去年上市公司拿8902.57億“理財”創(chuàng)新高 超半數(shù)來自募集資金

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每經(jīng)記者 朱萬平  每經(jīng)編輯 張海妮

隨著宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)L型走勢，以及資產配置荒的延續(xù)，手握大量現(xiàn)金的上市公司的投資意愿似乎并不高，而是紛紛轉向銀行理財?shù)犬a品尋求資產的保值增值。

《每日經(jīng)濟新聞》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2016年，共有828家上市公司累計購買理財產品8902.57億元，而購買理財產品的上市公司無論是參與家數(shù)還是涉及的金額都較2015年出現(xiàn)大幅增長，創(chuàng)下新高。

購買金額同比增67.70%

數(shù)據(jù)顯示，2016年828家上市公司累計“理財”1.122萬次，累計購買理財產品金額達到8902.57億元。其中，新湖中寶、溫氏股份、天海投資、聯(lián)絡互動、招商輪船、東方明珠6家公司2016年累計購買的理財產品金額均在100億元以上，分別為245.06億元、232.73億元、183.56億元、145.84億元、110.30億元和100.00億元。

而就購買理財產品次數(shù)而言，二六三、恒生電子、建研集團、廈門鎢業(yè)、浙江永強、紫金礦業(yè)6家公司2016年累計購買次數(shù)最多，分別為284次、267次、242次、196次、131次和118次。

與2015年比較，2016年上市公司購買理財產品的家數(shù)同比增長了41.54%，累計購買理財產品金額同比增長67.70%，平均每家上市公司購買理財產品的金額則同比增長18.48%。

實際上，自2012年開始，上市公司購買理財產品無論是參與的上市公司家數(shù)還是涉及的金額都一直在快速增長。

資料顯示，2012~2016年，購買理財產品的上市公司家數(shù)分別為24家、220家、387家、585家和828家，涉及金額分別為127.36億元、1353.65億元、3195.04億元、5308.63億元和8902.57億元。短短5年間，購買理財產品上市公司家數(shù)和涉及金額分別大增3350%和6890%。

而就每家上市公司平均購買理財產品的金額而言，2012~2016年分別為5.31億元、6.15億元、8.26億元、9.07億元和10.75億元，增長率分別為15.95%、34.18%、9.92%和18.48%。

而上市公司購買理財產品金額在2012年迎來爆發(fā)式增長或許與2012年底證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》有直接關系，該指引適度放寬了上市公司閑置資金的使用范圍。在該指引發(fā)布前，上市公司購買銀行理財產品只限于公司自有的閑置資金，不能使用募集資金。

超過半數(shù)來自募集資金

從上市公司購買銀行理財?shù)馁Y金來源看，主要有兩類，分別為募集閑置資金和自有資金，前者又包括閑置的計劃性募集資金和超募資金，其中超募資金屬于計劃外資金，長期處于閑置狀態(tài)。

根據(jù)新華社日前的報道，2016年理財產品認購額中，資金來源于募集閑置資金、自有資金的比例分別達58%、42%。實際上，2016年累計購買的理財產品金額均在100億元以上的新湖中寶、溫氏股份、天海投資、聯(lián)絡互動、招商輪船、東方明珠6家公司中，除新湖中寶、溫氏股份大部分資金來源于自有資金外，其余幾家公司大部分資金來源均為公司的募集資金。

以東方明珠為例，2016年其累計購買理財產品24次，涉及金額100.00億元，購買資金全部來自于募集資金，并實現(xiàn)到期收益7272.695萬元。

再如新潮能源2016年其累計購買理財產品22次，涉及金額46.7億元，其中有32億元來自于募集資金，并實現(xiàn)到期收益2455.82萬元，而2016年三季報顯示，公司前三季度凈利潤為-8255.15萬元。

而上述問題也引起了監(jiān)管層的注意，今年1月20日在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會明確表示目前再融資市場出現(xiàn)了很多問題，比如部分并不十分缺錢的上市公司過度融資，導致公司募集資金大量閑置，最終變成理財資金或者用于補充流動資金；還有就是融資結構不合理，定增募資占主導，配股和債券募資占比較少，募集資金使用多變，隨意變更募投項目等。

經(jīng)濟學家宋清輝對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“短期內，上市公司選擇理財產品具有一定的可取之處，只要不違背相關規(guī)定就無可厚非。若上市企業(yè)疏遠主業(yè)過度投資理財，或者把理財作為長期性投資，這種投資行為并不可取，可能會把主業(yè)給荒廢了，不利于企業(yè)長遠發(fā)展。”

宋清輝還表示，“上市公司購買理財產品的資金，超半數(shù)來源于募集資金這種現(xiàn)象極為不正常。理財產品并非穩(wěn)賺不賠。實際上，目前大部分上市公司購買的銀行理財產品，資金最終卻流向了信托計劃，而近年來頻頻出現(xiàn)的信托計劃延期兌付、債券違約等狀況，說明上市公司投資理財?shù)娘L險亦不容忽視。”