配資清理再升級(jí) 傘形信托軟件接入限期關(guān)閉

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

“宜將剩勇追窮寇，不可沽名學(xué)霸王。”在經(jīng)歷過(guò)前兩輪的清理后，目前配資業(yè)務(wù)基本上只剩下一些存量資金，但監(jiān)管層去杠桿的步伐并沒(méi)有就此止步。記者從某券商處獲悉，目前監(jiān)管層已發(fā)文，要求各家券商對(duì)“利用信息系統(tǒng)外部接入開(kāi)展違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)”進(jìn)行清理，清理重點(diǎn)便是存量配資賬戶(hù)，傘形信托配資賬戶(hù)則被要求限期清理關(guān)閉。在此背景下，救市的成功與否便取決于國(guó)家隊(duì)資金的流入速度能否大于去杠桿的資金流出速度。那么，場(chǎng)內(nèi)資金是被動(dòng)等待國(guó)家隊(duì)救市成功還是積極展開(kāi)自救呢？為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪了多位業(yè)界大佬，以期為您答疑解惑。

記者從某券商處獲悉，目前監(jiān)管層已發(fā)文，要求各家券商對(duì)“利用信息系統(tǒng)外部接入開(kāi)展違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)”進(jìn)行清理，核心是要清理違法違規(guī)的配資賬戶(hù)。

此次監(jiān)管層針對(duì)配資業(yè)務(wù)的再度清整，無(wú)疑是此前兩輪配資清理的延續(xù)。對(duì)于配資規(guī)模不同的券商，監(jiān)管層也給出了不同的清理時(shí)間表。除個(gè)別配資存量較大的券商外，大部分券商的清理工作要求在9月30日前完成。值得一提的是，此次的清理重點(diǎn)為存量配資賬戶(hù)，通過(guò)軟件接入的傘形信托配資賬戶(hù)則被要求限期清理關(guān)閉。

最遲10月底清理完畢

事實(shí)上，配資業(yè)務(wù)早在6月就被監(jiān)管層列入了黑名單。6月13日，證監(jiān)會(huì)已禁止券商為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利。7月中旬，證監(jiān)會(huì)、網(wǎng)信辦聯(lián)合規(guī)范場(chǎng)外配資，要求證券公司在7月規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為，完成自查工作；落實(shí)證券賬戶(hù)實(shí)名制；證券公司不得將客戶(hù)的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)提供給他人使用。

在一系列措施的規(guī)范和約束下，配資業(yè)務(wù)只剩存量資金在照常運(yùn)作。如今，監(jiān)管大刀終于砍向了存量配資。某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，存量配資在10億元以下的券商，被要求在9月11日前完成清理；存量配資在10億~50億元之間的券商，被要求在9月18日前完成清理；存量配資在50億~100億元之間的券商，被要求在9月25日前完成清理；存量配資在100億~150億元之間的券商，則被要求在9月30日前完成清理；存量配資在300億元以上的有2家證券公司，清理工作要在10月31日前完成。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解的情況，此次監(jiān)管層針對(duì)配資業(yè)務(wù)的再度清整，無(wú)疑成為此前兩輪配資清理的延續(xù)。而在8月18日，三大配資軟件商均遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，其中恒生HOMS、同花順曾宣布對(duì)其賬戶(hù)系統(tǒng)進(jìn)行清整。而此次在監(jiān)管層及部分券商的再度清整下，已有傘形信托客戶(hù)反饋其賬戶(hù)交易權(quán)限遭到叫停，這一清整力度也超出其此前預(yù)料。對(duì)于此次監(jiān)管升級(jí)，有私募人士認(rèn)為，這或許與監(jiān)管層在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的新問(wèn)題有關(guān)。

部分券商已開(kāi)始行動(dòng)

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于部分配資賬戶(hù)的載體為傘形信托及其子賬戶(hù)，而券商在賬戶(hù)清理時(shí)又存在審查要求，因此不少券商正在要求信托方面提交賬戶(hù)合規(guī)的承諾函，而部分信托公司也針對(duì)旗下存量配資賬戶(hù)進(jìn)行了清整配合?，F(xiàn)在沒(méi)清理掉的多是資金在100萬(wàn)元以上的，也就是利用信托賬戶(hù)，而不是子賬戶(hù)或虛擬賬戶(hù)進(jìn)行配資的。

配資主要借用了傘形信托，而在叫停代銷(xiāo)傘形信托后，這類(lèi)賬戶(hù)的真實(shí)情況是券商營(yíng)業(yè)部也不能夠掌握的。對(duì)此，部分券商想出的應(yīng)對(duì)策略是要求信托公司出具合規(guī)承諾函，把壓力轉(zhuǎn)嫁給信托公司，讓他們自己主動(dòng)去核查配資客戶(hù)情況。

事實(shí)上，已有信托公司向計(jì)劃受益人發(fā)布了類(lèi)似的通知函，要求配資客戶(hù)及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)處置。一位券商人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提供的一份《關(guān)于清理違規(guī)從事證券業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶(hù)的告知函》顯示，西藏信托就接到了齊魯證券關(guān)于清理違規(guī)配資賬戶(hù)的通知，西藏信托旗下8只配資產(chǎn)品在清理名單之中。

上述告知函顯示，擬清理的配資賬戶(hù)包括西藏信托——鴻禧成長(zhǎng)1號(hào)以及鴻禧成長(zhǎng)2號(hào)；西藏信托——聚匯盈1號(hào)；西藏信托——諾德金8號(hào)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及諾德金9號(hào)分級(jí)證券信托計(jì)劃；西藏信托——柯塞威1號(hào)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及柯塞威2號(hào)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品；西藏信托——鑫辰1號(hào)傘型信托計(jì)劃等共計(jì)8只產(chǎn)品。告知函要求上述產(chǎn)品于8月31日前妥善處置相關(guān)賬戶(hù)以及資產(chǎn)。如未處理完畢，將對(duì)相關(guān)賬戶(hù)采取限制資金轉(zhuǎn)入和限制買(mǎi)入等措施。如因停牌原因無(wú)法處置，需在復(fù)牌后三個(gè)交易日內(nèi)處理完畢。