恒天財(cái)富資管大轉(zhuǎn)型 構(gòu)建財(cái)富管理閉環(huán)

　　9月22日，恒天財(cái)富在北京召開了以“新起點(diǎn)、新征程、恒天財(cái)富資管轉(zhuǎn)型之戰(zhàn)”為主題的新聞發(fā)布會(huì)。

恒天財(cái)富董事長周斌宣布，恒天財(cái)富將正式進(jìn)入大資管領(lǐng)域，通過上下游的整合打造全產(chǎn)業(yè)鏈的財(cái)富管理模式，成為客戶深度訂制的供應(yīng)端，為恒天財(cái)富高凈值客戶提供全天候資產(chǎn)配置。

成立五年以來，恒天財(cái)富從連接上游資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、下游投資者的渠道商角色，到如今向資產(chǎn)管理領(lǐng)域衍生。2016年下半年，恒天財(cái)富開始布局資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和理財(cái)教育三大板塊，形成以恒天財(cái)富投資管理股份有限公司為核心的控股平臺(tái)。

這標(biāo)志著恒天財(cái)富資管轉(zhuǎn)型邁出極為關(guān)鍵的一步，也意味著恒天財(cái)富資管轉(zhuǎn)型大幅度提速，未來將朝向更務(wù)實(shí)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、開發(fā)與設(shè)計(jì)的目標(biāo)邁進(jìn)。

資管、財(cái)管、教育三大領(lǐng)域

這是內(nèi)地蓬勃發(fā)展的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)向資管產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展的又一縮影。

據(jù)了解，此次恒天財(cái)富大刀闊斧的改革，先后布局了資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和理財(cái)教育三大板塊。其中，資產(chǎn)管理板塊的經(jīng)營主體是北京恒天財(cái)富投資管理公司，持有私募基金管理人的牌照。財(cái)富管理板塊持有獨(dú)立基金銷售牌照，以北京恒天明澤為主體，側(cè)重于公募和私募產(chǎn)品的銷售。理財(cái)教育板塊以原有恒天大學(xué)為主體，遵照公司化的市場運(yùn)作，側(cè)重于員工、客戶及其子女的財(cái)商教育。

恒天財(cái)富總裁兼資管事業(yè)總部董事長崔同躍表示，資管轉(zhuǎn)型可以為恒天財(cái)富帶來三大效應(yīng)：其一，豐富產(chǎn)品線、增加客戶粘性；其二，挑選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、自主生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，增強(qiáng)主動(dòng)管理能力；其三，增加盈利渠道、改進(jìn)盈利模式。

隨著內(nèi)地高凈值人群迅速增加，投資者對(duì)于財(cái)富管理的需求與日劇增，第三方理財(cái)行業(yè)迅速崛起。恒天財(cái)富便是在財(cái)富管理行業(yè)快速發(fā)展的大背景下脫穎而出的。

2011年3月，恒天財(cái)富從中融信托第一財(cái)富中心脫胎而出。5年來，秉承著持續(xù)奮斗、精益創(chuàng)業(yè)的精神，發(fā)展成為內(nèi)地領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月21日，恒天財(cái)富累計(jì)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模4000億。今年前9個(gè)月業(yè)績已接近2015年全年1200億，銷售規(guī)模和盈利水平每年保持在30%以上的復(fù)合增長率。累積發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模領(lǐng)跑第三方理財(cái)行業(yè)。

崔同躍表示，恒天財(cái)富資管轉(zhuǎn)型是“迎接私募新規(guī)、把握轉(zhuǎn)型機(jī)遇”的重大舉措。自2016年初以來，監(jiān)管部門針對(duì)私募基金密集出臺(tái)了一系列新規(guī)，對(duì)第三方財(cái)富和私募管理機(jī)構(gòu)的治理和運(yùn)營、投資管理和資金募集、產(chǎn)品管理和產(chǎn)品銷售等進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)管。資管轉(zhuǎn)型是恒天財(cái)富迎接私募新規(guī)的產(chǎn)物，也是恒天財(cái)富內(nèi)在發(fā)展的深層次需求。在恒天財(cái)富內(nèi)部，資管轉(zhuǎn)型被認(rèn)為是恒天財(cái)富戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。

