盤和林：保護金融消費者利益 折射出監(jiān)管新思維

盤和林

據(jù)澎湃報道，央行公告顯示，在已經(jīng)注銷的24張支付業(yè)務(wù)許可證中，有多達20張是在今年完成的。不僅如此，在監(jiān)管部門的力推下，被稱為“網(wǎng)聯(lián)平臺”的“非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺”的建設(shè)進展超過市場預(yù)期，按照央行的要求，自2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)都將全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。另據(jù)《國際金融報》消息，9月份以來，又有十來家第三方支付機構(gòu)收到罰單，而且不少公司都已非第一次被罰。

最值得注意的是，不同于以往金融監(jiān)管的“審慎監(jiān)管”，主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的外部性進行監(jiān)管，此次央行出手吊銷牌照的理由主要是：多次違規(guī)轉(zhuǎn)讓，存在大量虛假商戶，未實質(zhì)開展支付業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)不符合標(biāo)準(zhǔn)要求、擅自轉(zhuǎn)讓以及違規(guī)挪用、占用客戶備用金，侵害消費者權(quán)益等。

這折射了我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新思維，即正式確立了“行為監(jiān)管”原則以及“金融消費者保護”原則。

在一定意義上來說，行為監(jiān)管主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的營運優(yōu)化。換言之，“剁手黨”的利益保護、互聯(lián)網(wǎng)金融的營運優(yōu)化成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心內(nèi)容。

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要是針對風(fēng)險進行監(jiān)管，關(guān)注未來遭受損失的可能性，例如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。此前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也大體按照傳統(tǒng)金融監(jiān)管的思路進行。包括實施的客戶備付金制度，就是針對第三方支付機構(gòu)流動性的監(jiān)管，尤其是“第三方支付+貨幣市場資金”合作產(chǎn)品，可以確保投資者在大型購物季或貨幣市場價格波動贖回金額時，有足夠的流動性。

不過，互聯(lián)網(wǎng)金融具有顯著不同于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險特征，這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了交易的可能性邊界，服務(wù)的人群與傳統(tǒng)金融的人群不同。主要表現(xiàn)在金融知識、風(fēng)險識別等風(fēng)險承擔(dān)能力相對較弱，容易受到誤導(dǎo)、欺詐，而且涉及的人數(shù)更多、更廣。同時投資金額小且分散，作為個體投入精力監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的成本遠遠高于收益。正是因為這些特有的風(fēng)險特征，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的營運和金融消費者保護尤其重要。

所謂的行為監(jiān)管，主要是對互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施（例如“網(wǎng)聯(lián)平臺”）、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)以及相關(guān)參與者行為的監(jiān)管。主要有三個方面：一是對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的股東、管理者進行監(jiān)管，排除能力不足、不誠實或有不良記錄的股東和管理者，防止其通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)占用等方式損害金融消費者利益；二是對互聯(lián)網(wǎng)金融的資金監(jiān)管，尤其是要對平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資金與客戶的資金進行有效隔離，防止挪用、卷款跑路等風(fēng)險。三是要求互聯(lián)網(wǎng)金融有健全的風(fēng)險控制體系，如內(nèi)部制度、消費者隱私安全等。

所謂的金融消費者保護，即保障消費者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益，其大部分內(nèi)容與行為監(jiān)管吻合，有學(xué)者認(rèn)為金融消費者保護屬于行為監(jiān)管。也有學(xué)者認(rèn)為，行為監(jiān)管主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的，而互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與金融消費者兩方的利益并非完全一致，以審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管來促進互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的健康發(fā)展，并不足以完全保障金融消費者的利益。

同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對金融消費者有“鎖定效應(yīng)”，難以依靠自律、市場競爭機制所規(guī)避其利益損害。因此，政府監(jiān)管機構(gòu)要充當(dāng)公共利益代理人角色，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)實施強制監(jiān)管。

實際上，我國互聯(lián)網(wǎng)金融中消費者利益保護的問題十分突出。央行副行長范一飛在今年全國兩會期間談及支付機構(gòu)累計了一些問題和風(fēng)險時表示，機構(gòu)內(nèi)部內(nèi)控薄弱、風(fēng)險管理放松等原因，對消費者的保護不夠。兩個突出問題：一是消費者的個人隱私特別是關(guān)于支付的敏感信息被泄露，甚至一些信息公開在網(wǎng)上買賣。二是備付金被挪用的情況一度還比較嚴(yán)重，有些機構(gòu)把客戶的備付金拿來炒房、炒股票，甚至用于個人賭博，最后導(dǎo)致?lián)p失。

因此，此輪央行對第三方支付監(jiān)管，如注銷24張支付業(yè)務(wù)許可證，建設(shè)“網(wǎng)聯(lián)平臺”，都是行為監(jiān)管與金融消費者保護的具體內(nèi)容。

相信在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新思維下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)健康發(fā)展與金融消費者利益都會得到保障。

（作者為中國財政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后）