中國平安新業(yè)務(wù)價值領(lǐng)跑市場 渠道產(chǎn)品雙優(yōu)化回歸保險本質(zhì)

每經(jīng)記者 涂穎浩

上市保險公司2017年年報披露進(jìn)入尾聲。截至目前，中國平安、中國人壽、新華保險三家A股上市險企2017年年報已經(jīng)披露，從凈利潤表現(xiàn)來看，中國人壽、中國平安的增速較快；在投資收益上，中國平安的凈投資收益率和總投資收益率分別達(dá)到5.8%和6%，領(lǐng)跑上市險企。

值得一提的是，新業(yè)務(wù)價值方面，2017年，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值同比增長32.6%，排名第一,遠(yuǎn)高于別家險企新業(yè)務(wù)價值的增長率。而在內(nèi)含價值上，截至2017年底，中國平安內(nèi)含價值同比增長29.4%，而同期中國人壽和新華保險的這一指標(biāo)分別為12.6%和18.6%。一位精算師告訴記者，渠道結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的雙重優(yōu)化是推升平安內(nèi)含價值和新業(yè)務(wù)價值率增長的核心因素，也恰恰是保險產(chǎn)品回歸保障本質(zhì)、“保險姓保”的集中體現(xiàn)。

2016年起，保險業(yè)迎來了“保險姓保，回歸保障”的變革。其時，保監(jiān)會等部門出臺多個文件限制萬能險等短期保險。而新實施的償二代，令規(guī)模轉(zhuǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)監(jiān)管，低風(fēng)險的長期保障業(yè)務(wù)給予更大的杠桿，而對短期業(yè)務(wù)要求有更高的資本金，驅(qū)動保險公司主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。中國平安向來是行業(yè)的引領(lǐng)者，在渠道和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局調(diào)整上，同樣走在了前面。

從渠道角度來看，中國平安早在2010就率先完成渠道轉(zhuǎn)型。2010年平安開始收縮銀保渠道，重點發(fā)展代理人、電銷和互聯(lián)網(wǎng)等渠道，到2013年銀保渠道的新業(yè)務(wù)保費占比已減少至13%，渠道轉(zhuǎn)型基本完成。2017年報數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，中國平安代理人、銀保、電銷及互聯(lián)網(wǎng)渠道新業(yè)務(wù)保費占比分別85%、5%、15%，代理人渠道成為最核心的新保保費來源。德銀分析師報告指出，雖然平安早在2017年6月就開始適應(yīng)134號文，按理說儲蓄型銷售會受到影響，但下半年新業(yè)務(wù)價值增長的質(zhì)量表現(xiàn)驚喜，主要驅(qū)動因素為代理人渠道儲蓄型新業(yè)務(wù)價值，同比增長96.6%。

從產(chǎn)品角度來看，中國平安壽險的核心業(yè)務(wù)是中長期保障及儲蓄型產(chǎn)品，以期交為主，這使得過去幾年平安新業(yè)務(wù)價值率穩(wěn)定提升。正如平安集團(tuán)保險業(yè)務(wù)執(zhí)行官李源祥在年報業(yè)績發(fā)布會上所言，“平安堅持做中長期保障及儲蓄型業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)也是較符合中國消費者的需求，也非常符合保險行業(yè)屬性，這是我們堅持做中長期保險型產(chǎn)品的原因”。2017年報顯示，2017年平安壽險及健康險新業(yè)務(wù)價值代理人渠道長期保障型和儲蓄型產(chǎn)品較去年同期分別增長31%和24%，并持續(xù)保持良好的業(yè)務(wù)品質(zhì)。

從以上兩方面不難發(fā)現(xiàn)，回歸保險本質(zhì)，穩(wěn)健經(jīng)營做強主業(yè)，沿保險業(yè)發(fā)展的大方向不跑偏，這正是平安業(yè)績扎實穩(wěn)健，新業(yè)務(wù)價值大幅提升的基礎(chǔ)。中信非銀研報指出，2015-2017年，保險公司享受了理財保單收益率優(yōu)勢、保障需求開始釋放、代理人爆發(fā)式擴張等多重有利環(huán)境，擁有營銷隊伍的公司全都迎來新業(yè)務(wù)價值的高增長，而平安作為其中代表增速更快。報告表示，未來三年，預(yù)計主要上市公司新業(yè)務(wù)價值有望維持兩位數(shù)甚至更快的增長，

與此同時，保險作為市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性制度安排，也是國家競爭力的重要組成部分。服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展是保險業(yè)的天然使命，必須和實體經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)良性循環(huán)、協(xié)調(diào)發(fā)展。各大險企回歸保險本質(zhì)、保險服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面亦做出了積極努力。據(jù)悉，平安人壽投資服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)已超1000億元。除了積極參與重大基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等重大項目和民生工程建設(shè)外，平安人壽也積極參與保險資金服務(wù)科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)的培育和壯大提供了有力的資金支持。