為何此時(shí)進(jìn)入資管領(lǐng)域

“金融行業(yè)有一句老話，踏準(zhǔn)節(jié)拍永遠(yuǎn)要比時(shí)間早晚更為重要”。崔同躍表示。

隨著泛資管時(shí)代的來臨，市場環(huán)境驟變，政策規(guī)范頻頻發(fā)布，第三方財(cái)富管理行業(yè)遭遇大浪淘沙。傳統(tǒng)單純依靠信托產(chǎn)品、資管產(chǎn)品銷售等金融產(chǎn)品銷售的第三方理財(cái)公司，面臨著巨大的生存考驗(yàn)。

一些小型第三方理財(cái)公司受制于產(chǎn)品端和客戶端的局限，逐漸被市場淘汰。一些初具規(guī)模、管理能力較強(qiáng)的第三方理財(cái)公司逐步轉(zhuǎn)型，從銷售逐漸轉(zhuǎn)變到自主發(fā)行私募產(chǎn)品。恒天財(cái)富如今轉(zhuǎn)型，正式順應(yīng)大資管時(shí)代的趨勢(shì)。

崔同躍表示，不同機(jī)構(gòu)成立的時(shí)間有早有晚，每一個(gè)階段其核心任務(wù)和重點(diǎn)也迥然有異。恒天財(cái)富成立僅僅只有5年的時(shí)間，我們一直提倡按照自己的節(jié)奏，結(jié)合內(nèi)地金融市場的發(fā)展形勢(shì)，在對(duì)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，做我們認(rèn)為最重要的事情。所以，過去5年，我們打基礎(chǔ)，做客戶，深耕財(cái)富管理領(lǐng)域。未來5年，我們基于龐大的客戶群體、強(qiáng)大的銷售能力，向上游資管拓展，就是想更進(jìn)一步壯大。我們沒有貪多求快，而是穩(wěn)扎穩(wěn)打，在夯實(shí)客戶基礎(chǔ)的前提條件下，推進(jìn)資管戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)型。

隨著國民財(cái)富的增加，內(nèi)地各類資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模逼近百萬億。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，內(nèi)地各類資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到90.4萬億元，過去三年復(fù)合增長率超過50%。其中，包括銀行理財(cái)23.5萬億、信托理財(cái)16.3萬億、證券期貨33萬億、保險(xiǎn)資產(chǎn)12.4萬億、私募基金5.2萬億元。

崔同躍表示，中國資管市場很大，前景可期。不可能有哪一家或者那幾家機(jī)構(gòu)就能獨(dú)大，壟斷整個(gè)資管市場。此外，其他財(cái)富機(jī)構(gòu)在資管轉(zhuǎn)型方面的探索經(jīng)歷，歷史經(jīng)驗(yàn)，還有一些教訓(xùn)，可以拿來為我借鑒。

整合六大事業(yè)部

恒天財(cái)富邁入資管領(lǐng)域，最重要的布局便是成立了北京恒天財(cái)富投資管理公司。公司旗下核心資產(chǎn)管理事業(yè)總部下轄六大事業(yè)部，包括固定收益事業(yè)部、股權(quán)并購事業(yè)部、二級(jí)量化事業(yè)部、投融資顧問及另類事業(yè)部、海外投資及家族財(cái)富。

六大部門的產(chǎn)品線幾乎涵蓋不同經(jīng)濟(jì)周期下的投資領(lǐng)域和熱點(diǎn)，覆蓋了債權(quán)、股權(quán)、外匯等主流市場。目前，恒天財(cái)富已經(jīng)在開始試運(yùn)行基于公司內(nèi)部投研成果設(shè)立的資產(chǎn)配置模型。同時(shí)，結(jié)合每個(gè)季度內(nèi)部投資策略會(huì)的討論成果，為客戶提出大類資產(chǎn)配置建議。下一步，公司將通過考核、獎(jiǎng)勵(lì)等管理手段進(jìn)行引導(dǎo)，將資產(chǎn)配置這一市場奉行的理念運(yùn)用到客戶的財(cái)富管理實(shí)踐中。

