全靠高管“演戲” 安碩信息期間暴漲1600% 律師：罰款60萬(wàn)違法成本太低

每經(jīng)編輯 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 余強(qiáng)

作為曾經(jīng)市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融概念捧紅了眾多牛股，其中安碩信息更是其中佼佼者，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，以2014年4月30日起，安碩信息股價(jià)13.86元（前復(fù)權(quán)）起飛，在2015年5月13日更是達(dá)到了236.8元，期間最大漲幅超過(guò)1600%。

隨著安碩信息的一則公告，其曾經(jīng)第一高價(jià)股的神話徹底被捅破。據(jù)其公布的《行政處罰事先告知書》顯示，安碩信息涉嫌誤導(dǎo)性陳述，公司、公司董事長(zhǎng)高鳴和董事會(huì)秘書曹豐同樣受到了不同金額的處罰。

上海明倫律師事務(wù)所專職律師王智斌告訴記者，虛假陳述因?yàn)樵斐傻暮蠊赡芎車?yán)重，但是60萬(wàn)的罰款已經(jīng)是頂格處罰。隨后，受其誤導(dǎo)而買入的投資者，產(chǎn)生的損失是可以要求行為人承擔(dān)賠償責(zé)任的。

持股市值曾飆升16倍

據(jù)安碩信息14日晚間公告稱，公司涉嫌誤導(dǎo)性陳述一案，已由證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢，證監(jiān)會(huì)依法擬對(duì)安碩信息作出行政處罰。2014年4月30日至5月6日，安碩信息董事長(zhǎng)高鳴、董事會(huì)秘書曹豐與某證券機(jī)構(gòu)分析師接觸達(dá)成默契，決定通過(guò)信息披露、投資者調(diào)研、路演等多種形式持續(xù)、廣泛、有針對(duì)性地宣傳安碩信息開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)信息。2014年4月30日至2015年4月30日間，安碩信息在多次與投資者進(jìn)行業(yè)務(wù)交流的過(guò)程中，披露的信息存在與公司現(xiàn)實(shí)狀況不符，存在不準(zhǔn)確、不完整情形。該涉案信息為公司對(duì)前景的描繪和設(shè)想，缺乏相應(yīng)的事實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)可實(shí)現(xiàn)性極小，具有較大誤導(dǎo)性。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，自2014年4月份以來(lái)，安碩信息披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表超過(guò)25份。在此期間，公司同樣動(dòng)作不斷，普惠金融、企業(yè)征信等題材層出不窮，市場(chǎng)對(duì)其追捧一浪高過(guò)一浪，公司股價(jià)節(jié)節(jié)攀升。

對(duì)于不斷上漲的股價(jià)，公司各大股東同樣身價(jià)飆升。例如董事長(zhǎng)高鳴，其個(gè)人直接持股965.45萬(wàn)股，以2014年4月30日收盤價(jià)計(jì)算，其直接持股市值為1.34億元，到了2015年5月13日，該部分持股市值已經(jīng)飆升到了22.86億元。同樣，公司董秘曹豐持有公司股份10.68萬(wàn)股，其持股市值在2014年4月30日為147.92萬(wàn)元，到2015年5月13日已經(jīng)上漲至2529萬(wàn)元。

股價(jià)飛升，其中眾多投資者紛紛買入，不過(guò)，好景不長(zhǎng)。自2015年5月13日到達(dá)高點(diǎn)后，其股價(jià)開始下跌。隨后，公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息出來(lái)后，其股價(jià)更是接連下跌。截至2016年6月15日午間收盤，其股價(jià)為47.19元，相比于高點(diǎn)股價(jià)已經(jīng)大幅縮水。

律師：違法成本低

公司董事長(zhǎng)、董秘以及證券機(jī)構(gòu)分析師聯(lián)合“吹牛”，加上投資者熱捧，公司股價(jià)漲幅驚人，一度成為兩市第一高價(jià)股、不過(guò)，“牛皮”終于吹破的一天，隨后公司股價(jià)大幅下跌，埋伏在其中的各路基金同樣紛紛出逃。隨著此次處罰告知書一出，相關(guān)人員同樣受到了處罰。

據(jù)公告顯示，根據(jù)當(dāng)事人涉嫌違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)擬決定：對(duì)安碩信息給予警告，并處罰款60萬(wàn)元；對(duì)高鳴給予警告，并處罰款30萬(wàn)元；對(duì)曹豐給予警告，并處罰款20萬(wàn)元。對(duì)于涉足其中的證券機(jī)構(gòu)分析師，公告并未透露出更多信息。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，從前述結(jié)果可以看出，董事長(zhǎng)、董秘以及證券機(jī)構(gòu)分析師聯(lián)合起來(lái)“吹牛“，公司市值大幅飆升。然后，此后處罰結(jié)果中，公司被罰60萬(wàn)，董事長(zhǎng)和董秘分別被罰30萬(wàn)和20萬(wàn)，相比變化巨大的市值，不少投資者表示了處罰是否過(guò)輕的疑問。

上海明倫律師事務(wù)所專職律師王智斌告訴記者，誤導(dǎo)性陳述作為虛假陳述中的一種，將來(lái)行為人將會(huì)承擔(dān)三方面的法律責(zé)任，當(dāng)然不一定全部發(fā)生。第一是刑事法律責(zé)任，這個(gè)比較少見。第二是行政法律責(zé)任，將來(lái)它將面臨證監(jiān)會(huì)正式處罰中的一些行政處罰，包括罰款，市場(chǎng)禁入等。第三點(diǎn)，其很可能面臨民事賠償責(zé)任，受其誤導(dǎo)而買入的投資者，產(chǎn)生的損失是可以要求行為人承擔(dān)賠償責(zé)任的。這個(gè)類似海潤(rùn)光伏，前面已經(jīng)有大批投資者獲得賠償。

此次罰款60萬(wàn)在虛假陳述的行政處罰已經(jīng)是最高的了。虛假陳述因?yàn)樵斐傻暮蠊赡芎車?yán)重，但是頂格處罰只有60萬(wàn)其它可能還有一些身份上的限制，但是總的違法成本依然很低。