“資本大鱷”興風(fēng)作浪 難逃監(jiān)管層火眼金睛

每經(jīng)記者劉海軍趙陽戈每經(jīng)編輯張海妮 資本市場的逐利本質(zhì)，使其成為資本大鱷的最佳樂園。然而，對于破壞市場秩序者，監(jiān)管層一直保持零容忍態(tài)度。據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計，2016年，證監(jiān)會行政處罰涉訴案件共43件，連續(xù)三年創(chuàng)出歷史新高。一度興風(fēng)作浪的資本大鱷，在監(jiān)管層的火眼金睛下，也無所遁形，因此而倒下的不在少數(shù)，“德隆系”及前仆后繼的敢死隊大佬們，都成為經(jīng)典的反面教材。 案例1：德隆系覆滅 對資本市場較熟悉的投資者，多半對“德隆系”不陌生，“德隆系”甚至可以成為一個時代的關(guān)鍵詞。追溯“德隆系”從發(fā)展之初到興風(fēng)作浪再到覆滅的整個過程，令人為之一嘆。 公開信息顯示，早些年，新疆德隆控制的3家上市公司——“新疆屯河”、“合金股份”和“湘火炬”的股價一度分別上漲了1100%、1500%和1100%，這3家上市公司及其他一些與新疆德隆有關(guān)的上市公司，當(dāng)時被稱作“德隆系”。 說到典型運(yùn)作，如從1998年年中開始，“德隆系”控制下的“湘火炬”開始了頻繁投資。在兩年時間里，公告的投資動作達(dá)11項，涉及公司達(dá)21家，其中不乏關(guān)聯(lián)交易。個中最典型的關(guān)聯(lián)交易例子是，2000年4月，“湘火炬”與“上海奧神環(huán)境高科技有限責(zé)任公司”（以下簡稱“上海奧神”）、“中極控股”合資組建“株洲湘火炬環(huán)保科技有限責(zé)任公司”。“湘火炬”占總股本的51%，評估超出部分作為合資公司對“湘火炬”的負(fù)債。如此慷慨的出資行為，除了“中極控股”與德隆系的關(guān)系外，還因“上海奧神”也是德隆系一員。“上海奧神”1999年注冊成立，法人代表為唐萬平。 2004年年初，“德隆系”將麾下上市公司法人股反復(fù)質(zhì)押給銀行，同時公司屬下的“合金投資”和“湘火炬”實際發(fā)生擔(dān)保數(shù)額分別占公司凈資產(chǎn)的135%和203%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國證監(jiān)會的規(guī)定。隨后“德隆系”被調(diào)查，其三駕馬車開始崩盤，200億元市值在10余個交易日里灰飛煙滅，“德隆系”資金鏈吃緊，終遭遇滑鐵盧，全線崩潰。 隨著“德隆系”帝國覆滅，調(diào)查相繼而來。據(jù)當(dāng)時報道顯示，2006年武漢市中級人民法院對德隆系三核心企業(yè)總計處以罰金103億元，對“德隆系”首腦人物唐萬新兩罪并罰判刑8年、并處罰金40萬元。 案例2：肖海東操縱12股被罰 肖海東可謂是市場神龍見首不見尾的“資本大鱷”。有媒體報道稱，在2005年前，肖海東只有幾百萬元，也沒職業(yè)炒股，而是做生意，2005年到2007年，其通過炒作權(quán)證迅速做大。不過三四年，資金已翻到6億元。 而去年證監(jiān)會的一次處罰，將大鱷肖海東推到了風(fēng)口浪尖上。 2016年9月13日，中國證監(jiān)會發(fā)布了對肖海東的行政處罰決定書，認(rèn)定肖海東的行為違反了《證券法》第七十七條第一款第（一）項的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的行為，沒收肖海東違法所得1341.37萬元，并處以4024.12萬元罰款。 證監(jiān)會行政處罰決定書顯示，依據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會對肖海東操縱通光線纜、宜安科技等12只股票價格一案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理。當(dāng)事人肖海東（男，1970年12月出生）提交了書面陳述申辯材料。應(yīng)當(dāng)事人申請，證監(jiān)會舉行聽證，聽取了當(dāng)事人的陳述申辯意見。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)，經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會認(rèn)為：第一，賬戶組交易數(shù)據(jù)顯示，肖海東操作賬戶組利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢在短時間（每筆交易指令交易平均間隔在12秒至57秒之間）內(nèi)重復(fù)多次大量集中申買、階梯提高申買價、立即撤單并反向賣出行為，影響“通光線纜”等12只股票價格，肖海東不能對此行為作出合理解釋；第二，應(yīng)當(dāng)事人要求，證監(jiān)會對涉案12只股票的認(rèn)定事實及違法所得計算進(jìn)行了調(diào)整。 案例3：馬信琪、孫國棟遭嚴(yán)懲 在資本市場上，游資和敢死隊的玩法很多，特別是頂尖敢死隊，其操作理念和技巧總在不斷更新，違規(guī)行為也更加隱蔽。但證監(jiān)會在過去幾年中一直鐵腕治市，處罰了一大批敢死隊的違法違規(guī)操作，這其中就有敢死隊大佬馬信琪、孫國棟等人。 敢死隊大佬孫國棟，2014年12月~2015年5月通過其實際控制的“徐某”和“胡某”等賬戶，在開盤集合競價階段、連續(xù)競價階段、尾市階段通過虛假申報、連續(xù)申報抬高股價等方式影響“全通教育”、“中科金財”、“如意集團(tuán)”、“新寧物流”和“銀之杰”等13只股票的價格，并于當(dāng)日或次日反向賣出。孫國棟也因此被證監(jiān)會處罰。 中國證監(jiān)會在2015年11月12日發(fā)布了一則處罰公告。公告稱，證監(jiān)會對馬信琪操縱“暴風(fēng)科技”股價一案進(jìn)行了調(diào)查。經(jīng)查明，馬信琪存在以下違法事實：控制使用“馬信琪”賬戶，在2015年7月31日多次大筆申報買入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬“暴風(fēng)科技”股價，隨后快速反向賣出之前持有的部分股票獲利，共計44.12萬元。 根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，中國證監(jiān)會決定：沒收馬信琪違法所得44.12萬元，并處以132.35萬元罰款。 而在更早前的2010年8月，證監(jiān)會對漲停板敢死隊鼻祖級人物沈昌宇的一個處罰則讓市場更為震驚，因為在廣大股民看來，沈昌宇是一個“傳說中的人物”。 處罰公告顯示，2007年8月31日~2007年9月4日，沈昌宇利用其控制的“金小紅”、“沈浩平”和“徐菊仙”3個證券賬戶，在交易“深深房A”股票的過程中，操縱“深深房A”股價，獲利40.27萬元。 2008年5月14日~2008年5月20日，沈昌宇利用其控制的“金順法”、“徐菊仙”和“沈浩平”3個證券賬戶，在交易“ST秦嶺”的過程中，操縱“ST秦嶺”股價，獲利144.76萬元。 根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)及社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條規(guī)定，中國證監(jiān)會決定：沒收沈昌宇違法所得185.03萬元，并處以555.09萬元罰款。