全靠高管“演戲” 安碩信息期間暴漲1600% 律師：罰款60萬違法成本太低

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 余強    

每經(jīng)記者 余強

作為曾經(jīng)市場的一大熱點，互聯(lián)網(wǎng)金融概念捧紅了眾多牛股，其中安碩信息更是其中佼佼者，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，以2014年4月30日起，安碩信息股價13.86元（前復(fù)權(quán)）起飛，在2015年5月13日更是達到了236.8元，期間最大漲幅超過1600%。

隨著安碩信息的一則公告，其曾經(jīng)第一高價股的神話徹底被捅破。據(jù)其公布的《行政處罰事先告知書》顯示，安碩信息涉嫌誤導(dǎo)性陳述，公司、公司董事長高鳴和董事會秘書曹豐同樣受到了不同金額的處罰。

上海明倫律師事務(wù)所專職律師王智斌告訴記者，虛假陳述因為造成的后果可能很嚴(yán)重，但是60萬的罰款已經(jīng)是頂格處罰。隨后，受其誤導(dǎo)而買入的投資者，產(chǎn)生的損失是可以要求行為人承擔(dān)賠償責(zé)任的。

持股市值曾飆升16倍

據(jù)安碩信息14日晚間公告稱，公司涉嫌誤導(dǎo)性陳述一案，已由證監(jiān)會調(diào)查完畢，證監(jiān)會依法擬對安碩信息作出行政處罰。2014年4月30日至5月6日，安碩信息董事長高鳴、董事會秘書曹豐與某證券機構(gòu)分析師接觸達成默契，決定通過信息披露、投資者調(diào)研、路演等多種形式持續(xù)、廣泛、有針對性地宣傳安碩信息開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)信息。2014年4月30日至2015年4月30日間，安碩信息在多次與投資者進行業(yè)務(wù)交流的過程中，披露的信息存在與公司現(xiàn)實狀況不符，存在不準(zhǔn)確、不完整情形。該涉案信息為公司對前景的描繪和設(shè)想，缺乏相應(yīng)的事實基礎(chǔ)，未來可實現(xiàn)性極小，具有較大誤導(dǎo)性。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，自2014年4月份以來，安碩信息披露的投資者關(guān)系活動記錄表超過25份。在此期間，公司同樣動作不斷，普惠金融、企業(yè)征信等題材層出不窮，市場對其追捧一浪高過一浪，公司股價節(jié)節(jié)攀升。

對于不斷上漲的股價，公司各大股東同樣身價飆升。例如董事長高鳴，其個人直接持股965.45萬股，以2014年4月30日收盤價計算，其直接持股市值為1.34億元，到了2015年5月13日，該部分持股市值已經(jīng)飆升到了22.86億元。同樣，公司董秘曹豐持有公司股份10.68萬股，其持股市值在2014年4月30日為147.92萬元，到2015年5月13日已經(jīng)上漲至2529萬元。

股價飛升，其中眾多投資者紛紛買入，不過，好景不長。自2015年5月13日到達高點后，其股價開始下跌。隨后，公司被證監(jiān)會立案調(diào)查的消息出來后，其股價更是接連下跌。截至2016年6月15日午間收盤，其股價為47.19元，相比于高點股價已經(jīng)大幅縮水。

律師：違法成本低

公司董事長、董秘以及證券機構(gòu)分析師聯(lián)合“吹牛”，加上投資者熱捧，公司股價漲幅驚人，一度成為兩市第一高價股、不過，“牛皮”終于吹破的一天，隨后公司股價大幅下跌，埋伏在其中的各路基金同樣紛紛出逃。隨著此次處罰告知書一出，相關(guān)人員同樣受到了處罰。

據(jù)公告顯示，根據(jù)當(dāng)事人涉嫌違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會擬決定：對安碩信息給予警告，并處罰款60萬元；對高鳴給予警告，并處罰款30萬元；對曹豐給予警告，并處罰款20萬元。對于涉足其中的證券機構(gòu)分析師，公告并未透露出更多信息。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，從前述結(jié)果可以看出，董事長、董秘以及證券機構(gòu)分析師聯(lián)合起來“吹牛“，公司市值大幅飆升。然后，此后處罰結(jié)果中，公司被罰60萬，董事長和董秘分別被罰30萬和20萬，相比變化巨大的市值，不少投資者表示了處罰是否過輕的疑問。

上海明倫律師事務(wù)所專職律師王智斌告訴記者，誤導(dǎo)性陳述作為虛假陳述中的一種，將來行為人將會承擔(dān)三方面的法律責(zé)任，當(dāng)然不一定全部發(fā)生。第一是刑事法律責(zé)任，這個比較少見。第二是行政法律責(zé)任，將來它將面臨證監(jiān)會正式處罰中的一些行政處罰，包括罰款，市場禁入等。第三點，其很可能面臨民事賠償責(zé)任，受其誤導(dǎo)而買入的投資者，產(chǎn)生的損失是可以要求行為人承擔(dān)賠償責(zé)任的。這個類似海潤光伏，前面已經(jīng)有大批投資者獲得賠償。

此次罰款60萬在虛假陳述的行政處罰已經(jīng)是最高的了。虛假陳述因為造成的后果可能很嚴(yán)重，但是頂格處罰只有60萬其它可能還有一些身份上的限制，但是總的違法成本依然很低。