突發(fā)事件致人員傷亡，鑫廣綠環(huán)成臨時取消申購第一股，重新上會？投行這樣看

——“因突發(fā)事件造成傷亡，新股鑫廣綠環(huán)今日（12月13日）暫停購”，先是在朋友圈反復出現(xiàn)類似提醒。 ——“工人在卸料取樣過程中，被溢出氣體熏倒，造成5人死亡，事故原因正在調(diào)查中。因出現(xiàn)突發(fā)事件，造成生產(chǎn)人員傷亡，鑫廣綠環(huán)暫緩首次公開發(fā)行股票發(fā)行工作?！惫镜墓娼仄烈卜磸退⑵?。 ——“新股鑫廣綠環(huán)由于公司原因，暫緩發(fā)行，今日申購會提示廢單”，券商的這類服務提醒就更為及時、直接。 ——“鑫廣綠環(huán)的大小股東們，大概只差一個腳指的距離，就有幾百億身家了，可惜還是不得不收回了腳步。所以說，沒有安全生產(chǎn)，一切都有可能歸零?！彼⑵恋倪€有這么一種說法。 刷屏一：鑫廣綠環(huán)發(fā)布公告 網(wǎng)上隨處可見的還有這樣一則消息，表明事故時間是在12月12日20時許。 刷屏二：各券商通過APP端等發(fā)出提醒。除了消息推送外，券商不少一線員工也紛紛在朋友圈發(fā)信息提醒。 刷屏三：廢單提醒。諸如：今日新股603302鑫廣綠環(huán)因突發(fā)事件暫停申購，大家看到的委托是廢單就是這個情況，望周知！ 除上述關注點外，發(fā)行人和承銷商有何責任？暫緩發(fā)行后還能否順利上市？這些都成為市場關注的焦點。 暫停申購原因：事故帶來5人傷亡 今早，上交所發(fā)布公告稱，鑫廣綠環(huán)因發(fā)行人出現(xiàn)突發(fā)事件，造成生產(chǎn)人員傷亡，發(fā)行人與保薦機構(gòu)協(xié)商，決定暫緩后續(xù)發(fā)行工作，暫停原計劃于12月13日舉行的申購。 隨后，煙臺開發(fā)區(qū)發(fā)布消息，12月12日20時許，位于煙臺開發(fā)區(qū)的煙臺鑫廣綠環(huán)公司危險廢物處理中心，工人在卸料取樣過程中，被溢出氣體熏倒，造成5人死亡，事故原因正在調(diào)查中。而這正是鑫廣綠環(huán)公告中提到的“突發(fā)事件”。 突發(fā)事件，人員傷亡，暫停申購……鑫廣綠環(huán)一只已踏進上市大門的腳，不得不暫時退回來。“臨門一腳，遇到這事，發(fā)行人、承銷商估計都得哭了。”一位上海上市券商資深投行人士稱，“鑫廣綠環(huán)出了這么大的事故，監(jiān)管相關部門肯定會先調(diào)查了解情況，核查清楚后，才會確定上市工作從哪個環(huán)節(jié)開始。” 根據(jù)公告，鑫廣綠環(huán)本次發(fā)行價格為7.79元，實際募集資金總額3.12億元。若按照前一個月新股發(fā)行的平均費率9%來計算，保薦機構(gòu)申萬宏源此單保薦承銷費在2800萬左右。 事故后果如何：或?qū)⒅匦律蠒?“按照程序，事故處理完畢后，應該重新上會，但我覺得也不排除直接被否掉的可能?！北本┠迟Y產(chǎn)系券商投行負責人稱，“一般來說，如果完全是不可抗力造成的意外，那情況還好說，如果是因為核查內(nèi)控不到位，盡職調(diào)查把關不嚴，就要追究，保薦機構(gòu)也脫不了干系?！?證監(jiān)會早在2002年發(fā)布的《關于加強對通過發(fā)審會的擬發(fā)行證券的公司會后事項監(jiān)管的通知》中就明確提出，對通過發(fā)審會的擬發(fā)行公司，在獲準上市前，主承銷商和相關專業(yè)中介機構(gòu)仍應遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，繼續(xù)認真履行盡職調(diào)查義務，對擬發(fā)行公司是否發(fā)生重大事項給予持續(xù)、必要關注。 “鑫廣綠環(huán)這次事故較為重大，再上市希望不大?！北本┠持行腿藤Y深投行人士表示，“不知道是不是上市期間精力分散，對生產(chǎn)安全抓得不嚴?！?