私募失聯(lián)之前有跡可循 三大異象揭示“失蹤”之謎

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

通過梳理失聯(lián)私募名單，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，一些私募在失聯(lián)之前是有跡可循的。格上理財分析師徐麗指出，失聯(lián)名單上的私募背后有一些特征，如從事非法集資活動、高管不具備從業(yè)資格、未及時備案產(chǎn)品、信息不規(guī)范等。此外，因操縱股價被監(jiān)管層罰沒巨額款項，被監(jiān)管機構(gòu)列入異常機構(gòu)、失信黑名單也可能是私募失聯(lián)的原因。

非法集資或兌付困難

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理失聯(lián)私募名單后發(fā)現(xiàn)，很多失聯(lián)私募都是因為母公司從事非法集資活動被曝光之后，進入了失聯(lián)公示名單。如此前公布的企業(yè)中，善林財富旗下的高通盛融、中晉集團旗下的中晉股權(quán)投資基金、上海快鹿投資旗下的火柴快鹿股權(quán)投資基金等公司，都是因為關(guān)聯(lián)公司P2P業(yè)務(wù)被曝光涉嫌非法集資，隨后進入失聯(lián)狀態(tài)。

還有如基金業(yè)協(xié)會2017年4月公示的失聯(lián)私募機構(gòu)中，中房聯(lián)合（北京）投資基金旗下的產(chǎn)品“中房聯(lián)合-環(huán)?；óa(chǎn)業(yè)基金”，其主要投資領(lǐng)域為深圳市華南水務(wù)集團項目的收購、擴建及對部分項目的完善建設(shè)和升級改造等，但該產(chǎn)品曝出兌付危機。除此之外，陷入產(chǎn)品兌付危機還有六寶投資基金、中元寶盛（北京）資產(chǎn)、上海巨璽資產(chǎn)、上海炳恒股權(quán)投資基金等多家失聯(lián)機構(gòu)。

再如近期廣受市場關(guān)注的阜興集團高管失聯(lián)后，旗下私募機構(gòu)意隆財富也人去樓空。7月1日，意隆財富的旗下產(chǎn)品“意隆-稀土產(chǎn)業(yè)并購基金五期”正式對外宣布了收益延期支付的公告。記者注意到，在這些產(chǎn)品中，不少產(chǎn)品投向一致，比如意隆財富旗下的“意隆-稀土產(chǎn)業(yè)并購基金”就多達七期。

因操縱股價被監(jiān)管層罰沒

2018年1月，基金業(yè)協(xié)會公布的失聯(lián)私募名單，涉及中財國龍、務(wù)生資產(chǎn)、中鑫富盈、蘇州金聯(lián)投資等7家私募公司。其中最引人關(guān)注的是務(wù)生資產(chǎn)和中鑫富盈，務(wù)生資產(chǎn)的馬永威是游資“溫州幫”的代表人物，根據(jù)協(xié)會官網(wǎng)公布的備案信息，馬永威執(zhí)掌的上海務(wù)生資產(chǎn)成立于2013年，登記時間為2015年，務(wù)生資產(chǎn)旗下共備案兩大基金產(chǎn)品，分別為“新時代紅富”和“務(wù)本一號私募證券投資基金”。

據(jù)了解，馬永威曾經(jīng)在8個交易日內(nèi)，利用資金優(yōu)勢“封漲停”、虛假報單“撬跌停”、“一字斷魂刀”等收割獲利手法，狙擊A股多只股票獲取暴利。2017年，證監(jiān)會公布了對馬永威的行政處罰決定書，對其處以約4577萬元罰款。而務(wù)生資產(chǎn)目前就處于失聯(lián)的狀態(tài)，該私募旗下的“新時代紅富”產(chǎn)品目前處于“延期清算”狀態(tài)；“務(wù)本一號私募證券投資基金”處于“提前清算”狀態(tài)，信息最后更新時間為2016年7月5日。

