5G概念催化 通信行業(yè)業(yè)績(jī)支撐顯現(xiàn)

上周，鐵路運(yùn)輸、綜合電信運(yùn)營(yíng)商、大賣場(chǎng)與超市、建筑原材料、石油與天然氣的煉制和營(yíng)銷、鋼鐵、制鋁業(yè)、農(nóng)用機(jī)械及造船業(yè)、餐飲、港口行業(yè)居前十。其中，農(nóng)用機(jī)械及造船業(yè)、餐飲行業(yè)分別排名第8、第9，是躋身前十名的新晉者。

綜合電信運(yùn)營(yíng)商行業(yè)近一周排名大幅上升，躋身前三。上周大盤以回調(diào)為主，但是市場(chǎng)活躍度不減。由于通信板塊在前期大盤反彈中沒有得到表現(xiàn)，加之MWC 2017引爆5G概念，上周通信板塊整體性異動(dòng)也在情理之中。渤海證券表示，隨著上市公司年報(bào)逐步公布，光通信行業(yè)的良好業(yè)績(jī)將得到充分顯現(xiàn)，而且該行業(yè)景氣度將一直持續(xù)到今年年底，相關(guān)個(gè)股將是中線投資首選。同時(shí)，還可關(guān)注有一定業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)且處于應(yīng)用和技術(shù)爆發(fā)期的子板塊，主要是在混改、衛(wèi)星通信和5G等方面。個(gè)股方面，可逢低吸納內(nèi)生性成長(zhǎng)較好的相關(guān)個(gè)股。推薦標(biāo)的：通鼎互聯(lián)、中國(guó)聯(lián)通、通宇通訊。

航空貨運(yùn)與快遞行業(yè)上周上升29位，排名第51。從行業(yè)基本面上來看，今年1月行業(yè)增速較低，個(gè)別快遞公司出現(xiàn)網(wǎng)店癱瘓，以及普遍預(yù)計(jì)2017年行業(yè)整體增速下臺(tái)階等因素，使得該板塊不具備趨勢(shì)性上漲的條件。然而，順豐借殼后大漲，漲幅甚至大幅超過去年基本面推動(dòng)的行情，超出很多人的預(yù)期。興業(yè)證券表示，雖然順豐的暴漲有偶然因素，但是綜觀2016年A股的一些細(xì)微變化，以茅臺(tái)、格力、萬(wàn)科為代表的行業(yè)龍頭，持續(xù)受到資金青睞，雖然這些企業(yè)已經(jīng)步入成熟期，但是估值中樞卻不降反升。這反映出A股市場(chǎng)開始逐漸具備一些成熟市場(chǎng)的特征——行業(yè)龍頭有了估值溢價(jià)。個(gè)股方面，長(zhǎng)期看，下一波大機(jī)會(huì)來自于行業(yè)龍頭脫穎而出的機(jī)會(huì)，行業(yè)龍頭的壟斷地位使其擁有自主定價(jià)提價(jià)權(quán)。推薦標(biāo)的：順豐控股、圓通速遞、申通速遞。

鋼鐵行業(yè)近三個(gè)月排名持續(xù)上升，目前排名第6。受特朗普國(guó)會(huì)演講表示將向國(guó)會(huì)要求1萬(wàn)億美元基建支出影響，美股三大指數(shù)均再創(chuàng)新高，其中基建股表現(xiàn)尤為突出。長(zhǎng)江證券表示，在目前全球大宗需求一體化時(shí)期，美國(guó)可能的大額基建支出或?qū)⑤^為明顯地提振包括鋼鐵在內(nèi)的全球大宗需求。受此影響，前期壓制A 股鋼鐵板塊行情的對(duì)于行業(yè)中期需求的擔(dān)憂情緒或?qū)⒉糠志徑?。個(gè)股方面，推薦關(guān)注綜合性價(jià)比最佳的低估值龍頭標(biāo)的：新鋼股份、鞍鋼股份、寶鋼股份。

紙品包裝行業(yè)排名第91，較前周下降21名。目前中國(guó)人民銀行牽頭、會(huì)同“三會(huì)”正在制定統(tǒng)一的資產(chǎn)管理產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制。金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品規(guī)范統(tǒng)一是最基本的標(biāo)準(zhǔn)，首先達(dá)到這個(gè)并不高的標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，行業(yè)各機(jī)構(gòu)可以要求更高。招商證券表示，從目前債轉(zhuǎn)股已經(jīng)實(shí)施的規(guī)?？矗灱s落地比例不高，符合之前的判斷，即雖然隨著銀行實(shí)施機(jī)構(gòu)的落地，債轉(zhuǎn)股推進(jìn)步伐將有所加快，但也不應(yīng)對(duì)本輪債轉(zhuǎn)股的市場(chǎng)空間期望過高。個(gè)股方面，行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)計(jì)2017年不良率和不良生成率將出現(xiàn)雙降的大趨勢(shì)。推薦標(biāo)的：貴陽(yáng)銀行、寧波銀行、南京銀行。

一個(gè)月排名持續(xù)上升行業(yè)包括：綜合電信運(yùn)營(yíng)商、制鋁業(yè)、農(nóng)用機(jī)械及造船業(yè)、水運(yùn)、工業(yè)品貿(mào)易與銷售、建筑工程、汽車制造、獨(dú)立電力生產(chǎn)商與能源貿(mào)易商、輪胎橡膠、農(nóng)產(chǎn)品、特殊化工品、紡織品等。