產(chǎn)不低于100億元”等硬指標(biāo)。而數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，誠泰財險的資產(chǎn)總計為69.97億元。

實際上，截至目前，國內(nèi)僅有24家綜合性保險資產(chǎn)管理公司。絕大多數(shù)險企都不具備自己的資管公司，往往通過內(nèi)部設(shè)立投資部門或委托外部資管公司來進行投資。

從過往的情況來看，誠泰財險在投資端也確實展現(xiàn)出了比較強的能力。2017年，該公司的前五大主營險種中，僅健康險取得了448.81萬元的承保利潤。除此之外，車險、意外險、責(zé)任險以及企業(yè)財產(chǎn)險均承保虧損，虧損金額分別是6325.13萬元、3760.93萬元、403.01萬元和569.27萬元。

盡管如此，誠泰財險上年度還是取得了8744.14萬元的盈利，這與其較為可觀的投資收益存在一定聯(lián)系。數(shù)據(jù)顯示，2017年，該公司的投資收益達到2.05億元，同比增長了51.93%。

不過，詹家偉對《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言：“今年上半年，國內(nèi)投資市場波動比較明顯，導(dǎo)致誠泰財險的投資收益不如預(yù)期高。與此同時，公司上半年的保費收入增長相對較快，由此帶來了一定程度的虧損。”

數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個季度，誠泰財險共實現(xiàn)凈利潤-1.1億元，較去年同期扭盈為虧。保費方面，今年1~5月，該公司共實現(xiàn)原保險保費收入5.82億元，同比增長57.80%，高于行業(yè)同期15.26%的增幅。

據(jù)詹家偉介紹，誠泰財險管理層已經(jīng)關(guān)注到了這種情況，接下來將在穩(wěn)健投資之下，提升業(yè)務(wù)的承保品質(zhì)，爭取2018年繼續(xù)取得盈利。