兩融余額9994億！上次突破萬(wàn)億有牛市，看看融資客押了哪些強(qiáng)勢(shì)股（名單）

很有可能，明天早上公布的兩融余額數(shù)據(jù)，或?qū)⑼黄迫f(wàn)億元大關(guān)。

這距離上次突破萬(wàn)億大關(guān)已經(jīng)過(guò)去了2年零11個(gè)月。A股兩融余額曾在2014年12月首次突破萬(wàn)億，2015年5月突破2萬(wàn)億，后于2016年1月中旬跌破萬(wàn)億。

截至10月31日收盤，兩融余額為9994億元，離萬(wàn)億關(guān)口僅差6億元，按照近期兩融的增長(zhǎng)勢(shì)頭，今日突破萬(wàn)億應(yīng)該是大概率事件（滬市當(dāng)日數(shù)據(jù)于次日7：00公布，深市當(dāng)日數(shù)據(jù)于次日開盤前公布）。

從今年6月中旬開始，兩融余額穩(wěn)步上升，自8月份以來(lái)，一直在9000億上方運(yùn)行。即使如周一這樣的盤中大跌，兩融余額仍逆勢(shì)增長(zhǎng)，實(shí)屬難得。

兩融余額的增長(zhǎng)往往預(yù)示著整個(gè)市場(chǎng)的情緒在轉(zhuǎn)暖，因?yàn)樾星椴缓?，大家不?huì)去融資加杠桿。再一個(gè)方面，也說(shuō)明市場(chǎng)有新鮮的增量資金在進(jìn)入。

萬(wàn)億元是兩融余額一個(gè)比較重要的關(guān)口。2014年12月，A股兩融余額歷史性首次突破1萬(wàn)億元，此后增速不斷加快，5個(gè)月后翻倍，突破兩萬(wàn)億元。與此同時(shí)，A股亦走出一波波瀾壯闊的大牛市，亦稱杠桿牛市。

時(shí)隔近3年，兩融余額重上萬(wàn)億，又意味著什么呢？

兩融資金10月押中多只強(qiáng)勢(shì)股“減磅”多數(shù)資源性周期股

由于目前融券交易規(guī)模非常有限，融資資金的增減基本上能反映兩融力量的消減。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，剛剛過(guò)去的10月份，融資客對(duì)電子、食品飲料、汽車、醫(yī)藥生物、銀行、家用電器等行業(yè)頗為青睞，融資資金大幅增加，而傳媒、有色金屬、國(guó)防軍工、鋼鐵、采掘等行業(yè)，融資資金則出現(xiàn)顯著減少。

從近期和前期一些熱門股上，也能看出兩融資金出現(xiàn)的一些變化。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月份融資客買入最多的股票是京東方A，融資凈買入額達(dá)22.33億元。當(dāng)月京東方A股價(jià)出現(xiàn)暴漲，月度漲幅達(dá)41.36%。京東方A能獲得融資客的青睞或與其靚麗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有關(guān)：公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.76億元，同比暴增45倍。

“股王”貴州茅臺(tái)也獲得融資客的青睞，10月融資凈買入額達(dá)18.67億元，居兩市第二位。作為近期的兩市第一高價(jià)股，貴州茅臺(tái)10月份股價(jià)表現(xiàn)也非常亮眼，月度漲幅接近兩成，股價(jià)成功突破600元大關(guān)。

此外，中國(guó)平安、中國(guó)中車、伊利股份、青島海爾、上港集團(tuán)、保利地產(chǎn)、TCL集團(tuán)、海螺水泥、萬(wàn)華化學(xué)、中興通訊、中信證券、中國(guó)聯(lián)通、工商銀行、廣汽集團(tuán)融資資金凈買入額也居于市場(chǎng)前列。

觀察上述融資資金大舉凈買入的股票可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)都是今年業(yè)績(jī)出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的藍(lán)籌股，其中不少還是今年市場(chǎng)流行的白馬股。

多只三季度強(qiáng)勢(shì)股則在10月出現(xiàn)融資資金大量?jī)魞斶€（注：凈償還在數(shù)值上體現(xiàn)為融資凈買入額為負(fù)值）。比如對(duì)于今年三季度股價(jià)暴漲的“妖王”方大炭素，10月份就出現(xiàn)數(shù)額較大的凈償還，凈償還額達(dá)5.31億元，10月份方大炭素股價(jià)也出現(xiàn)調(diào)整，下跌4.65%，股價(jià)最多一度較9月底調(diào)整近20%。

又如今年三季度股價(jià)大漲近60%的盛屯礦業(yè)10月份也出現(xiàn)大量?jī)魞斶€，凈償還額達(dá)3.42億元，居兩市第三位。該股10月份也出現(xiàn)顯著調(diào)整，下跌18.73%。

除此以外，新華保險(xiǎn)、南山鋁業(yè)、首創(chuàng)股份、長(zhǎng)安汽車、多氟多、大唐電信、江特電機(jī)、格林美、億緯鋰能、金隅股份等多只股票上融資凈償還額也居于市場(chǎng)前列。這些股票中，相當(dāng)部分屬于前幾個(gè)月表現(xiàn)頗為強(qiáng)勢(shì)的有色等周期板塊。

配資卷土重來(lái)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

有人說(shuō)，“兩融+配資”是推動(dòng)行情發(fā)展的兩個(gè)輪子。兩融是合法的杠桿，而配資則被監(jiān)管部門嚴(yán)加看管。2015年6月12日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，要求各證監(jiān)局督促證券公司規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為。同年7月12日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》，對(duì)違法配資予以清理整頓，隨后場(chǎng)外配資一度銷聲匿跡。

但最近，“沉默”許久的民間股票配資又有活躍之勢(shì)。周邊一些做股票的朋友不少都接到過(guò)詢問(wèn)是否需要炒股資金的推銷電話，一些社交平臺(tái)上也有配資機(jī)構(gòu)工作人員在招攬生意。有些甚至還公開開設(shè)網(wǎng)站，或在網(wǎng)上發(fā)布廣告攬客。記者在某網(wǎng)站上看到“按月配資，利息低至0.8分”“100元起配，10倍杠桿，10倍利潤(rùn)”等宣傳廣告詞。

不久前，陜西證監(jiān)局發(fā)布股票配資風(fēng)險(xiǎn)提示稱，隨著股市行情好轉(zhuǎn)，民間股票配資卷土重來(lái)。陜西證監(jiān)局關(guān)注到轄區(qū)一些投資、管理咨詢等公司通過(guò)“撒網(wǎng)式”電話、短信方式，向投資者推銷“股票配資業(yè)務(wù)”，其中蘊(yùn)含了較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)投資者而言，在1～10倍的高杠桿配資下，一旦股市下跌未及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，將面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)、資金全部虧損的風(fēng)險(xiǎn)；將資金存放至他人賬戶，安全性難以得到保證，還存在被惡意欺詐的可能。對(duì)出借證券賬戶者而言，他人可能會(huì)利用該證券賬戶從事違法違規(guī)活動(dòng)，所產(chǎn)生的法律責(zé)任將波及本人。

陜西證監(jiān)局鄭重提醒，投資者要摒棄“以小博大”的心理，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不輕信未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)提供的所謂配資炒股，選擇合法證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，依法合規(guī)開展融資業(yè)務(wù)。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)微信公眾號(hào)ID：wwwstcncom 作者： 唐維 胡華雄 文中數(shù)據(jù)圖來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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