此外，深圳的中鑫富盈基金在協(xié)會備案3個產(chǎn)品，分別為“川信宏贏八十三號”“西藏信托鴻禧成長2號”和“川信宏贏七十三號”，該私募之所以備受關(guān)注，主要是其曾操縱過“妖股”特力A。經(jīng)調(diào)查，2015年7月10日至8月28日，中鑫富盈控制使用賬戶組，集中資金及持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等方式，合謀操縱特力A、得利斯的股票價格，反向賣出獲利，其中操縱特力A股票價格獲利約1.5億元。最終證監(jiān)會決定，沒收中鑫富盈違法所得1.47億元，并處以4.4億元罰款，而目前中鑫富盈已處于失聯(lián)狀態(tài)。

列入異常、失信黑名單

部分私募機構(gòu)在被公示失聯(lián)之前其實就已有預(yù)兆，如有的私募存在著機構(gòu)經(jīng)營異?，F(xiàn)象，甚至被列入“信用中國-失信黑名單”。

如此前失聯(lián)的河北鳳博股權(quán)投資基金管理有限責(zé)任公司，該私募的異?，F(xiàn)象是未按要求進行產(chǎn)品更新或重大事項更新累計2次及以上，未按要求按時提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告。同時公司還有其他誠信信息，該私募機構(gòu)已被列入涉金融領(lǐng)域失信關(guān)聯(lián)黑名單，基金業(yè)協(xié)會提示投資者注意風(fēng)險。

“三秦股王”阮杰旗下的陜西金輝投資此前被基金業(yè)協(xié)會列為機構(gòu)異常，原因是未按要求按時提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，同時公司還有其他誠信信息問題。該私募機構(gòu)已被列入涉金融領(lǐng)域失信關(guān)聯(lián)黑名單，協(xié)會提示投資者注意風(fēng)險。同樣，海南泰和盛投資管理有限公司也被列入異常，原因是未按要求按時提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，公司也面臨其他誠信信息，該機構(gòu)已被列入涉金融領(lǐng)域失信關(guān)聯(lián)黑名單。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至7月16日，在基金業(yè)協(xié)會誠信信息中，被協(xié)會認定為失聯(lián)機構(gòu)的合計161家，而顯示為異常機構(gòu)的合計3778家私募，還有3家私募機構(gòu)涉及到虛假填報。

另外，還有一些注冊登記的空殼私募公司，旗下并沒有發(fā)行私募產(chǎn)品，而這些登記的私募空殼公司可能會被拿去做非法集資等違法經(jīng)營事項。截至2018年7月17日，合計有688家證券類私募機構(gòu)登記一年以上管理規(guī)模為零，還有796家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人登記一年以上管理規(guī)模為零。

高收益低風(fēng)險要警惕

在這些失聯(lián)私募背后，其產(chǎn)品都有一些共同特征，最為典型的就是高收益、低風(fēng)險、保本收益等。其做法大多是去對接一些基礎(chǔ)建設(shè)項目，如商業(yè)地產(chǎn)、特色小鎮(zhèn)等，發(fā)行私募基金、資管產(chǎn)品，然后由私募基金公司、資管公司進行產(chǎn)品包裝銷售。

如前期被依法注銷的北京炳隆資產(chǎn)，屬于私募股權(quán)基金，該公司備案的產(chǎn)品“大今融合肥新橋財富廣場項目基金”，主要投向為商業(yè)地產(chǎn)。2017年8月10日，北京炳隆資產(chǎn)因失聯(lián)被北京市工商行政管理局東城分局列入經(jīng)營異常名錄。2017年9月6日，北京證監(jiān)局實地查訪了北京炳隆資管的注冊地和辦公地，但公司已人去樓空，處于失聯(lián)狀態(tài)。值得注意的是，在其經(jīng)營場所發(fā)現(xiàn)的“金匯寶”貨幣掛鉤型人工智能交易理財產(chǎn)品宣傳單上，印有“到期客戶總資產(chǎn)100%本金+預(yù)期年化收益”和“穩(wěn)增長保本型”等字樣，公開宣傳推介私募產(chǎn)品，向非合格投資者募集資金。

對此私募排排網(wǎng)合規(guī)部副總監(jiān)溫志飛告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，失聯(lián)私募有一些共同特征，首先是成立時間較短，其次是這些失聯(lián)私募所管理產(chǎn)品大多投向高風(fēng)險的借貸類標(biāo)的。