資本出海聚焦新興產(chǎn)業(yè) 專家建言投資機構(gòu)國際化

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 張明雙    

5月20日下午，在武漢舉行的2018中美跨境投資高峰論壇上，多位投資人對海內(nèi)外投融資方向進(jìn)行了交流。武漢光谷咖啡創(chuàng)投有限公司總經(jīng)理李儒雄對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，當(dāng)前中國對外投資最需要的還是高科技領(lǐng)域。

記者在昨日(20日)論壇間隙了解到一家芯片公司落戶中國的案例。

2016年，云研資本在以色列創(chuàng)新大會上投資了一家半導(dǎo)體公司，主要從事機器視覺芯片的研發(fā)與生產(chǎn)。拿到中國風(fēng)投資金后，該公司產(chǎn)品于兩年后實現(xiàn)量產(chǎn)。近日，在云研資本牽線搭橋下，這家半導(dǎo)體公司在深圳設(shè)立了合資企業(yè)。

“機器視覺芯片量產(chǎn)后，將促進(jìn)中國智能制造業(yè)、消費電子的發(fā)展。”云研資本管理合伙人李利凱告訴《每日經(jīng)濟新聞》，投資美國、以色列等國家的公司，引進(jìn)到中國發(fā)展，幫助前沿科技在國內(nèi)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，這就是我們的跨境投資模式。

過去，中國資本在海外炒房、大手筆收購足球俱樂部、投資影視公司等新聞層出不窮，而現(xiàn)在更多資本在關(guān)注實體經(jīng)濟，尤其是新興產(chǎn)業(yè)。

據(jù)商務(wù)部發(fā)布的2017年商務(wù)工作年終綜述顯示，2017年，中國對外直接投資1246.3億美元，同比下降32%，非理性對外投資得到切實有效遏制，化工、電力、制造、能源等產(chǎn)業(yè)并購增多，上億美元大型并購項目超過60個，實體經(jīng)濟和新興產(chǎn)業(yè)對外投資進(jìn)一步突出。

對于過去中國資本在海外投資服務(wù)業(yè)的現(xiàn)象，李儒雄認(rèn)為，服務(wù)業(yè)投資對資本逐利有好處，但對國家戰(zhàn)略意義不大，資本還是要投高科技。

今年3月份，普華永道發(fā)布了《A股海外并購：評估咨詢發(fā)揮關(guān)鍵作用》的分析報告，相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，受技術(shù)變革的深遠(yuǎn)影響，近年來國內(nèi)企業(yè)已將目光逐漸轉(zhuǎn)向高端制造和高新科技等行業(yè)，更多A股上市公司傾向選擇與有資金優(yōu)勢的私募基金組隊出海。

不過，中資參與海外高科技公司的并購、投資還面臨較多的門檻，包括無形資產(chǎn)評估、募資難等，而更大的阻力則是來自外部力量的阻撓。如紫光股份收購西部數(shù)據(jù)(WD)計劃流產(chǎn)、福建宏芯投資基金收購德國芯片制造商愛思強公司的許可被撤回、美國仙童半導(dǎo)體拒絕華潤微電子和北京清芯華創(chuàng)聯(lián)合收購要約等。

對此李儒雄建議，一是鼓勵國內(nèi)風(fēng)投機構(gòu)在美國設(shè)立分支，以風(fēng)投資本的名義進(jìn)入美國的高科技產(chǎn)業(yè)；二是收購中型企業(yè)，投資初創(chuàng)期企業(yè)，花三五年時間進(jìn)行培育，避免過于典型意義的收購；三是鼓勵風(fēng)投資金在外國設(shè)立機構(gòu)募資，設(shè)立價值基金等投資國內(nèi)企業(yè)。

“國內(nèi)要有政策支持，還需要投資機構(gòu)國際化，包括在硅谷投資、募集資金國際化等。”李儒雄說。