《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》正式發(fā)布 深交所特別指出注意“老千股”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁東    

每經(jīng)記者 袁東 

9月30日，深交所（深圳證券交易所）正式發(fā)布了《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。除了《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》外，深交所還發(fā)布了與深港通相關(guān)的其他七大業(yè)務(wù)規(guī)則。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，深交所及港交所對(duì)“老千股”的問(wèn)題都格外重視。此前港交所行政總裁李小加就對(duì)“老千股”專門撰文進(jìn)行討論，而此次深交所針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切的“老千股”問(wèn)題，通過(guò)總結(jié)分析相關(guān)典型案例，梳理出“老千股”的特征，提示關(guān)注部分業(yè)績(jī)差、股價(jià)低的上市公司可能存在大比例折價(jià)供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者權(quán)益可能受損等風(fēng)險(xiǎn)。

八大業(yè)務(wù)規(guī)則正式發(fā)布

深交所在9月30日正式發(fā)布了與深港通相關(guān)的八大業(yè)務(wù)規(guī)則，包括：《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》、《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》、《港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》、《港股通委托協(xié)議必備條款》、《關(guān)于深港通業(yè)務(wù)中上市公司信息披露及相關(guān)事項(xiàng)的通知》、《香港結(jié)算參與網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施指引》，以及修訂后的《股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施細(xì)則》和《交易規(guī)則》。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深港通業(yè)務(wù)規(guī)則的制定充分吸取了滬港通成功經(jīng)驗(yàn)，體例架構(gòu)和主要內(nèi)容與滬港通基本保持一致，同時(shí)突出了深交所多層次資本市場(chǎng)特色，擴(kuò)大標(biāo)的股票范圍，引入市值篩選標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范中小市值股票跨境市場(chǎng)炒作和操縱風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合滬港通開通以來(lái)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況，吸納市場(chǎng)對(duì)部分規(guī)則的反饋意見，經(jīng)與各方充分溝通，形成并發(fā)布了交易所層面的相關(guān)規(guī)則。這些規(guī)則規(guī)定了深港通業(yè)務(wù)的基本模式、交易結(jié)算機(jī)制和監(jiān)管要求，明確了證券公司落實(shí)港股通投資者適當(dāng)性管理、交易風(fēng)險(xiǎn)揭示等客戶管理的具體要求，確定了在兩地規(guī)則存在差異、股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的情況下，深股通公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露監(jiān)管各項(xiàng)安排，以及香港結(jié)算作為名義持有人行使股東權(quán)利、聯(lián)交所子公司作為交易參與人參與交易等事項(xiàng)。

該負(fù)責(zé)人表示,《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》等規(guī)則的發(fā)布，標(biāo)志著深港通業(yè)務(wù)規(guī)則基本齊備，基礎(chǔ)制度已成體系。下一步，深交所將在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和領(lǐng)導(dǎo)下，會(huì)同有關(guān)各方，精心準(zhǔn)備、密切協(xié)同，繼續(xù)扎實(shí)做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，深入開展市場(chǎng)組織、投資者教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等工作，全力以赴確保深港通平穩(wěn)啟動(dòng)、安全運(yùn)行。

采納41條修改意見

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者了解到，在今年8月26日至9月9日，深交所就《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》、《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》、《港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》、《港股通委托協(xié)議必備條款》分別向市場(chǎng)和相關(guān)交易、結(jié)算參與人征求意見。期間共收到91條反饋意見，分別來(lái)自證券公司、香港證監(jiān)會(huì)、聯(lián)交所、律師事務(wù)所和個(gè)人等。總體而言，市場(chǎng)各方對(duì)上述規(guī)則內(nèi)容表示認(rèn)可，也提出了一些優(yōu)化和完善的意見建議，深交所經(jīng)認(rèn)真研究，采納了41條意見，并對(duì)相關(guān)規(guī)則進(jìn)行了修訂完善。

對(duì)于上述采納的意見主要集中在增加市場(chǎng)特別關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)揭示、根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)作實(shí)際明確具體操作、完善相關(guān)規(guī)則條款表述等方面；對(duì)于有投資者提出的降低或取消港股通投資者適當(dāng)性要求、調(diào)整港股通紅利稅率等意見，將隨著市場(chǎng)發(fā)展和條件成熟，會(huì)同相關(guān)各方研究處理。

對(duì)于市場(chǎng)廣泛關(guān)注的個(gè)人投資者參與港股通交易的問(wèn)題，個(gè)人投資者的證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)仍需不低于50萬(wàn)元人民幣。

“老千股”問(wèn)題被特別關(guān)注

深交所指出，鑒于港股通標(biāo)的涵蓋了部分恒生綜合小型股指數(shù)成份股，相關(guān)中小市值股票普遍具有規(guī)模孝業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)幅度較大等特點(diǎn)，《港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》特別強(qiáng)調(diào)了以下幾類風(fēng)險(xiǎn)：一是結(jié)合標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大，揭示部分中小市值股票公司基本面變化大、股價(jià)波動(dòng)較大等風(fēng)險(xiǎn)；二是基于兩地規(guī)則和制度差異，明確香港市場(chǎng)沒有退市風(fēng)險(xiǎn)警示和退市整理安排，強(qiáng)調(diào)股票可能長(zhǎng)期停牌和直接退市、退市后名義持有人服務(wù)可能受限等風(fēng)險(xiǎn)；三是針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切的“老千股”問(wèn)題，通過(guò)總結(jié)分析相關(guān)典型案例，梳理出“老千股”的特征，提示關(guān)注部分業(yè)績(jī)差、股價(jià)低的上市公司可能存在大比例折價(jià)供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者權(quán)益可能受損等風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，不僅內(nèi)地交易所提出注意老千股，連港交所行政總裁李小加也于9月11日專門撰文《關(guān)于“老千股”》討論了此問(wèn)題。他直言“老千股”主要是指大股東不以做好上市公司業(yè)務(wù)來(lái)盈利，而主要通過(guò)玩弄財(cái)技和配股、供股與合股等融資方式損害小股東利益。

李小加還指出，對(duì)于缺乏港股投資經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)地投資者，一定要買自己了解的股票，不要輕信小道消息，遠(yuǎn)離誘惑。“初次出海投資的內(nèi)地投資者如同初學(xué)游泳的人，應(yīng)該先去淺水區(qū)練習(xí)，然后才去深海遨游。”李小加最后提到。