百家第三方機構(gòu)獲資格 基金銷售現(xiàn)馬太效應(yīng)

截至目前，已經(jīng)有100家第三方機構(gòu)獲得基金銷售資格，但這100家第三方銷售機構(gòu)之間的市場份額差距甚大。

據(jù)記者了解，目前公認的基金第三方銷售機構(gòu)第一陣營分別為天天基金網(wǎng)、螞蟻聚寶和中國平安的陸金所，分別背靠A股上市公司東方財富、阿里旗下的螞蟻金服及中國平安。

自2012年開放至今，獲得基金銷售資格的第三方機構(gòu)已有100家。4年多的時間，一些機構(gòu)抓住機遇，切到豐厚的蛋糕，有的機構(gòu)則傍上“大款”，通過慘烈的“費率戰(zhàn)”搶占客戶資源。盡管還有很多業(yè)外機構(gòu)想要殺入戰(zhàn)團分一杯羹，但經(jīng)歷了去年上半年牛市帶來的銷售資源大幅提升之后，第三方基金銷售機構(gòu)已經(jīng)必須直面營收下滑的現(xiàn)狀。

業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：

馬太效應(yīng)明顯

根據(jù)證監(jiān)會公開的數(shù)據(jù)，截至目前，已經(jīng)有100家第三方機構(gòu)獲得基金銷售資格，但這100家第三方銷售機構(gòu)之間的市場份額差距甚大。

據(jù)記者了解，目前公認的基金第三方銷售第一陣營分別為天天基金網(wǎng)、螞蟻聚寶和中國平安的陸金所，分別背靠A股上市公司東方財富、阿里旗下的螞蟻金服及中國平安。

東方財富2015年年報顯示，截至2015年12月31日，共上線97家公募基金管理人管理的2889只基金產(chǎn)品。報告期內(nèi)，公司互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺共計實現(xiàn)基金認申購及定期定額申購交易4739.57萬筆，基金銷售額為7432.55億元，其中“活期寶”共計實現(xiàn)申購交易1640.09萬筆，銷售額累計為4216.02億元。從公開的銷售數(shù)據(jù)來看，天天基金網(wǎng)占據(jù)基金第三方銷售的龍頭地位已經(jīng)相當(dāng)穩(wěn)固。

可以說，天天基金網(wǎng)的發(fā)展趕上了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)口。2015年，借牛市東風(fēng)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入19.25億元，比上年同期大幅增長378.08%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.48億元，比上年同期大幅增長10倍。

另一方面，隨著阿里收購數(shù)米基金獲得第三方銷售牌照，以及公募基金淘寶店的關(guān)閉，阿里理財產(chǎn)品銷售的布局成功聚焦在螞蟻聚寶。螞蟻金服在去年8月推出移動理財應(yīng)用螞蟻聚寶App，積累用戶超過1800萬，用戶可以使用支付寶賬號，在螞蟻聚寶平臺上打通余額寶、招財寶、存金寶、基金等各類理財投資。在基金理財方面，螞蟻聚寶上的基金產(chǎn)品已經(jīng)超過1600只。

今年在公募基金銷售領(lǐng)域迅速崛起的陸金所則以網(wǎng)貸起家，截至目前，陸金所基金頻道的貨架幾乎已經(jīng)覆蓋了市場上所有的公募基金品種，自2015年9月上線以來，曾創(chuàng)下首日上線超千只基金的業(yè)內(nèi)之最，勢頭強勁。

位于第二梯隊的獨立第三方銷售機構(gòu)也在努力拓展自身的業(yè)務(wù)，從登陸新三板的好買和眾祿年報也可窺得他們的家底。

好買財富管理股份公司2015年公募基金銷售規(guī)模達 245 億，較上年度翻了7倍，相應(yīng)的公募基金銷售收入亦較上年增加了約 8459 萬元，新增公募基金交易客戶 150 萬人。

眾祿金融2015年年報則顯示，公司2015年基金銷售收入2764.22萬元，同比增加32.87%。

同樣的牛市，各家機構(gòu)的增速也明顯不同，“強者恒強”態(tài)勢非常明顯。

市場低迷和

“價格戰(zhàn)”導(dǎo)致營收下滑

然而，去年火爆并且獲利頗豐的部分第三方機構(gòu)，今年的日子并不像去年那么好過。

“我們公司已經(jīng)和40多家第三方進行了對接，但有些第三方連一分錢都沒賣出去。我們的主要目的是等行情來的時候出量，現(xiàn)在先進行布局。”北京某基金公司電商部負責(zé)人告訴記者，公司兩只有長期業(yè)績支撐的產(chǎn)品在第三方平臺賣得相對不錯，天天基金網(wǎng)銷售占持續(xù)營銷的比例達到80%以上，其它都是零零星星，不過整體貢獻的銷量都不大。

今年以來的資產(chǎn)荒，導(dǎo)致基金銷售非常困難，一家公司市場部人士告訴記者，之前第三方銷售基金主要靠的是固定收益，現(xiàn)在股市行情不好，固收的收益率很低，對投資者吸引力并不大。

一方面是市場震蕩賺錢效應(yīng)不佳導(dǎo)致公募基金難以銷售，另一方面，第三方之間的競爭愈加激烈，巨頭們紛紛開展“費率戰(zhàn)”。

競爭最為激烈的莫過于那些大型第三方機構(gòu)。“第三方之間的競爭愈加激烈，不少基金銷售費率已經(jīng)降至1折甚至0，而此前的標(biāo)準(zhǔn)費率通常是4折，大幅壓縮了第三方的盈利。”北京某基金公司電商人士表示。

東方財富2016年第一季度業(yè)績預(yù)告中稱，在2015年成功實現(xiàn)流量變現(xiàn)后，從公司長遠戰(zhàn)略出發(fā)，為拓展更大用戶規(guī)模,公司采取了主動降低基金第三方銷售申購費率等措施，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比預(yù)計出現(xiàn)一定幅度下降。眾祿金融則稱，2016年在行業(yè)競爭進一步加劇，行業(yè)基金銷售手續(xù)費普遍由原來 4 折降為1折，以及市場景氣程度下滑的趨勢下，公司力爭營業(yè)收入超過2015年。業(yè)內(nèi)人士稱，這表示公司的基金銷售的增速或?qū)⒎啪彙?/p>

據(jù)記者了解，小型第三方的基金銷售成本盈虧平衡線基本上是4折，因此那些”銷售費用打1折“的電商平臺其實是賠本賺吆喝，需要用營銷費用抵扣。一位小型第三方人士告訴記者，他們比較關(guān)注客戶敏感度，即基金費率折扣降低，客戶購買量的增加程度，“感覺現(xiàn)在銷售的敏感度很低，對于小型第三方而言，沒原始客戶群，拉新用戶比較難，進行費率戰(zhàn)意義不大。”也就是說，對于一些小平臺來說，即便打低費率牌，在目前的市場環(huán)境下，也很難吸客。

靠銷售公募基金賺錢越來越難，更多的第三方為了維持生計，銷售信托、公募專戶、券商資管以及政府平臺的非標(biāo)產(chǎn)品等，但是隨著資產(chǎn)荒的加劇，這些偏固定收益的產(chǎn)品收益率也在下滑，理財產(chǎn)品的銷售越來越困難。