四大高返利平臺(tái)全部涼涼！警惕，它們“爆雷”前有這幾個(gè)預(yù)兆

每經(jīng)記者 宋戈 潘婷    每經(jīng)編輯 趙云 王可然    

“你惦記別人的利息，別人惦記你的本金。”

——最近這句話頻頻被人提起，但可能再多提幾遍也不為過。

6月下旬以來，繼唐小僧高管主動(dòng)投案后，聯(lián)璧金融又出狀況。昨日（6月21日）下午，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者趕到聯(lián)璧金融位于上海的總部，并核實(shí)到“聯(lián)璧金融”的運(yùn)營主體聯(lián)璧科技涉嫌非法吸收公眾存款，已被警方立案調(diào)查。

▲聯(lián)璧科技工作人員被警方帶走接受調(diào)查（每經(jīng)記者 冷輝/攝）

行業(yè)監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格之際，P2P平臺(tái)面臨較大考驗(yàn)。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，6月已新增問題平臺(tái)13家。曾經(jīng)的“四大高返利平臺(tái)”錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融全部爆雷，或者宣布清盤，或者“跑路”等。

業(yè)內(nèi)總結(jié)爆雷案例發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)爆雷前一般都有四大預(yù)兆，請記好！

一，平臺(tái)突然短標(biāo)頻發(fā)并且借款金額過度集中。

二，平臺(tái)利率不斷上升，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，或者以變相返現(xiàn)、免費(fèi)購方式吸收資金。

三，平臺(tái)借款標(biāo)的利率期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

四，平臺(tái)負(fù)面消息不斷傳出。

四大高返利平臺(tái)已全部“涼涼”

錢寶網(wǎng)：未兌付金額達(dá)300億元

2017年12月26日，錢寶網(wǎng)實(shí)際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，向南京市公安機(jī)關(guān)投案自首。2018年1月21日，央視報(bào)道稱，經(jīng)警方初步調(diào)查，錢寶網(wǎng)以高額收益為誘餌，持續(xù)“借新還舊”向社會(huì)公眾大量非法吸收資金，截至案發(fā)，未兌付集資參與人的本金數(shù)額達(dá)300億元。

事實(shí)上，市場上一直存在對錢寶網(wǎng)的質(zhì)疑。去年11月28日，錢寶網(wǎng)微信推送了一條名為“錢寶告謠言者書：以法律的名義，敲響你們的喪鐘！”的消息，錢寶網(wǎng)稱平臺(tái)越大，影響力越廣，越有可能被黑暗中泛紅的噬血之眼盯上，受到無謂無據(jù)的誹謗，并且將“錢寶8·28事件”定義為一場由網(wǎng)絡(luò)謠言引發(fā)的攻守戰(zhàn)。

而張小雷之前曾錄視頻“霸氣”回應(yīng)跑路傳聞，聲稱懸賞10萬尋找幕后爆料者。值得一提的是，還有不少投資人在留言區(qū)為錢寶網(wǎng)“站臺(tái)”。得知張小雷自首的消息后，甚至還有投資人質(zhì)疑“平安南京”官微是否被盜號。

今年2月1日，經(jīng)檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，南京市公安局江北新區(qū)分局依法對張小雷等12名犯罪嫌疑人以涉嫌非法吸收公眾存款罪執(zhí)行逮捕。

2012年，錢寶網(wǎng)在南京創(chuàng)立，它的模式很簡單：用戶注冊成為錢寶網(wǎng)會(huì)員并繳納一定數(shù)額的保證金后，便能到“任務(wù)大廳”中領(lǐng)取觀看廣告、填寫問卷等任務(wù)。 接任務(wù)必須繳納一定的保證金，金額的多少與最終領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)相掛鉤。

按照錢寶網(wǎng)資料內(nèi)相關(guān)案例，如果用戶繳納10萬元的保證金，并保證每日完成一定量的看廣告任務(wù)，每月可獲最低4000元、最高過萬元的收益。

雅堂金融：斬?cái)郟2P業(yè)務(wù)，卻陷自融質(zhì)疑

今年1月23日，成都雅堂控股集團(tuán)突然發(fā)布了“雅堂金融平臺(tái)主動(dòng)退出P2P業(yè)務(wù)”的公告。緊接著，1月26日，雅堂發(fā)布了清算方案。

對于主動(dòng)退出的原因，雅堂方面當(dāng)時(shí)向每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者表示，客觀原因是國家對P2P監(jiān)管開始收緊主觀原因；主觀原因則是企業(yè)“現(xiàn)在的主要方向是雅堂小超”。

公開資料顯示，雅堂集團(tuán)創(chuàng)立于2012年，是一家以家居電商為核心，集智能零售、技術(shù)研發(fā)、落地配送、終端媒介、供應(yīng)鏈金融于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

