奧瑞德擬曲線并購海外半導(dǎo)體資產(chǎn) 標(biāo)的注冊資本66億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄢銀嬋 實習(xí)記者 陳晴 每經(jīng)編輯 陳俊杰     

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停 牌 近 5 個 月 ，奧 瑞 德（600666，SH）的重大資產(chǎn)重組事項終于有了新進(jìn)展。據(jù)公司9月18日晚間公告，已與重組標(biāo)的公司及其股東簽署《關(guān)于重大資產(chǎn)重組交易的框架協(xié)議》（以下簡稱《協(xié)議》）。

雖然具體方案尚未公布，但目前看來，奧瑞德此次重組堪稱大動作：重組標(biāo)的合肥瑞成產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱合肥瑞成）主要經(jīng)營資產(chǎn)為位于荷蘭的Ampleon公司，也就是說此次重組涉及海外收購；此外，國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)資料顯示，合肥瑞成注冊資本為66.54億元，而奧瑞德注冊資本僅12.27億元，奧瑞德如何吃下注冊資本數(shù)倍于自己的合肥瑞成？

需要注意的是，奧瑞德歷時一年多的定增剛剛宣布折戟，并于9月19日召開了相關(guān)投資者說明會。

“蛇吞象”式收購

根據(jù)奧瑞德9月18日晚間公告，公司此次擬重組標(biāo)的合肥瑞成現(xiàn)任股東包括合肥市信摯投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京嘉廣資產(chǎn)管理中心（有限合伙）、北京嘉坤資產(chǎn)管理中心(有限合伙）、北京瑞弘半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）等。

根據(jù)《協(xié)議》），合肥瑞成上述股東將其持有的部分合肥瑞成股權(quán)轉(zhuǎn)讓予奧瑞德實際控制人。公司向包括合肥瑞成上述股東和實際控制人實體在內(nèi)的交易對方發(fā)行股份購買其所持有的合肥瑞成股權(quán)，并募集配套資金用于合肥瑞成項目建設(shè)。

此次重組交易可能涉及關(guān)聯(lián)交易事項。據(jù)奧瑞德此前9月8日公告，公司實際控制人關(guān)聯(lián)方正在與合肥瑞成原股東協(xié)商在本次收購之前先行收購取得部分合肥瑞成股權(quán)，目前正在落實交易約定的具體工作。

合肥瑞成來頭可不小。據(jù)國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)資料顯示，合肥瑞成成立于2015年11月11日，法定代表人范永武（董事兼總經(jīng)理），董事長為李濱，注冊資本66.53億元人民幣，注冊地址在安徽合肥市高新區(qū)創(chuàng)新大道2800號創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園二期H2樓160室。

而據(jù)奧瑞德半年報，公司經(jīng)變更后的注冊資本為12.27億元，并已獲得董事會、股東大會審議通過。那么，其如何確保成功收購注冊資本數(shù)倍于自己的合肥瑞成？9月19日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電公司董秘辦，工作人員表示，收購方案目前仍未確定，具體需要參照最終披露的草案或預(yù)案。

或面臨多重監(jiān)管關(guān)卡

對于此次重組，奧瑞德表示，公司收購標(biāo)的資產(chǎn)的目的主要是延續(xù)公司從半導(dǎo)體材料到半導(dǎo)體器件的整個產(chǎn)業(yè)鏈的延伸構(gòu)建，在新一代的通訊以及電能轉(zhuǎn)換技術(shù)等方面，借助收購標(biāo)的在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和市場等方面優(yōu)勢，結(jié)合國內(nèi)的市場發(fā)展方向期待做進(jìn)一步的產(chǎn)業(yè)合理布局。

不過，公司要實現(xiàn)這一目標(biāo)可能不簡單。因為其此次重組不僅涉及到“蛇吞象”，還涉及到“出?！?。據(jù)奧瑞德公告，合肥瑞成主要經(jīng)營資產(chǎn)為位于荷蘭的Ampleon公司，該公司所處行業(yè)類型為半導(dǎo)體行業(yè)。

財經(jīng)評論員艾堂明分析，此次重組可能涉及金額較大，那么其是否將構(gòu)成借殼上市值得關(guān)注；另外，此次重組涉及到海外收購，那么其是否涉及到資金出海，同時此次重組涉及到了發(fā)行股份和配套融資。而上述三方面，都是目前監(jiān)管部門比較關(guān)注的問題。

值得注意的是，梳理合肥瑞成的股權(quán)結(jié)構(gòu)還可以發(fā)現(xiàn)，此次重組中出現(xiàn)了中信證券的身影。據(jù)國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)資料披露的合肥瑞成2016年年報，合肥市信摯投資合伙企業(yè)（有限合伙）實繳出資額38.46億元，是合肥瑞成的第一大股東。資料顯示，合肥市信摯投資合伙企業(yè)（有限合伙）有五名股東，分別為安徽產(chǎn)業(yè)并購基金合伙企業(yè)（有限合伙）、中信并購基金管理有限公司、深圳平安大華匯通財富管理有限公司、北京建廣資產(chǎn)管理有限公司、中信并購?fù)顿Y基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）。其中，中信并購基金管理有限公司是中信證券全資子公司，其法定代表人是范永武，而合肥瑞成法定代表人也是范永武。

另據(jù)奧瑞德公告，公司歷時一年多的定增于近日折戟。此次定增的募資金額一度從最初的20.22億元調(diào)整到16.95億元，但因為公司股東大會于去年9月12日通過的非公開發(fā)行股票方案的12個月有效期已過，根據(jù)證監(jiān)會和上交所的有關(guān)規(guī)定，本次非公開發(fā)行股票方案到期自動失效。