為了順豐控股的定增，兩家私募基金已“撕”了好幾回

每經(jīng)記者黃小聰每經(jīng)編輯江月 近幾日，龍樹資本管理股份有限公司（以下簡稱龍樹資本）和北京大白匯財投資管理有限公司（以下簡稱北京大白）在各自官網(wǎng)或官微上的“你來我往”，似乎有愈演愈烈之勢，一邊是龍樹資本稱：北京大白違規(guī)使用順豐定增專項基金募集資金，一邊則是北京大白發(fā)聲明表示：龍樹資本詆毀其名譽(yù)權(quán)。 那么，這究竟又是怎么一回事呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此進(jìn)行了調(diào)查，從調(diào)查結(jié)果來看，其實雙方爭執(zhí)的主要核心都是圍繞“順豐定增專項基金”這只產(chǎn)品，而這一切還得先從順豐控股的定增說起。 龍樹資本董事長駱江峰向記者表示，“我們是在2016年7、8月份時，從行業(yè)渠道獲悉北京大白要參與順豐控股定增項目的事情，隨后與北京大白進(jìn)行接觸，并在2016年8月時同北京大白簽署了《財務(wù)顧問協(xié)議》?！?從該協(xié)議中可以看出，龍樹資本（甲方）為尋求間接參與順豐借殼對象馬鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司募集配套資金項目以期獲得高額投資回報，北京大白（乙方）作為專業(yè)的金融投資、融資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，在業(yè)內(nèi)有良好的信譽(yù)，有能力為甲方的投資事宜提供財務(wù)顧問服務(wù)。雙方約定出資總金額為5000萬元，并商定服務(wù)費(fèi)為甲方擬出資總金額的1.5%，也就是75萬元。 駱江峰稱，后來該筆投資追加了2500萬元，也就是總的出資金額為7500萬元。據(jù)記者了解，龍樹資本為此次投資募集成立了“龍樹資本鼎興3號私募投資基金”，實際上相當(dāng)于通過FOF的形式，再去申購“順豐定增專項基金”的份額，雙方也因此簽訂了《順豐定增專項基金私募基金合同》基金申購之雙方協(xié)議。從這份協(xié)議可以看出，經(jīng)協(xié)商一致，最終雙方達(dá)成的協(xié)議為：按照申購金額人民幣7500萬元及5%的相關(guān)費(fèi)用（申購費(fèi)+管理費(fèi)）人民幣375萬元，合計打款7875萬元。 另外，根據(jù)《關(guān)于北京大白匯財投資管理有限公司參與順豐定向增發(fā)項目進(jìn)展公告》顯示，北京大白作為基金管理人設(shè)立并發(fā)行大白順豐定增專項基金、大白順豐定增專項基金二期、大白順豐定增專項基金三期、大白順豐定增私募基金、大白順豐定增專項基金五期和金橋順豐一號私募基金，以上六只基金歸集到“順豐定增專項基金”中，同時接受“龍樹資本鼎興3號私募投資基金”通過申購的方式購買“順豐定增專項基金”基金份額。 從基金業(yè)協(xié)會的備案數(shù)據(jù)來看，記者注意到，這些基金產(chǎn)品確實也都已經(jīng)備案登記。其中，“順豐定增專項基金”成立日期為2016年11月8日，而根據(jù)記者調(diào)查中獲取的材料顯示，該基金的募集總額約為3.92億元，“順豐定增專項基金”最終在順豐控股的定增中，間接通過“泰達(dá)宏利價值成長定向增發(fā)663號資產(chǎn)管理計劃”成功獲配，獲配金額約為2億元。 似乎這一切看起來都在有條不紊地進(jìn)行中，雙方也都一起參與了順豐控股的定增項目。那么為何時隔一年左右時間，雙方又會鬧得如此沸沸揚(yáng)揚(yáng)呢？記者進(jìn)一步調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，其實在雙方合作的這段時間內(nèi)，圍繞“順豐定增專項基金”這只產(chǎn)品，還是發(fā)生了很多事情，而其中的爭議焦點(diǎn)主要來源于以下幾個方面。 焦點(diǎn)一：投資行為是否違反合同約定 從雙方公告的內(nèi)容來看，龍樹資本認(rèn)為，在《財務(wù)顧問協(xié)議》中，寫明了合伙制基金指定投資于順豐定增項目，而且在《順豐定增專項基金私募基金合同》中，在投資策略上，也注明了投資標(biāo)的為順豐定增項目。 不過，北京大白11月24日在《關(guān)于龍樹資本惡意詆毀聲明》公告中的《民事起訴狀》里面提到：“根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金是可以投資于包括買賣上市公司股票等二級市場的；另一方面，我公司在實際投資中，也是嚴(yán)格按照《順豐定增專項基金私募基金合同》中的關(guān)于投資范圍和投資策略的約定進(jìn)行投資。” 