公告一經(jīng)發(fā)布，引發(fā)網(wǎng)絡(luò)猜測無數(shù)。有媒體更是曝出，雅堂金融涉嫌自融?！秶H金融報(bào)》稱：

“2017年6月起，雅堂金融的多個(gè)標(biāo)的明確寫著為其股東或旗下產(chǎn)業(yè)融資，其中一只創(chuàng)業(yè)標(biāo)中也明確地寫著‘融資項(xiàng)目為雅堂家具館’。另外，從第三方網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月，平臺(tái)累計(jì)成交額達(dá)95億元，總成交筆數(shù)30萬筆，總投資人2.5萬人，而總借款人卻只有2418人，如此大的規(guī)模借款人卻這么少，很可能是大部分資金走向自融。”

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第十條明確規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，直接或間接接受、歸集出借人的資金等。

至于最近突然接連爆雷的唐小僧和聯(lián)璧金融，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）曾于6月16日和6月22日以《唐小僧爆雷！投資者想薅羊毛反被套，有人連買房錢都取不出來了》《又有人要上天臺(tái)了？這家知名返現(xiàn)平臺(tái)遭立案調(diào)查，多人被警方帶走》為題進(jìn)行報(bào)道，大家可以點(diǎn)擊文章標(biāo)題回顧。

▲此前在QQ搜索“唐小僧維權(quán)”，畫面是這樣的

現(xiàn)狀：嚴(yán)監(jiān)管下多家平臺(tái)清盤

隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，不少P2P平臺(tái)在感到自身很可能無法通過備案的情況下，選擇退出行業(yè)。一些平臺(tái)選擇良性退出進(jìn)行“清盤”，一些平臺(tái)選擇惡性“跑路”，也有一些平臺(tái)選擇“賣身”，以期望依靠更加強(qiáng)大的背景度過備案期。每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者對清盤、跑路、賣身的平臺(tái)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，不論何種方法，網(wǎng)貸平臺(tái)的退出潮來勢洶洶，已經(jīng)無法避免。

宣布清盤可能是最為“良心”的做法了。這些平臺(tái)一方面停止運(yùn)作，另一方面將所有資產(chǎn)在短期內(nèi)出售，變回現(xiàn)金，按先后次序償還未付的債項(xiàng)。網(wǎng)貸平臺(tái)清盤情況主要分為三種，

第一種是分期清盤，規(guī)定在一定時(shí)間兌付一定比例的代收金額，小灰熊金服、微龍網(wǎng)均為此種方式。

第二種是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將投資人的債權(quán)轉(zhuǎn)換成平臺(tái)的股權(quán)，成為平臺(tái)的股東，沃時(shí)貸為此種方式。

第三種是打折回購，根據(jù)投資資金額度劃分級別打折歸還本金，對于投資者來講損失非常大。

日前，小灰熊金服、微龍網(wǎng)也在官網(wǎng)發(fā)布公告，選擇清盤退出，兌付期限在3~36個(gè)月不等，對于網(wǎng)貸行業(yè)來講，清盤也給眾多積重難返的平臺(tái)指出了一條新的退出道路。

然而，這種看似非常“良心”的退出辦法，卻也存在著一定的問題。首先，平臺(tái)的資金是否能夠全部兌付投資人的本息還是個(gè)未知數(shù)。其次，即使宣布了清盤，也始終存在著清盤平臺(tái)演變成跑路平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

宣布清盤的小灰熊金服，在其維權(quán)群中，管理層依舊在群中和投資者交流，并且進(jìn)行兌付打款。每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者獲悉，對于清盤平臺(tái)來講，首先要公布清盤方案、聯(lián)系方式，并保證高管人員不失聯(lián)、網(wǎng)站不關(guān)閉；其次，對于還款進(jìn)展情況要及時(shí)向投資者反映，并回答投資人的疑問，否則，清盤就有可能演變成“清盤雷”。

對于慘遭“跑路”的投資人來講，首先，要及時(shí)保存證據(jù)；其次，要向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。不論最終能否拿回本息，提供證據(jù)非常重要。

“這些平臺(tái)經(jīng)營模式本來就有問題，大部分都是有違規(guī)活期業(yè)務(wù)的高返平臺(tái)，一直爭議很大且反復(fù)被預(yù)警，資金鏈非常脆弱，只不過在過去信貸和監(jiān)管雙寬松的環(huán)境下，能夠一直維持借新還舊的把戲。”

