新基金一季度收益不俗 老基金陷“風(fēng)格轉(zhuǎn)換之痛”錯失行情

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 葉 峰    

每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 葉 峰

進(jìn)入2018年以來，新基金發(fā)行顯得非常火熱——短短三個月，發(fā)行規(guī)模突破了3000億元；而去年一季度，新發(fā)基金規(guī)模則約為2900億元。

那么，規(guī)模達(dá)到3000億元的這些新基金，有的成立已經(jīng)有1~2個月時間了，它們目前的建倉情況究竟如何？又有多少把握住了今年以來漲勢不錯的創(chuàng)業(yè)板行情呢？

5只新基金收益超過5%

雖說2018年一季度新基金成立規(guī)模多達(dá)3000億元，但顯然這些資金不可能全部都入市。

財匯大數(shù)據(jù)顯示，如果扣除偏債、長債以及QDII等類型的新基金，股票型、偏股型、被動指數(shù)型以及平衡混合型的基金規(guī)模約為1700億元。也就是說，這1700億元才是真正有可能成為市場“活水”的資金。

從目前的凈值情況來看，大多數(shù)基金的凈值還在1元上下浮動，幅度在“±2%”以內(nèi)的占了絕大多數(shù)。這也說明了，新基金的建倉節(jié)奏并沒有太快。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，有部分基金今年一季度成立以來，凈值增幅竟然已經(jīng)超過了5%。足見這些基金在建倉節(jié)奏上動作較快，且也把握住了個股行情。

比如說，成立于2018年2月的景順長城量化小盤股票，截至4月2日的凈值為1.1055元，最近一周的漲幅達(dá)到4.59%。此外，凈值突破1元的還有，成立于1月的交銀持續(xù)成長主題混合，截至4月2日的凈值為1.0642元；同樣是1月成立的萬家瑞堯靈活配置混合A，截至4月2日的凈值為1.0571元。

除了這些主動管理型的基金，還有一些被動指數(shù)型基金在這波上漲中也非常受益。具體來看，比如成立于2018年2月的創(chuàng)金合信國證2000指數(shù)A、建信創(chuàng)業(yè)板ETF，截至4月2日的凈值分別為1.0816元和1.0639元。

不過整體來看，成立以來表現(xiàn)不錯的新基金還是少數(shù)。如果剔除基金C類份額的話，收益超過5%的新基金，累計只有5只。

新基金建倉不到30%老基金賣了白酒不敢買小盤股

當(dāng)然，有表現(xiàn)出色的，也有回撤較多的新基金。

記者注意到，在今年成立的新基金中，部分基金的回撤超過了5%，甚至是10%。比如成立于2018年1月的華安紅利精選混合，截至4月2日的凈值為0.8967元；同樣是1月成立的申萬菱信價值優(yōu)選混合，4月2日的凈值為0.9026元。

另外，建信鑫利回報靈活配置混合A、易方達(dá)瑞恒混合、華寶價值發(fā)現(xiàn)混合等多只新基金，截至4月2日的凈值均在0.95元以下?？梢?，這些新基金不僅沒有把握住這波創(chuàng)業(yè)板行情，且所買的個股表現(xiàn)也較為一般。

對于基金經(jīng)理而言，新基金雖然是輕裝上陣，但其實在較不明朗的市場行情下，建倉的壓力也是不小。

滬上某基金經(jīng)理就表示，“對于新基金建倉節(jié)奏，要看市場情況。如果沒有大幅下跌帶來比較好的建倉機會，封閉期的建倉預(yù)計不會超過30%。”

與此同時，最近有建倉煩惱的，可能還不止新基金——有部分老基金在去年因重倉白酒、家電，獲得了不錯的回報，最近卻也煩惱不小。據(jù)記者了解，有些去年重倉白酒的基金經(jīng)理，在一季度時已經(jīng)減倉了一部分，但對于小市值股票卻是拿著錢也不敢買進(jìn)。

在這些基金經(jīng)理看來，小市值股票雖然最近漲得好，但流通盤太小，自己的資金量又比較大。一天如果是1~2億的成交額，對于有著幾十個億規(guī)模的基金來說，可買的空間非常?。欢坏┵I多了，又會擔(dān)心流動性問題。