上交所調(diào)整收盤交易機(jī)制 8月20日起實(shí)施

各市場(chǎng)參與人：

為進(jìn)一步優(yōu)化收盤交易機(jī)制，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者權(quán)益，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡稱本所）對(duì)《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）進(jìn)行了修訂，現(xiàn)予發(fā)布，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、本次修訂的具體內(nèi)容

本次修訂主要涉及收盤價(jià)產(chǎn)生方式的相關(guān)條款，對(duì)股票交易實(shí)施收盤集合競(jìng)價(jià)，基金、債券及債券回購的收盤價(jià)產(chǎn)生方式暫不調(diào)整。

（一）明確收盤集合競(jìng)價(jià)階段的交易時(shí)間

第2.4.2條修改為：“采用競(jìng)價(jià)交易方式的，除本規(guī)則另有規(guī)定外，每個(gè)交易日的9:15至9:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:30至11:30、13:00至14:57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14:57至15:00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。

基金、債券、債券回購交易，每個(gè)交易日的9:15至9:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:30至11:30、13:00至15:00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。

開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外。

根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整交易時(shí)間。”

（二）增加收盤集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)安排的規(guī)定

第3.4.1條修改為：“本所接受交易參與人競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至9：25、9：30至11:30、13:00至15:00。

每個(gè)交易日9:20至9:25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段、14:57至15:00的收盤集合競(jìng)價(jià)階段，本所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)；其他接受交易申報(bào)的時(shí)間內(nèi)，未成交申報(bào)可以撤銷。撤銷指令經(jīng)本所交易主機(jī)確認(rèn)方為有效。

本所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。”

（三）調(diào)整收盤價(jià)產(chǎn)生方式，對(duì)基金、債券及債券回購做專門規(guī)定

第4.1.3條修改為：“除本規(guī)則另有規(guī)定外，證券的收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。

基金、債券、債券買斷式回購的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。

債券質(zhì)押式回購的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一小時(shí)所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。

當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。”

（四）規(guī)定收盤集合競(jìng)價(jià)的即時(shí)行情揭示內(nèi)容

第5.2.1條修改為：“每個(gè)交易日9：15至9：25開盤集合競(jìng)價(jià)期間、14:57至15:00收盤集合競(jìng)價(jià)期間，即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。”

（五）明確開市期間未成交買賣申報(bào)的相關(guān)安排

第3.5.2條修改為：“當(dāng)前競(jìng)價(jià)交易階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入當(dāng)日后續(xù)競(jìng)價(jià)交易階段。”

（六）調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制證券的價(jià)格控制方式

1.第3.4.15條修改為：“除本所另有規(guī)定外，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：

（一）股票開盤集合競(jìng)價(jià)階段的交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%；

（二）基金、債券開盤集合競(jìng)價(jià)階段的交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的150%，并且不低于前收盤價(jià)格的70%；

（三）股票收盤集合競(jìng)價(jià)階段的交易申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%。

當(dāng)日無交易的，前收盤價(jià)格視為最新成交價(jià)格。

開盤集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。”

2.第3.4.16條修改為：“除本所另有規(guī)定外，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、開市期間停牌階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：

（一）股票連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、開市期間停牌階段的交易申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%；

（二）基金、債券、債券回購連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的交易申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110%且不低于即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%；即時(shí)揭示中無買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格；即時(shí)揭示中無賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。

當(dāng)日無交易的，前收盤價(jià)格視為最新成交價(jià)格。

根據(jù)市場(chǎng)需要，本所可以調(diào)整申報(bào)價(jià)格限制的規(guī)定。”

（七）調(diào)整證券開市期間停牌的規(guī)定

第4.2.5條修改為：“證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)，停牌及集合競(jìng)價(jià)期間不揭示集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。

證券停牌時(shí)間跨越14:57且須于當(dāng)日復(fù)牌的，于14:57復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。”

（八）調(diào)整虛擬“量”“價(jià)”的相關(guān)表述及定義

第11.4條第（七）款至第（九）款修改為：“（七）集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)格：指截至揭示時(shí)所有有效申報(bào)按照集合競(jìng)價(jià)規(guī)則虛擬成交并予以即時(shí)揭示的價(jià)格。

（八）虛擬匹配量：指截至揭示時(shí)按照集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)格虛擬成交并予以即時(shí)揭示的申報(bào)數(shù)量。

（九）虛擬未匹配量：指截至揭示時(shí)不能按照集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)格虛擬成交并予以即時(shí)揭示的買方或賣方剩余申報(bào)數(shù)量。”

二、本次修訂后的實(shí)施安排

（一）實(shí)施日期

本次修訂后的《交易規(guī)則》全文重新發(fā)布，并自2018年8月20日起實(shí)施。請(qǐng)各會(huì)員單位按照有關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整內(nèi)容，盡快做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備。

（二）暫緩實(shí)施的條款

考慮到市場(chǎng)及會(huì)員業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備情況，本次修訂中的以下條款或其部分內(nèi)容暫緩實(shí)施，將待完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測(cè)試后實(shí)施，具體時(shí)間由本所另行通知。具體內(nèi)容如下：

（三）本次修訂后廢止的規(guī)則

本所于2006年6月29日發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施<上海證券交易所交易規(guī)則>有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證交字〔2006〕9號(hào)）、2007年4月24日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制股票申報(bào)價(jià)格范圍的通知》（上證交字〔2007〕3號(hào)）及2013 年10月18日發(fā)布的《關(guān)于修訂<上海證券交易所交易規(guī)則>及相關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2013〕9號(hào)）同時(shí)廢止。

（三）本次修訂后廢止的規(guī)則

本所于2006年6月29日發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施&lt;上海證券交易所交易規(guī)則&gt;有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證交字〔2006〕9號(hào)）、2007年4月24日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制股票申報(bào)價(jià)格范圍的通知》（上證交字〔2007〕3號(hào)）及2013年10月18日發(fā)布的《關(guān)于修訂&lt;上海證券交易所交易規(guī)則&gt;及相關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2013〕9號(hào)）同時(shí)廢止。

特此通知。

附件：上海證券交易所交易規(guī)則（2018年修訂）

上海證券交易所

二〇一八年八月六日