“如今面臨信貸收緊和強(qiáng)監(jiān)管，這種高返平臺(tái)爆雷是必然的。相信在這種背景下，接下來越來越多類似的平臺(tái)會(huì)爆雷，對于肅清行業(yè)發(fā)展環(huán)境來說，是一件好事。對于投資者而言，一定要遠(yuǎn)離高返活期平臺(tái)。”

——在問及為何越來越多P2P平臺(tái)、高返利平臺(tái)選擇清盤或者跑路時(shí)，菜鳥理財(cái)創(chuàng)始人兼CEO洪佳彪如是表示。

不論是清盤平臺(tái)還是“跑路”平臺(tái)，這些平臺(tái)對于自己通過備案的預(yù)期都不高，而對于選擇依靠更加強(qiáng)硬的背景、出售自身股權(quán)“賣身”的網(wǎng)貸平臺(tái)來講，可能一方面是由于在原本的規(guī)模、發(fā)展情形下，備案的可能性不高，想要背靠更強(qiáng)的背景以增加備案概率；另一方面，也有及時(shí)回籠資金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

未來：將有更多灰色平臺(tái)退出

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月31日，累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量2058家，當(dāng)月新增問題平臺(tái)13家。去年9月29日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在全國首次發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引（征求意見稿）》，明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)退出一般程序。但是，即便有相關(guān)的機(jī)制進(jìn)行指引，一些平臺(tái)宣布退出后，依舊沒有采取相關(guān)措施來保障投資者的利益。

業(yè)內(nèi)總結(jié)爆雷案例發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)爆雷前一般都有這些預(yù)兆。

一，平臺(tái)突然短標(biāo)頻發(fā)并且借款金額過度集中。原來發(fā)標(biāo)的頻率不高，利率一般，突然出現(xiàn)大量短標(biāo)，同時(shí)金額較大也過度集中，極有可能是老板跑路前的征兆，需要及時(shí)撤回資金。

二，平臺(tái)利率不斷上升，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，或者以變相返現(xiàn)、免費(fèi)購方式吸收資金，此時(shí)平臺(tái)極有可能已經(jīng)遇到了兌付危機(jī)。

三，平臺(tái)借款標(biāo)的利率期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。一般情況下，借款的期限與利率應(yīng)該成正比，即期限越長利率越高，但是假如出現(xiàn)標(biāo)的期限越長，平均利率越低，期限越短，平均利率越高時(shí)，平臺(tái)可能存在跑路的現(xiàn)象。

四，平臺(tái)負(fù)面消息不斷傳出。平臺(tái)聲譽(yù)關(guān)乎平臺(tái)的生存，如果各種社交工具和第三方資訊平臺(tái)上，不斷出現(xiàn)平臺(tái)的負(fù)面消息，雖然存在競爭對手惡意中傷的可能，但投資人依舊需要提高警惕，及時(shí)撤離，謹(jǐn)防接下來平臺(tái)遭查，蒙受損失。

“收益越高的投資風(fēng)險(xiǎn)也就越大，監(jiān)管趨緊，也是想把金融風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，這些出現(xiàn)問題的平臺(tái)本身也有一些不符合市場規(guī)律的地方。”一位地方互金協(xié)會(huì)人士說道。網(wǎng)貸之家研究院院長于百程則對每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者表示，未來，會(huì)有越來越多灰色和實(shí)力不濟(jì)的平臺(tái)，爆雷或退出行業(yè)。

▲圖文無關(guān)（來源：視覺中國）

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，今年整體的監(jiān)管格局是機(jī)構(gòu)去杠桿，市面上的資金相對往年處于較緊的狀態(tài)，一方面往年的一些騙子平臺(tái)窟窿大了，借新還舊的龐氏騙局玩不下去，另一方面機(jī)構(gòu)去杠桿，很多企業(yè)債務(wù)違約率上升，包括融資渠道豐富的上市公司都頻繁爆雷，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)的P2P企業(yè)出現(xiàn)逾期，而且企業(yè)融資，To B的業(yè)務(wù)一般融資規(guī)模都較大，一旦違約就是大事，平臺(tái)就算想自己兜底，可能也沒那個(gè)實(shí)力。

達(dá)人貸董事長孫猛認(rèn)為，出問題的平臺(tái)，更多的是由于自身經(jīng)營問題，要么經(jīng)營模式不可持續(xù)，要么逾期控制出了大問題，要么歷史窟窿太大?？傊?，互金行業(yè)本質(zhì)上仍然屬于金融活動(dòng)，也是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對于風(fēng)險(xiǎn)管控能力要求很高。因此，網(wǎng)貸行業(yè)跟其他金融行業(yè)一樣都是一場“超級馬拉松”，要求從業(yè)者具備“強(qiáng)健的體魄”和扎實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管控功底，不是誰跑得快，誰做得大就能笑到最后。