7家估評(píng)機(jī)構(gòu)遭監(jiān)管處罰！不止警示函那么簡(jiǎn)單，最重罰單超500萬

圖片來源：視覺中國(guó)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，兩個(gè)月來已有7家評(píng)估公司被采取行政監(jiān)管措施。券商中國(guó)記者了解到，上述被處罰機(jī)構(gòu)均是在證監(jiān)會(huì)例行檢查期間被發(fā)現(xiàn)問題的，且大多都是“老問題”，流于形式、未勤勉盡責(zé)是主因，不僅助長(zhǎng)了上市公司虛假披露的勢(shì)頭，還有損評(píng)估行業(yè)的整體形象。

這兩家機(jī)構(gòu)被出具警示函

中誠(chéng)信和上海新世紀(jì)近日被上海證監(jiān)局出具了采取警示函的措施。

上海證監(jiān)局查明，中誠(chéng)信在評(píng)級(jí)質(zhì)量控制方面兩類問題：一是東北特殊鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司2016年非公開發(fā)行公司債（未發(fā)行）首次評(píng)級(jí)項(xiàng)目中，評(píng)級(jí)結(jié)果的定性調(diào)整缺乏充分依據(jù)。二是16鴻商02債首次評(píng)級(jí)項(xiàng)目的打分模型中，部分定性指標(biāo)的調(diào)整缺乏充分依據(jù)。

上海證監(jiān)局表示，上述情況違反了《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第五條相關(guān)規(guī)定。按照《暫行辦法》第三十二條規(guī)定，現(xiàn)對(duì)中誠(chéng)信采取出具警示函的監(jiān)管措施。中誠(chéng)信應(yīng)完善并有效落實(shí)對(duì)項(xiàng)目評(píng)級(jí)工作的質(zhì)量審核制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化評(píng)級(jí)項(xiàng)目質(zhì)量控制。

而上海新世紀(jì)受罰理由也和評(píng)級(jí)質(zhì)量控制有關(guān)，因在16鴻達(dá)債2016年跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目的打分模型中，部分定性指標(biāo)的調(diào)整缺乏充分依據(jù)，且16外高01債首次評(píng)級(jí)項(xiàng)目的打分模型中，個(gè)別指標(biāo)打分結(jié)果與被評(píng)級(jí)對(duì)象實(shí)際情況不符。上海證監(jiān)局也對(duì)上海新世紀(jì)采取了出具警示函的監(jiān)管措施，并要求上海新世紀(jì)完善并有效落實(shí)對(duì)項(xiàng)目評(píng)級(jí)工作的質(zhì)量審核制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化評(píng)級(jí)項(xiàng)目質(zhì)量控制。

券商中國(guó)記者了解到，上述兩家機(jī)構(gòu)均是證監(jiān)會(huì)對(duì)所轄評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)例行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)的問題，因涉及問題不算大，由各地證監(jiān)局予以公布，警示函算是較為輕的一類行政處罰。

過去的兩個(gè)月已有多家評(píng)估被“警示”

除了上述兩家機(jī)構(gòu)外，過去的兩個(gè)月，還有更多的機(jī)構(gòu)被地方局出具警示函。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有7家評(píng)估機(jī)構(gòu)被采取行政監(jiān)管措施。

記者統(tǒng)計(jì)顯示，被罰的評(píng)估機(jī)構(gòu)存在多類共性問題：一是獨(dú)立性缺失；二是執(zhí)行準(zhǔn)則不到位；三是執(zhí)業(yè)懷疑不足；四是執(zhí)業(yè)判斷不合理。

審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)的不作為助長(zhǎng)了上市公司虛假披露的勢(shì)頭，在這過程中評(píng)估機(jī)構(gòu)共涉及五類違法違規(guī)行為，一是審計(jì)評(píng)估程序存在重大缺陷，交易合同等重要證據(jù)收集不充分；二是重要假設(shè)不合理、公式設(shè)置不正確；三是對(duì)上市公司存在的財(cái)務(wù)造假等異?，F(xiàn)象未保持合理懷疑；四是審計(jì)評(píng)估過程中迎合委托人需要，執(zhí)業(yè)程序走過場(chǎng)；五是審計(jì)評(píng)估項(xiàng)目復(fù)核流于形式。

