中投去年境外投資收益率6.22% 股票和固定收益配置占46%和15%

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 姚茂敦    

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 姚茂敦

作為中國的主權(quán)財富基金，中國投資有限責任公司（以下簡稱中投公司）的業(yè)績一直備受外界高度關(guān)注。

7月11日，中投公司發(fā)布2016年年度報告（以下簡稱年報）。數(shù)據(jù)顯示，該公司去年境外投資凈收益率達到6.22%，實現(xiàn)凈利潤753.36億美元。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益分別占比45.87%、15.01%。

為加大另類投資力度，中投公司2015年設(shè)立了專門的直接投資平臺——中投海外，進一步拓展私募股權(quán)投資，開展多雙邊平臺基金管理，深度挖掘具有中國特色的投資項目。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，2016年，中投海外完成投資決策的項目共計16個，涉及承諾投資額合計約50億美元。

中投公司新聞發(fā)言人、公關(guān)外事部總監(jiān)劉芳玉在答記者問時透露，中投計劃擬將中投海外的資本金從目前的100億美元增加到500億至1000億美元。

●去年境外投資凈收益率達6.22%

中投公司是國有獨資公司，成立于2007年9月，組建宗旨是實現(xiàn)國家外匯資金多元化投資，下設(shè)三個子公司，分別是中投國際、中投海外和中央?yún)R金。初始注冊資本金為2000億美元，截至2016年末，總資產(chǎn)超過8135億美元。

年報顯示，2016年，中投境外投資凈收益率按美元計算為6.22%，相比上年大幅提升，2015年該項指標為-2.96%。

此外，2016年，該公司公允價值變動帶來58.35億美元收益，匯率變動所致?lián)p失縮窄為15.29億美元。

截至2016年底，中投公司實現(xiàn)凈利潤753.36億美元，較上年增13.92億美元。中投公司總經(jīng)理屠光紹表示，2016年，圓滿完成了董事會年初制定的各項目標。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中投前任董事長兼首席執(zhí)行官丁學東在年報中表示，在投資回報下降、投資風險積聚的當下，積極發(fā)展公開市場股票、債券之外的另類投資，是構(gòu)筑中投公司科學合理、可持續(xù)發(fā)展的應對之舉?，F(xiàn)年57歲的丁學東于今年3月再度出任國務(wù)院副秘書長。目前，中投董事長席位空缺。

丁學東于2013年7月出任中投公司第二任董事長，他介紹，期間中投公司引入?yún)⒖冀M合配置模式，為組合構(gòu)建提供更為清晰的指引；優(yōu)化再平衡機制，保證資產(chǎn)配置和投資活動的紀律性。投資朝著構(gòu)建簡單、透明、有韌性的組合這一目標邁進。

中投官方在關(guān)于主權(quán)財富基金的介紹中提到，主權(quán)財富基金作為長期投資者，對市場的短期波動容忍度高，能夠開展海外直接投資。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2011年，中投董事會決定將投資考核周期調(diào)整至10年。

上述介紹稱，機構(gòu)單年或短期內(nèi)收益率數(shù)據(jù)的優(yōu)劣并不反映其長期表現(xiàn)。有的機構(gòu)一段時間內(nèi)業(yè)績出色很大程度上由于本國匯率貶值或是股市表現(xiàn)亮眼等；而有的機構(gòu)一段時間內(nèi)業(yè)績承壓源于資源、金融等周期性行業(yè)下行或新興市場表現(xiàn)不佳等。此外，同業(yè)對標還必須考慮投資使命、監(jiān)管環(huán)境、流動性限制、組合規(guī)模等因素對投資策略的制約，因此，業(yè)績對標結(jié)果也不完全體現(xiàn)投資能力。

中投境外投資和管理業(yè)務(wù)分別由中投國際和中投海外承擔。中投國際開展公開市場股票和債券投資，對沖基金和房地產(chǎn)投資，泛行業(yè)私募基金委托投資、跟投和少數(shù)股權(quán)財務(wù)投資。中投海外是中投對外直接投資業(yè)務(wù)平臺，拓展私募股權(quán)投資，開展多雙邊平臺基金管理。

中央?yún)R金則是根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，對國有重點金融企業(yè)進行股權(quán)投資。截至2016年底，中央?yún)R金控股、參股包括國開行、四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)共18家金融機構(gòu)。

●另類資產(chǎn)投資占比僅次于股票

自中投公司成立以來的境外投資組合累計年化凈收益率為4.76%，累計年化國有資本增值率為14.08%。

中投公司在全球范圍投資資產(chǎn)類別包括公開市場股票、固定收益、另類資產(chǎn)，以及現(xiàn)金產(chǎn)品。另類資產(chǎn)包括對沖基金、多資產(chǎn)、泛行業(yè)直接投資、泛行業(yè)私募基金、資源/大宗商品、房地產(chǎn)，以及基礎(chǔ)設(shè)施等。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益、現(xiàn)金產(chǎn)品分別占比45.87%、15.01%和1.88%。

其中，境外投資股票部分，美股占比最高，達51.37%，行業(yè)分布中，金融占比最高，為19.01%。固定收益類別中，發(fā)達主權(quán)債占比最高，達53.96%。

中投官方稱，另類資產(chǎn)已經(jīng)成為大型機構(gòu)投資者組合中的重要資產(chǎn)類別。截至2016年底，中投總組合中另類資產(chǎn)占比37.24%，份額僅次于股票。中投官方稱，這起到了良好的分散投資風險，獲取長期穩(wěn)定回報的效果。

中投私募股權(quán)投資始于2008年，通過跟投/共投方面，先后開展30余個項目，重點領(lǐng)域包括科技、媒體和通信（TMT）、醫(yī)療、消費、商業(yè)服務(wù)等行業(yè)。經(jīng)過近十年的發(fā)展，組合市值超過200億美元，累計獲得投資收益超過100億美元。

中投公司新聞發(fā)言人劉芳玉表示，中投國際在2016年共簽約或?qū)徟?8個私募股權(quán)/房地產(chǎn)/私募信用基金、跟投、直投項目，并對多個直投項目實施了退出或部分退出。房地產(chǎn)投資方面，在全球主要房地產(chǎn)市場投資多個具有長期穩(wěn)定收益且抗跌性較好的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。

中投海外在2016年完成投資決策的項目共計16個，涉及承諾投資額合計約50億美元。

去年，中投海外聯(lián)合理念相近的投資伙伴在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區(qū)域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業(yè)的多個標志性項目，如英國國家電網(wǎng)配氣管道資產(chǎn)、巴西石油公司東南部天然氣管道資產(chǎn)、澳大利亞墨爾本港等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中投公司已成為全球第二大主權(quán)財富基金。中投官方稱，在國際金融市場擁有了一定的影響力和話語權(quán)，成為中國參加全球經(jīng)濟治理的一支有生力量。