記者注意到，在《順豐定增專項基金私募基金合同》的投資范圍方面，確實列明了本基金主要投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、定向增發(fā)、新股申購等，但在投資策略上，也注明了投資標(biāo)的為順豐定增項目。 因此，雙方的第一個爭議點(diǎn)就在于，在還未參與定增之前，這個錢是否可以用于購買二級市場的其他個股，可以說雙方各執(zhí)一詞。對此，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師表示，“根據(jù)兩份協(xié)議的相關(guān)表述和合同條款來看，雙方合作的投資標(biāo)的和對象是非常明確，雖然有投資范圍、投資策略的約定，但那些約定只是原則性的約定，是雙方在一個投資框架內(nèi)，基于什么原則進(jìn)行投資的約定，最終選擇的標(biāo)的是順豐的定增項目?！?而新古律師事務(wù)所王懷濤律師認(rèn)為，“單從合同投資范圍來看，是可以投上市公司股票，并不是保本的，這點(diǎn)上很難認(rèn)定北京大白違約，但是還得再看下合同的其他約定，看有沒違反其他約定。” 當(dāng)記者向北京大白法定代表人朱寶提及該爭議問題時，朱寶并未給予正面回應(yīng)，只是回復(fù)記者：“我還是希望去證監(jiān)會解決這個糾紛?！?焦點(diǎn)二：提前贖回 此外，雖然朱寶未正面回應(yīng)投資其他股票的事情，但是他給記者發(fā)過來了幾張憑證，并且表示，“我們一直按照合同辦事，他們提取完費(fèi)用讓我們返點(diǎn)給他們后就立馬想贖回，而且按照凈值1.0贖回，您說可能么？” 而龍樹資本董事長駱江峰表示，“由于順豐控股拿到批文的時間為2016年12月，考慮到定增有可能很快實施，我們在2017年1月份將全額投資款匯至該基金的募集專戶。但之后，北京大白一直沒有提供管理報告，我們就有點(diǎn)感覺不對，5月份的時候我們談過一次，就說把我們的份額轉(zhuǎn)掉，我們不打算繼續(xù)了。” “當(dāng)時我們不知道凈值虧了，我們就說當(dāng)初投了你們多少錢，你們就多少錢還給我。而且他們有說過，在投順豐之前，他們只會拿去做做逆回購等低風(fēng)險的投資，所以我們一直覺得凈值就是原值。到了六月份，我們開始向基金業(yè)協(xié)會投訴，后來對方給我們提供了截至6月20日的持倉情況，我們才發(fā)現(xiàn)，他們在這段時間，把這個錢拿去買股票了?！瘪樈謇^續(xù)說道。 焦點(diǎn)三：未全部投到順豐定增中 此外，從上述資料可以看到，“順豐定增專項基金”最終參與到順豐定增的資金只有2億元左右，大致相當(dāng)于基金規(guī)模的一半。在駱江峰看來，北京大白之所以沒有把錢全部投到順豐定增中，是因為如果要全部投進(jìn)去的話，相當(dāng)于要自己貼幾千萬的虧損，因此就一半投順豐定增，一半繼續(xù)炒股票。 而從朱寶給記者提供的資料中可以看到，在定增報價之前，他們曾經(jīng)給龍樹資本發(fā)過要求補(bǔ)充提供相關(guān)資料的郵件，但龍樹資本一直沒有提供。 而雙方在這方面的爭執(zhí)，從記者獨(dú)家獲得的信息可以看出彼時雙方已經(jīng)開始互相不信任。值得一提的是，從私募基金信息披露月報表來看，記者注意到，截至2017年6月30日，該基金的份額凈值為0.896元，截至2017年7月31日，該基金的份額凈值為0.857元。 最新進(jìn)展： 到這，基本上也還原了為何這兩家公司最近會在網(wǎng)上如此“開撕”，圍繞上述這幾個主要的問題，龍樹資本和北京大白的矛盾不斷激化，然后開始升級。截至11月24日，龍樹資本公告稱，“已經(jīng)有二十余投資人與我司聯(lián)系，明確表示與我司共同維權(quán)，若基金管理人北京大白不召集基金份額持有人大會，我們投資人將自行召集，共同維護(hù)投資人的合同權(quán)益?！?而北京大白則是向北京市朝陽區(qū)人民法院以“名譽(yù)權(quán)糾紛”遞交了民事起訴狀，請求法院責(zé)令龍樹資本停止侵權(quán)行為，消除侵權(quán)影響等。 后續(xù)雙方是否還會有進(jìn)一步的沖突，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也將持續(xù)給予關(guān)注。