據(jù)了解，這六大事業(yè)部均采取合伙人的方式，通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部選聘的方式，吸引高端專業(yè)人才加盟，操刀產(chǎn)品線的規(guī)劃和運(yùn)作。

崔同躍表示，恒天財(cái)富過去5年比較依賴于外部機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品采集，不少高凈值客戶有著特殊的投資理財(cái)需求，而上游提供的一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品對(duì)于恒天財(cái)富客戶的需求無法做到完全匹配。同時(shí)，隨著“資產(chǎn)荒”的來臨，市場上優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和項(xiàng)目資源越來越稀缺，由于負(fù)債端也就是客戶對(duì)于產(chǎn)品收益的要求并未同時(shí)調(diào)整，因此，產(chǎn)品管理的難度越來越大，信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的防范難度也越來越大。基于上述考量，我們六大產(chǎn)品線將綜合運(yùn)用自主管理和外部采集等手段，全面介入產(chǎn)品的全周期管理，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，能夠讓我們的客戶更加放心，更加安心。

全球化戰(zhàn)略布局

恒天財(cái)富的資管戰(zhàn)略布局，不僅僅局限于內(nèi)地市場，更是大膽向海外市場延伸。

6月21日，香港恒天財(cái)富正式開業(yè)。這是恒天財(cái)富在港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 其中，恒天國際資本獲得了香港證監(jiān)會(huì)批復(fù)的1號(hào)、4號(hào)、9號(hào)牌照，成為擁有“證券交易、就證券提供意見和資產(chǎn)管理”三方面業(yè)務(wù)的香港金融機(jī)構(gòu)。這標(biāo)志著恒天國際資本獲得了國際金融市場的“通行證”。恒天國際資本還是香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員單位。

恒天財(cái)富董事長周斌指出，“香港恒天財(cái)富的成立，標(biāo)志著其國際化布局邁出了第一步。”他認(rèn)為，香港恒天財(cái)富是恒天財(cái)富戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“突破口”，也是其國際化布局的“試驗(yàn)田”。未來，恒天財(cái)富將加速在新加坡、倫敦、紐約等國際金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

據(jù)了解，香港恒天財(cái)富的成立將為境內(nèi)高凈值人群提供跨幣種、跨區(qū)域、跨周期和跨類別的全方位資產(chǎn)配置服務(wù)。具體來說，恒天財(cái)富可以通過境內(nèi)外資本市場的聯(lián)動(dòng)，在更廣闊的區(qū)域精選合作伙伴、挑選投資標(biāo)的。此舉在內(nèi)地經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長放緩的周期里，在“資產(chǎn)荒”的大背景下，特別是在人民幣持續(xù)貶值的形勢(shì)下，具有非常特殊的意義。廣大投資者可以通過恒天財(cái)富在理財(cái)產(chǎn)品中“優(yōu)中選優(yōu)”，另外部分投資者更多元、更個(gè)性、更特殊的金融服務(wù)需求也得以滿足。

在周斌董事長看來，香港恒天財(cái)富的成立，正式開啟了恒天財(cái)富“二次創(chuàng)業(yè)”的旅程。他將恒天財(cái)富成立至今的第一個(gè)五年稱之為“初次創(chuàng)業(yè)”，將恒天財(cái)富未來走向國際，稱之為“二次創(chuàng)業(yè)”。

崔同躍表示，未來3-5年，恒天財(cái)富資管板塊將圍繞上述幾個(gè)方面打造完整的產(chǎn)品鏈，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)擴(kuò)展到各項(xiàng)金融資產(chǎn)服務(wù)的最前沿，形成完整的產(chǎn)品體系和生態(tài)結(jié)構(gòu)。未來已來，前景可期。恒天財(cái)富將秉承“持續(xù)奮斗、精益創(chuàng)業(yè)”的精神，在風(fēng)控優(yōu)先、合規(guī)至上的前提條件下，從全面走向?qū)I(yè)，靠專業(yè)把握機(jī)遇，為客戶布局和配置下一個(gè)五年。