富國大通六月第二期定增市場研究報告 折價率較以往明顯回升

 

內容提要

富國大通投研中心分析總結，六月第二周A股定增發(fā)行5宗，募資總額132.24億元；A股定增解禁12宗，解禁總規(guī)模582.53億元，解禁絕對收益率均值28.76%，超越同期滬深300漲幅均值13.26%；六月第三周即將解禁定增項目10宗，截至6月9日收盤，浮動絕對收益率均值為142.32%；六月第二周新增預案16宗，股東大會通過16宗，發(fā)審委過審10宗，證監(jiān)會批準9宗，停止實施8宗。

 

1市場發(fā)行情況

 

富國大通投研中心統(tǒng)計，六月第二周（20170605-20170611）定增項目發(fā)行共5宗，募資總額約為132.24億元，較上周（120.32億元）增加9.91%。其中一年期項目為3宗，募資總額為60.49億元，平均發(fā)行折價率為3.59%，較以往明顯回升；三年期項目為2宗，募資總額為71.75億元，平均發(fā)行折價率為27.78%，較上周顯著回升。

 

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

圖表 4：上周一年期定增項目發(fā)行情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

2定增解禁收益情況

 

富國大通投研中心統(tǒng)計，六月第二周共有12宗定增項目解禁，其中一年期項目為11宗，解禁規(guī)模為580.32億，解禁絕對收益率均值為19.43%，解禁相對滬深300超額收益率均值為6.87%；三年期項目為1宗，解禁規(guī)模為2.21億，解禁絕對收益率均值為131.36%，解禁相對滬深300超額收益率均值為83.58%。

 

圖表5：上周定增解禁收益情況

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

本周定增解禁項目近六成取得正收益，其中三年期定天海防務（專業(yè)技術服務業(yè)）表現(xiàn)最佳，解禁絕對收益率達到131.36%，一年期定增永貴電器（計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)）解禁絕對收益墊底，為-40.82%。從定增目的來看，配套融資包取得了59.50%的浮動絕對收益率，其次為融資收購其他資產(chǎn)，取得了40.79%的浮動絕對收益率。

 

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

3即將解禁項目情況

 

據(jù)Wind資訊，六月第三周（20170612-20170618）即將解禁項目共10宗，其中一年期定增為6宗。截至6月9日收盤情況，浮動絕對收益率均值為142.32%，浮動超額收益率均值為107.69%。浮動超額收益率最高為三年期定增上海萊士（醫(yī)藥制造業(yè)），為598.01%，高收益部分來自于超高的發(fā)行折價率（69.79%）。

 

圖表 7：本周即將解禁定增浮動收益率

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

4新增定增項目情況

 

富國大通投研中心統(tǒng)計，六月第二周（20170605-20170611）定增進度方面，新增定增預案16宗，股東大會通過16宗，發(fā)審委審核通過10宗，證監(jiān)會批準通過9宗，停止實施8宗。

 

圖表8：上周新增定增預案情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據(jù)Wind資訊，上周新增定增預案16宗，其中競價項目10宗，定價項目6宗。

 

圖表 9：上周新增定增預案情況概覽

 

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

據(jù)Wind資訊，上周股東大會通過16宗，其中競價項目11宗，定價項目5宗。

 

圖表 10：上周股東大會通過情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

據(jù)Wind資訊，上周發(fā)審委審核通過10宗，其中競價項目5宗，定價項目5宗。

 

圖表11：上周發(fā)審委通過情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

據(jù)Wind資訊，上周證監(jiān)會批準通過9宗，其中競價項目4宗，定價項目5宗。

 

圖表12：上周證監(jiān)會批準情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

 

據(jù)Wind資訊，上周定增項目停止實施8宗，其中競價項目3宗，定價項目5宗。

 

圖表13：上周停止實施情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。