遇到這類問題的承銷保薦機構(gòu)，往往也是萬般無奈。不少投行人士對券商中國記者表示，這類生產(chǎn)安全問題難以絕對規(guī)避，防不勝防。 “我們之前就有項目本來要上會了，出了安全生產(chǎn)事故，就沒有上會。”另一上海某大型上市券商投行人士稱，接下來面臨的是行業(yè)周期性下行，業(yè)績下滑，就再也不行了，最后撤回了。都是一把心酸淚??！ 深圳一位券商投行人士還有這樣的感慨，“去年有個生產(chǎn)炸藥的公司，都拿到批文了，結(jié)果爆炸了，也是無可奈何！” “這種風險很難規(guī)避，問題的出現(xiàn)往往是由于業(yè)務中的操作不規(guī)范。”深圳另一券商投行人士稱，“我現(xiàn)在正在做一個涉及危廢處理的并購重組案例，明確要求企業(yè)員工在工作時，佩戴口罩或面具之類的防范措施，但結(jié)果總有部分員工因為各種原因沒有佩戴，這個是基本的習慣和意識問題?！?“作為投行來說，很難關注到這么細節(jié)的問題，即使關注了提示了，對方養(yǎng)成了習慣或者偶然性忘記了，一時疏忽后面往往就是大事故?！鄙鲜錾钲诹硪蝗掏缎腥耸勘硎?。 關于加強對通過發(fā)審會的擬發(fā)行證券的公司會后事項監(jiān)管的通知（證監(jiān)發(fā)行字[2002]15號） 各具有主承銷資格的證券公司（資產(chǎn)管理公司）、具有證券相關業(yè)務資格的律師事務所和會計師事務所： 為加強對通過發(fā)審會的申請首發(fā)、增發(fā)、配股公司會后事項的監(jiān)管，確保擬發(fā)行公司符合發(fā)行上市條件，督促其切實按照《證券法》、《公司法》及信息披露準則的規(guī)定，做到信息披露的真實、準確、完整、充分和及時，降低發(fā)行風險，現(xiàn)對主承銷商、律師事務所及會計師事務所提出如下工作要求： 一、對通過發(fā)審會的擬發(fā)行公司，在獲準上市前，主承銷商和相關專業(yè)中介機構(gòu)仍應遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，繼續(xù)認真履行盡職調(diào)查義務，對擬發(fā)行公司是否發(fā)生重大事項給予持續(xù)、必要的關注。 所謂重大事項是指可能影響本次發(fā)行上市及對投資者做出投資決策有重大影響的應予披露的事項。 二、擬發(fā)行公司在發(fā)審會后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發(fā)生重大事項的，應于該事項發(fā)生后2個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會書面說明并對招股說明書或招股意向書作出修改或進行補充披露，主承銷商及相關專業(yè)中介機構(gòu)應對重大事項發(fā)表專業(yè)意見。 中國證監(jiān)會在收到上述補充材料和說明后，將按審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會討論。 三、在對擬發(fā)行公司的申請文件進行封卷時，擬發(fā)行公司應提供經(jīng)中國證監(jiān)會審核、根據(jù)發(fā)審委意見修改并經(jīng)全體董事簽署的招股說明書或招股意向書（封卷稿），其中發(fā)行價格、發(fā)行時間及發(fā)行方案待定。 四、擬發(fā)行公司在刊登招股說明書或招股意向書的前一工作日，應向中國證監(jiān)會說明擬刊登的招股說明書或招股意向書與招股說明書或招股意向書（封卷稿）之間是否存在差異，主承銷商及相關專業(yè)中介機構(gòu)應出具聲明和承諾。發(fā)行人律師還應出具補充法律意見書，說明已對所有與本次發(fā)行上市有關的事項進行了充分的核查驗證，保證不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。