一位不愿具名的投行業(yè)內(nèi)人士指出，在上市公司進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)時(shí)，上市公司往往是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的委托方，也就是說資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)所獲得的收入來自于上市公司，而這恰恰就是這些評(píng)估機(jī)構(gòu)無法做到獨(dú)立準(zhǔn)確評(píng)估甚至有時(shí)會(huì)偏向于上市公司做出評(píng)估的原因。

除了證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施以外，證監(jiān)會(huì)在過去兩年里針對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)也出具了不少有力度的罰單，不僅僅是警示函那么簡(jiǎn)單。

其中，證監(jiān)會(huì)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)給出了最重罰單，要數(shù)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中聯(lián)評(píng)估）該公司對(duì)九好集團(tuán)全部股權(quán)項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)未勤勉盡責(zé)，出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏，被證監(jiān)會(huì)“沒一罰五”頂格查處，不僅90萬元的評(píng)估業(yè)務(wù)收入沒了，還需要交納450萬元的罰款，時(shí)任副總裁魯杰鋼、項(xiàng)目經(jīng)理贠衛(wèi)華也分別被罰款10萬元。

近年來，證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO、并購(gòu)重組等全產(chǎn)業(yè)鏈的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，讓不少評(píng)估機(jī)構(gòu)不規(guī)范、不合規(guī)的行為暴露了出來。

2017年3月份，開元資產(chǎn)評(píng)估有限公司因在對(duì)山東好當(dāng)家海洋發(fā)展股份有限公司擬發(fā)行公司債券抵押擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行兩次評(píng)估過程中，未勤勉盡職，導(dǎo)致形成的評(píng)估結(jié)論不合理，評(píng)估報(bào)告存在誤導(dǎo)性稱述和重大遺漏。證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令開元評(píng)估公司改正違法行為，沒收兩次評(píng)估業(yè)務(wù)收入共20萬元，并處以業(yè)務(wù)兩倍罰款。并對(duì)兩份評(píng)估報(bào)告簽字注冊(cè)評(píng)估師孟慶民、張革給予警告，并分別處以5萬元罰款。

此前，恒信德律在2012年受*ST中富委托為收購(gòu)的48家子公司少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)未能勤勉盡責(zé)被沒收其業(yè)務(wù)收入118.9萬元，并處以118.9萬元罰款；對(duì)相關(guān)責(zé)任人徐沛給予警告，并處以5萬元罰款。早在2014年10月2日，證監(jiān)會(huì)在調(diào)查內(nèi)幕交易案時(shí)發(fā)現(xiàn)了沃克森（北京）國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司（簡(jiǎn)稱“沃克森”）的違法行為，并在官網(wǎng)上公布了處罰措施，沒收其業(yè)務(wù)所得25萬元，并處以25萬元罰款。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，沃克森作為上市公司廣聯(lián)達(dá)委托的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，在對(duì)上市公司收購(gòu)的兩個(gè)標(biāo)的公司資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)存懈怠以及很多低級(jí)錯(cuò)誤。

“證券評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所這些中介機(jī)構(gòu)無法做到獨(dú)立性和中立性是世界性難題，靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是解決不了的，反而競(jìng)爭(zhēng)越激烈就越容易出現(xiàn)不合規(guī)的問題。”北京師范大學(xué)公司治理研究主任高明華表示，“解決這個(gè)問題只能加強(qiáng)政府監(jiān)督力度，刑事、民事和行政三管齊下，刑事上負(fù)責(zé)人可判更長(zhǎng)期限，民事上處罰力度甚至可以使評(píng)估機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，行政上終身禁入該領(lǐng)域，總之就是要提高違規(guī)的成本。”

來源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn） 記者：程丹