海立股份股權(quán)爭(zhēng)奪白熱化 10億元定增方案遭否

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曾經(jīng)成功擊退“野蠻人”進(jìn)攻的董明珠，如今也被人提防其變?yōu)?ldquo;野蠻人”。面對(duì)格力電器的兩次舉牌，海立股份第一大股東上海電氣（集團(tuán)）總公司日前提出不超過(guò)10億元的定增方案，如方案實(shí)施，其持股比例有望達(dá)到33.51%。不過(guò)，這一方案最終被其他股東否決。

8月2日晚間，海立股份公告，在當(dāng)天召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)上，關(guān)于公司非公開(kāi)發(fā)行A股的相關(guān)議案以46.19%的反對(duì)票比例而未獲通過(guò)。

大股東擬全額認(rèn)購(gòu)定增

8月2日下午，海立股份舉行一場(chǎng)臨時(shí)股東大會(huì)。證券時(shí)報(bào)·e公司記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，海立股份廠區(qū)門口至股東大會(huì)會(huì)場(chǎng)有多名保安值守。門口保安配有無(wú)線對(duì)講機(jī)，每進(jìn)來(lái)一位股東都要向在會(huì)場(chǎng)的工作人員報(bào)告。

股東大會(huì)在海立股份科技大樓報(bào)告廳召開(kāi)，公司董事長(zhǎng)董鑑華、總經(jīng)理鄭建東、董秘羅敏在發(fā)言席上就坐。“上市公司近期也接到非常多的來(lái)電，所以做一個(gè)這次非公開(kāi)發(fā)行的背景和必要性的說(shuō)明。”宣讀完相關(guān)議案后，羅敏表示。

鄭建東隨后打開(kāi)了PPT，開(kāi)始介紹公司情況。他表示，目前公司正在實(shí)施的產(chǎn)能提升及改造項(xiàng)目總投資大于10億元，資產(chǎn)負(fù)債率由2015年末的55.54%提高至2018年3月末的63.3%。

“本次非公開(kāi)發(fā)行募集10億元是為了補(bǔ)充公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，減少公司有息負(fù)債，其中7億元用于償還銀行借款，3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。”鄭建東認(rèn)為，這可以有效降低公司的財(cái)務(wù)杠桿，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

此次定增方案中，海立股份控股股東上海電氣將全額認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份。本次發(fā)行完成后，上海電氣持有的海立股份股權(quán)比例，將由此前的20.22%升至不超過(guò)33.51%。由于海立股份定增方案披露的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在格力電器二次舉牌后，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，此舉的重要意圖在于，加強(qiáng)上海電氣的控制權(quán)。

值得關(guān)注的是，一年前上海電氣曾有意出售海立股份股權(quán)。2017年8月14日，海立股份披露，經(jīng)上海國(guó)資委批復(fù)同意，上海電氣擬以公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持公司全部股份。

然而就在一周后，這項(xiàng)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃便宣告終止，原因是“協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的條件尚不成熟”。也正是在終止轉(zhuǎn)讓計(jì)劃不久后，格力電器第一次舉牌海立股份。

“這是股東的權(quán)利，他們有公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，也有不公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，這很正常。”在股東大會(huì)上，羅敏對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。

與格力業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

由于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，在股東大會(huì)上，上海電氣對(duì)非公開(kāi)發(fā)行議案回避表決。這意味作為持股10%的第三大股東，格力電器的“一票”尤為關(guān)鍵。記者注意到，格力方并未有代表出席本次股東大會(huì)。

2017年8月29日至9月19日，格力電器買入4332萬(wàn)股海立股份股票，持股比例由0上升至5%。上交所隨后發(fā)出問(wèn)詢函。彼時(shí)，格力電器回復(fù)稱，截至目前沒(méi)有獲取海立股份控制權(quán)的計(jì)劃。但格力同時(shí)承諾，“未來(lái)12個(gè)月如海立股份控股股東有新的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，公司承諾參與新的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃。”

時(shí)隔一年后，格力電器在今年7月4日把持有的海立股份從5%變成了10%，坐穩(wěn)了海立股份第三大股東之位，且離海立股份第二大股東10.18%的持股量?jī)H一步之遙。

除了增持舉牌之外，格力電器還在今年6月調(diào)高了對(duì)海立股份的關(guān)聯(lián)交易額度，預(yù)計(jì)2018年對(duì)海立股份發(fā)生采購(gòu)、銷售產(chǎn)品等日常關(guān)聯(lián)交易的總金額從25億元調(diào)整為80億元，新增額度達(dá)55億元。

海立股份2017年的營(yíng)業(yè)收入剛剛突破100億元，而格力今年全年計(jì)劃向海立采購(gòu)50億元材料，占去年銷售比例約50%。這一大舉采購(gòu)行為也被市場(chǎng)解讀為格力電器試圖控制海立股份的產(chǎn)能。

“股權(quán)方面我們現(xiàn)在沒(méi)有直接和格力方面接觸，從1993年開(kāi)始格力就是我們的客戶，采購(gòu)的需求量增加也是業(yè)務(wù)方面正常的需求量增加。”羅敏對(duì)證券時(shí)報(bào)記者強(qiáng)調(diào)，關(guān)聯(lián)交易只是一個(gè)預(yù)計(jì)的量，“通常預(yù)計(jì)量都會(huì)打的比較足”。

除了業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)緊密外，海立股份對(duì)新能源汽車的投入或許是吸引格力的另一個(gè)重要原因。2017年年初，海立股份子公司上海海立新能源技術(shù)有限公司正式掛牌運(yùn)營(yíng)，加大了研發(fā)投入、產(chǎn)能建設(shè)及市場(chǎng)開(kāi)拓。

據(jù)海立股份2017年年報(bào)，主營(yíng)車用電動(dòng)渦旋壓縮機(jī)業(yè)務(wù)的海立新能源，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.13億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1407萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1057萬(wàn)元。但由于國(guó)家補(bǔ)貼政策退坡及受新能源汽車各細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)不均衡影響，海立車用電動(dòng)渦旋壓縮機(jī)發(fā)展未達(dá)預(yù)期，全年銷量8.33萬(wàn)臺(tái)，與上年基本持平，占全國(guó)的新能源汽車市場(chǎng)份額10.49%。

證券時(shí)報(bào)記者在海立股份廠區(qū)內(nèi)看到，公司設(shè)有新能源電動(dòng)車充電站，一旁的指示牌上顯示，公司在上海工廠內(nèi)建立起5個(gè)全天候免費(fèi)充電站，共有50多個(gè)專用車位提供電動(dòng)汽車停放充電服務(wù)，根據(jù)發(fā)展還將逐步不斷擴(kuò)容。

“格力電器大概率是投了反對(duì)票。”一位接近格力電器的市場(chǎng)人士向記者表示，首先，格力電器一直在增持海立股份，不會(huì)希望自己的股份因非公開(kāi)發(fā)行方案而被稀釋；其次，格力電器有潛在控股的可能，大股東持有的股份越多，格力則越難實(shí)現(xiàn)控股。按照海立股份當(dāng)前市值計(jì)算，格力電器約再花費(fèi)10.1億元進(jìn)行增持便有可能達(dá)到上海電氣總公司持股水平。目前，格力電器現(xiàn)金流充裕，根據(jù)其2017年報(bào)，截至2017年12月31日，格力電器期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為213.59億元。