秒殺“小蘋果”！A股跳水它卻一天暴漲200%，3天漲40倍也不嫌多！

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 吳永久    

前段時(shí)間，蘋果期貨火得不行了，漲得讓你懷疑人生。

不過(guò)火山君今日發(fā)現(xiàn)，有一個(gè)品種秒殺“小蘋果”。

8月第一天，A股就跳水，沒(méi)能迎來(lái)開(kāi)門紅！不過(guò)，火山君驚訝的發(fā)現(xiàn)，伴隨著尾盤跳水，50ETF沽8月2250期權(quán)合約急劇拉升，收漲200%，其余的8月認(rèn)沽合約漲幅也大多在100%以上。而在7月份，因?yàn)樯献C50指數(shù)的上漲，一上證50期權(quán)認(rèn)購(gòu)合約在3天內(nèi)漲幅達(dá)40倍。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在市場(chǎng)的寬幅震蕩之下，50ETF期權(quán)不僅可以是投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具，同時(shí)也有券商將期權(quán)業(yè)務(wù)作為實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入多元化的業(yè)務(wù)著力點(diǎn)。

50ETF沽8月2250期權(quán)合約暴漲200%

“五窮六絕七翻身”，A股在經(jīng)歷了7月底小幅“翻身”之后，8月的第一個(gè)交易日，房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、鋼鐵、航天航空等板塊集體下挫，全天股指沖高回落，在兩點(diǎn)左右開(kāi)始了一波跳水。今天，上證指數(shù)收于2824.53點(diǎn)，跌幅達(dá)1.80%，上證50指數(shù)收?qǐng)?bào)2490.25點(diǎn)，跌幅達(dá)2.16%。

在A股市場(chǎng)人氣低迷之下，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，今天，50ETF沽8月2250期權(quán)合約盤中大漲300%，收盤漲幅達(dá)200%，8月其余的認(rèn)沽合約漲幅也大都在100%以上。有券商人士對(duì)火山君表示，每當(dāng)市場(chǎng)大幅波動(dòng)之際，50ETF期權(quán)合約總會(huì)在短時(shí)間內(nèi)變動(dòng)劇烈。在7月的市場(chǎng)中，因?yàn)樯献C50指數(shù)的上漲，一上證50期權(quán)認(rèn)購(gòu)合約在3天內(nèi)漲幅達(dá)40倍。

在2016年8月16日，50ETF購(gòu)9月2400暴漲189倍，2450暴漲106倍，8月2400暴漲40倍，2450暴漲15倍。

上交所股票期權(quán)業(yè)務(wù)是2015年2月上線的，某龍頭券商負(fù)責(zé)金融衍生品業(yè)務(wù)的人士說(shuō)道：“現(xiàn)在參與50ETF期權(quán)交易的投資者數(shù)量和過(guò)去一兩年相比是明顯增多了，參與主體基本上是個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和做市商各占30%左右。”

針對(duì)期權(quán)品種的投資，一券商業(yè)務(wù)人員表示：“目前在交易所上市的只有以50ETF為標(biāo)的的期權(quán)合約，分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。持有標(biāo)的擔(dān)心大跌，就可以買入認(rèn)沽期權(quán)；預(yù)測(cè)標(biāo)的未來(lái)大漲，可以買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)；持有標(biāo)的但是預(yù)測(cè)不會(huì)大漲，可以賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開(kāi)倉(cāng)；對(duì)某一標(biāo)的有買入心理價(jià)位，可以選擇賣出行權(quán)價(jià)對(duì)應(yīng)的認(rèn)沽期權(quán)，獲得權(quán)利金。”

就期權(quán)本身的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能而言，期權(quán)權(quán)力方付出少量保證金就可以“預(yù)防”未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，但是也可能因?yàn)槭袌?chǎng)走勢(shì)與預(yù)期相反而損失保證金。

有券商欲借期權(quán)業(yè)務(wù)提升業(yè)務(wù)收入

一中小券商營(yíng)業(yè)部人員對(duì)火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）表示：“現(xiàn)在單純靠股票交易傭金收入支撐營(yíng)業(yè)部發(fā)展有些困難，由于近期寬幅震蕩行情較多，我們也在積極推期權(quán)業(yè)務(wù)，這為客戶提供了更多投資方式和投資策略以及對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具，對(duì)營(yíng)業(yè)部來(lái)講可以提升專業(yè)服務(wù)的形象，也可以增加新的收入點(diǎn)。收取期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)按照的是張數(shù)，不按照成交金額，交易一張收費(fèi)范圍是3-20元之間，我們一般定的就是5-10元，最低收3元，大部分就是5-6元。”

另外一家小型券商的業(yè)務(wù)人員也表示：“去年年底，總部就要求各個(gè)營(yíng)業(yè)部開(kāi)發(fā)期權(quán)客戶了，并且根據(jù)安排找客戶進(jìn)行了模擬操作，這也是想轉(zhuǎn)化客戶，期權(quán)是T+0交易，手續(xù)費(fèi)也高。”

針對(duì)期權(quán)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)，火山君致電某龍頭券商的客服了解了其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)方表示，期權(quán)所需手續(xù)費(fèi)分為兩個(gè)部分，一部分是1.6元一張，是給交易所的；另外一部分是券商根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)自己定，目前新開(kāi)該業(yè)務(wù)的客戶默認(rèn)收費(fèi)都是一張9.7元，客戶如果想降低這部分費(fèi)用，可以提出申請(qǐng)，營(yíng)業(yè)部會(huì)根據(jù)客戶資金量進(jìn)行調(diào)整?；鹕骄⒁獾?，也就是說(shuō)，該券商默認(rèn)每張期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)是11.3元。

由于期權(quán)是按張數(shù)收費(fèi)，越臨近的時(shí)候，期權(quán)價(jià)就會(huì)降低。比如，今天漲幅200%的50ETF沽8月2250期權(quán)合約，今天開(kāi)盤價(jià)是每張12元，今天尾盤漲至每張36元，每張可賺24元，按照券商的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，交易一張就會(huì)產(chǎn)生7元左右的手續(xù)費(fèi)。當(dāng)然，對(duì)于期權(quán)價(jià)較高的合約品種，手續(xù)費(fèi)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)就幾乎可以忽略不計(jì)了。

雖然期權(quán)是一種很好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，但是客戶準(zhǔn)入門檻也較高，據(jù)上述券商人士介紹：“申請(qǐng)開(kāi)通期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶需要滿足幾大條件：前20個(gè)交易日的日均資產(chǎn)在50萬(wàn)以上；之前必須已經(jīng)開(kāi)通了融資融券業(yè)務(wù)權(quán)限；通過(guò)上交所組織的考試，還需要進(jìn)行期權(quán)模擬交易完成相應(yīng)三級(jí)交易權(quán)限等。”

（本文封面圖來(lái)自視覺(jué)中國(guó)）