游輪第一股世紀游輪"沉沒" 史玉柱借殼再起航

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄢銀嬋    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋

"游輪第一股"世紀游輪終究還是沒逃過"挫骨削皮"的命運。

10月30日晚間，世紀游輪公布重組預案，擬收購巨人網(wǎng)絡(luò)全部股權(quán)，交易對價暫定為130.9億元。交易完成后，史玉柱將成為公司的實際控制人。

事實上，對于世紀游輪而言，其在A股市場的4年多時間是它"最好的時代"，也是"最壞的時代"。4年前上市之初，擁有"長江航運IPO第一股"、"游輪第一股"、"重慶旅游企業(yè)第一股"、"全國旅游業(yè)民營企業(yè)第一股"四大頭銜；上市后卻因國家限制"三公消費"受抑，加上長江內(nèi)河游競爭加劇，公司主業(yè)經(jīng)營舉步維艱，轉(zhuǎn)型房地產(chǎn)又遭遇樓市下滑，頗有些時運不濟。

更引人關(guān)注的是，此次交易完成后，世紀游輪目前的實際控制人彭建虎又將如何操作其擁有的游輪資產(chǎn)？《每日經(jīng)濟新聞》記者多次致電，無奈其一直未接聽電話。

"巨人"借殼

停牌長達1年多時間，世紀游輪的重組預案終于揭開面紗。

10月30日晚，世紀游輪公布重組預案，擬以29.58元/股價格向巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)行約4.425億股股票，購買巨人網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，交易對價預估值達130.9億元；同時，向公司目前的實際控制人彭建虎出售公司原有的游輪資產(chǎn)，交易價格約為6.27億元。

同時，世紀游輪還公布募資方案，將按發(fā)行底價29.58元/股非公開發(fā)行約1.69億股，配套募資不超過50億元，用于網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)、代理與運營發(fā)行、在線娛樂及電子競技社區(qū)建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)渠道平臺建設(shè)、網(wǎng)游海外運行發(fā)行平臺建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心與研發(fā)平臺建設(shè)等5個項目。

本次交易完成后，不考慮配套募集資金發(fā)行股份的影響，蘭麟投資及其一致行動人騰澎投資將持有世紀游輪2.10億股，占公司發(fā)行后總股本的41.44%，蘭麟投資將成為公司的控股股東，公司的主營業(yè)務(wù)將由內(nèi)河涉外豪華游輪運營及旅行社變?yōu)橐患乙跃W(wǎng)絡(luò)游戲為主的綜合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。史玉柱將成為世紀游輪的實際控制人。本次交易構(gòu)成借殼上市。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，作為國內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)游戲公司，巨人網(wǎng)絡(luò)在國內(nèi)游戲市場頗有聲望，曾開發(fā)出《征途》、《巨人》、《征途2》、《仙俠世界》等暢銷游戲，早在2007年11月就在紐交所上市，市值一度高達42億美元，成為彼時在美發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)之一。

盡管業(yè)績傲人，但巨人網(wǎng)絡(luò)在美國資本市場并未獲得良好的估值，2006年至今，巨人網(wǎng)絡(luò)經(jīng)歷了搭建紅籌架構(gòu)境外上市、私有化退市、拆除紅籌架構(gòu)的過程。截至本預案簽署日，巨人網(wǎng)絡(luò)紅籌架構(gòu)已拆除完成，相關(guān)VIE協(xié)議均已解除。

而巨人網(wǎng)絡(luò)的入主，也令多名市場人士對世紀游輪今后在資本市場的表現(xiàn)頗為看好。據(jù)《重慶商報》報道，申萬宏源證券投資顧問何武認為，比照類似網(wǎng)絡(luò)游戲股50倍左右的市盈率，加之6545萬股袖珍流通盤，世紀游輪股價預計在120元以上。

時運不濟

不少分析人士認為，賣殼重組于世紀游輪而言實屬明智之舉。

2011年3月，世紀游輪登陸深交所，主要從事內(nèi)河豪華游輪休閑旅游服務(wù)的開發(fā)和運營，屬于"休閑度假旅游產(chǎn)品"。其擁有的"長江航運IPO第一股"、"游輪第一股"、"重慶旅游企業(yè)第一股"、"全國旅游業(yè)民營企業(yè)第一股"四大頭銜，吸引了大批投資者的眼光，發(fā)行市盈率高達81倍。

2015年10月24日，世紀游輪發(fā)布三季度公告，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收約1.4億元，較上年同期減少18.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約-2201萬元，較上年同期減少598.08%。

事實上，在此之前，世紀游輪早已飽受業(yè)績下滑的煎熬。財報顯示，2012年、2013年、2014年度公司凈利潤分別為4019.05萬元、310.89萬元、1058.15萬元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，世紀游輪之所以出現(xiàn)業(yè)績不振，一方面原因在于長江內(nèi)河游日趨激烈的白熱化競爭令世紀游輪一家獨大的時代遠去；另一方面則是2012年底"三公消費"受抑導致整個游輪市場萎縮，世紀游輪為此受到很大沖擊。

除了上述不可控因素，世紀游輪在轉(zhuǎn)型尋求新的利潤增長點時選擇了看起來很火的"旅游地產(chǎn)"，卻又再次撲了空。

早在2012年底，世紀游輪便投資設(shè)立重慶御輝地產(chǎn)開發(fā)有限公司，打算在重慶萬盛黑山谷開發(fā)旅游地產(chǎn)，無奈受報批、資金鏈等因素拖累，長達3年時間項目一直未開工。

更加讓人無法預料的是，今年6月1日，隸屬于重慶東方輪船公司的東方之星發(fā)生沉船事故輪，該事故重挫長江游輪市場，游客人數(shù)下滑量高達4成。身為"游輪第一股"的世紀游輪難免首當其沖。

據(jù)《北京商報》報道，世紀游輪相關(guān)工作人員坦承"公司業(yè)務(wù)受東方之星事故的影響太大了，雖然入境游客并沒有太大的影響，但是七八月國內(nèi)客源受到了非常大的影響，公司在營銷推廣上也采取了非常多的措施，降價幅度也很大。"

值得注意的是，此次公布的重組方案中，世紀游輪原有的約6.27億元游輪資產(chǎn)將出售給彭建虎。而這名在重慶資本圈里素有"金點子手"之稱的大腕，未來將如何運作這部分資產(chǎn)？記者多次撥打彭建虎電話、并試圖用短信方式與其交流，但截至發(fā)稿，一直未收到任何回應。