私募調(diào)研含玄機(jī) 三要素或擒牛股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

雖然機(jī)構(gòu)調(diào)研風(fēng)格、目的各異，但私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研活動(dòng)會(huì)透露出市場資金所關(guān)注的熱點(diǎn)。雖說看似調(diào)研和股價(jià)漲跌沒有必然相關(guān)性，但調(diào)研里蘊(yùn)藏的漲?！靶盘枴边€是值得挖掘。尤其是出現(xiàn)被頂尖私募單獨(dú)調(diào)研、被私募大佬親自調(diào)研、被私募反復(fù)調(diào)研這三種情形的股票，就值得高度關(guān)注了。

調(diào)研報(bào)告隱藏“漲停信號”？

從私募調(diào)研活動(dòng)觀察，有些上市公司私募調(diào)研只去一次，而有些私募可能去調(diào)研多次。當(dāng)私募頻繁扎堆調(diào)研一家公司，說明這家公司在當(dāng)時(shí)是市場熱點(diǎn)，公司被調(diào)研頻率越高，參與機(jī)構(gòu)越多，說明市場主力對這些公司越關(guān)注，就越容易受資金青睞，股價(jià)表現(xiàn)也不容小覷。如千方科技在此前先后獲得宏道投資、從容投資和普爾投資等多家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，在調(diào)研后的18個(gè)交易日中，公司股價(jià)上漲了27.68%。

而部分上市公司股價(jià)在被機(jī)構(gòu)調(diào)研不久就出現(xiàn)異動(dòng)，很大可能是部分私募在調(diào)研后作出了判斷，開始建倉。如在2015年12月份的百億級私募調(diào)研中，有12家公司獲得2家或以上百億級私募聯(lián)合調(diào)研，其中有2只股票獲得3家百億級私募的調(diào)研，分別是跨境通和麥達(dá)數(shù)字。

其中麥達(dá)數(shù)字在2015年12月28日迎來79家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，當(dāng)中百億級私募就有三家，包括星石投資、鵬揚(yáng)投資和鼎薩投資。值得注意的是，在這批機(jī)構(gòu)調(diào)研之后，該股連續(xù)迎來上漲，在2015年12月30日更是漲停，從龍虎榜數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日該股獲得兩家機(jī)構(gòu)席位的買入。投資者要想了解更多私募調(diào)研個(gè)股背后隱藏的漲?！懊艽a”，就請關(guān)注微信公眾號——“道達(dá)號（微信號daoda1997）”，點(diǎn)擊菜單欄中的“頭等艙”，再點(diǎn)擊彈出的“道達(dá)情報(bào)站”，就能看到《中國頂級私募調(diào)研寶典》。

另外，私募單獨(dú)調(diào)研的公司或蘊(yùn)藏著較大的投資機(jī)會(huì)，如果明星私募單獨(dú)調(diào)研一家上市公司，則說明對這家公司很重視，投資者可以做重點(diǎn)關(guān)注。如上海景林資產(chǎn)在今年3月14日單獨(dú)調(diào)研京東方A，主要了解公司未來戰(zhàn)略布局，公司表示將圍繞“顯示、傳感、人工智能、大數(shù)據(jù)”四大核心技術(shù)，實(shí)施“+互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略。值得注意的是，京東方A股價(jià)從2017年3月14日至5月3日期間漲幅超30%。

私募說如何“擒牛避雷”

在調(diào)研中尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的同時(shí)，也要能在投資中規(guī)避開“埋雷”個(gè)股。對此深圳華永信資本余黃炎告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在調(diào)研中識別和規(guī)避造假公司，首先是要有很強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析能力，能抓住關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分析；其次是要有行業(yè)知識和常識，如要看上市公司的利潤率是否正常，是否符合行業(yè)基本情況等。

而上海世誠投資陳家琳則表示，“看公司的潛質(zhì)，要首先從行業(yè)來看，其次是看公司的經(jīng)營狀況，而我們對公司老板的行業(yè)背景尤其看重，看企業(yè)家精神，公司治理結(jié)構(gòu)，公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司的執(zhí)行力，同時(shí)對公開資料無法得到答案的，在調(diào)研過程中要帶著這些問題去了解。此外在調(diào)研中還會(huì)對同行業(yè)公司橫向進(jìn)行比較，同行公司之間的相互印證很重要的。”

福建滾雪球投資的林波指出，在對企業(yè)進(jìn)行調(diào)研的時(shí)候，除了向公司、同行了解外，更應(yīng)向下游顧客了解實(shí)際情況，這種調(diào)查信息往往更客觀更準(zhǔn)確。在對公司進(jìn)行調(diào)研之后，即便市場處于底部區(qū)域，在擇時(shí)的同時(shí)也要注意個(gè)股的選擇，也不是一股腦兒買入股票，而要精挑細(xì)選一些低市盈率、口碑好的企業(yè)。