中國證監(jiān)會同時將上述文件歸檔。 五、招股說明書或招股意向書刊登后至獲準上市前，擬發(fā)行公司發(fā)生重大事項的，應于該事項發(fā)生后第一個工作日向中國證監(jiān)會提交書面說明，主承銷商和相關專業(yè)中介機構(gòu)應出具專業(yè)意見。 如發(fā)生重大事項導致擬發(fā)行公司不符合發(fā)行上市條件的，中國證監(jiān)會將依照有關法律、法規(guī)及前述第二條第二款執(zhí)行。 如發(fā)生重大事項后擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應在報告中國證監(jiān)會后第二日刊登補充公告。 六、申請直接上市及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司的會后事項處理參照本規(guī)定執(zhí)行。 七、本通知自發(fā)布之日起實施。 投行支招：高危行業(yè)如何防控風險 鑫廣綠環(huán)主要從事危廢處理，業(yè)務本身就存在極大的風險隱患，這一點在其招股說明書中也有注明。 鑫廣綠環(huán)招股書中披露：公司主要從事工業(yè)固體廢物和危險廢物的回收、處理和資源化利用業(yè)務，公司員工如對固體廢物處理設備或危險廢物處置設備操作不當，將產(chǎn)生安全生產(chǎn)風險。若生產(chǎn)過程中發(fā)生重大財產(chǎn)或者人身安全事故，仍將對發(fā)行人經(jīng)營造成不利影響。 上市路上，安全是最重要的通關令牌。如鑫廣綠環(huán)這類做高風險業(yè)務的公司尋求上市的不在少數(shù)。例如化工、礦業(yè)、建筑施工及其他涉及危險品使用、處理的行業(yè)，比如民爆公司都是風險較高的行業(yè)。 不過A股市場上并不乏高危行業(yè)成功上市的案例： 江陰江化微電子材料 2017年4月10日，專注于濕電子化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務的江陰江化微電子材料股份有限公司，在上交所主板掛牌上市。 招股書中也提到，濕電子化學品中的部分產(chǎn)品為危險化學品或易制毒化學品，有易燃、易爆、腐蝕等性質(zhì)，在其研發(fā)、生產(chǎn)、倉儲和運輸過程中存在一定的安全風險，操作不當會造成人身安全和財產(chǎn)損失等安全事故。一旦發(fā)生安全生產(chǎn)事故將會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。 廣東宏大爆破股份有限公司 2012年6月12日露天礦山采剝服務商宏大爆破在深交所上市。其招股書中披露：民爆器材產(chǎn)品的危險爆炸品的性質(zhì)，決定了行業(yè)內(nèi)企業(yè)都必然面臨一定的生產(chǎn)安全風險。若由于安全風險控制不當而發(fā)生意外事故，則會嚴重影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營和社會形象。 由于露天礦山采剝服務主要在露天、復雜地質(zhì)及氣候環(huán)境下進行，其主要使用的民爆器材具有一定危險性，發(fā)行人面臨行業(yè)固有的安全風險。若因爆破作業(yè)操作不規(guī)范、方案設計不合理等主觀原因，或特殊地質(zhì)環(huán)境等其他不可控客觀因素導致安全事故，將給公司的生產(chǎn)經(jīng)營、企業(yè)盈利和品牌信譽等帶來損失。因此公司面臨行業(yè)固有的安全風險。 類似上述的從事高危行業(yè)的企業(yè)都會在招股書中列出“人身安全事故”的風險提示。除了上述案例，還有貴州燃氣，中曼石油、中欣氟材等。 來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn）記者：張欣然王玉玲