長(zhǎng)沙場(chǎng)外配資炒股 杠桿最高達(dá)9倍

◎每經(jīng)記者 于垚峰

6月16日，長(zhǎng)沙湘江世紀(jì)城小區(qū)的居民對(duì)一位鄰居的逝去仍然心有余悸。6月10日，該小區(qū)一侯姓男士從家中跳樓，原因疑是其用170萬(wàn)元本金以1比4的杠桿配資重倉(cāng)中國(guó)中車（601766，SH），兩個(gè)交易日便將170萬(wàn)元本金虧損得所剩無(wú)幾。這讓配資炒股成為外界關(guān)注的話題?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在湖南長(zhǎng)沙采訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，僅長(zhǎng)沙的配資公司就有上百家，受最近風(fēng)控加強(qiáng)因素影響，多家配資公司表示已經(jīng)收緊杠桿，從最初的5~7倍到現(xiàn)在的3~4倍，配資的利息月結(jié)一般在1.5%到2.5%之間，還有一種日結(jié)的配資月息高達(dá)4.5%，折算年利率已超過(guò)高利貸的標(biāo)準(zhǔn)?！肮墒械膱?chǎng)外配資市場(chǎng)是一個(gè)監(jiān)管真空地帶，亂象叢生，稍不留神就會(huì)蒙受巨大損失?！遍L(zhǎng)沙一配資公司經(jīng)理告訴記者，巨大的杠桿效應(yīng)、交易系統(tǒng)故障、配資平臺(tái)“跑路”等，加上監(jiān)管層加強(qiáng)場(chǎng)外配資監(jiān)管，都是股票配資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

配資不可能全倉(cāng)單只股票

侯先生跳樓的事情已經(jīng)過(guò)去一周，但其生前所住的小區(qū)湘江世紀(jì)城仍然引人關(guān)注。

湘江世紀(jì)城是位于湘江河畔的一個(gè)中檔小區(qū)，據(jù)小區(qū)業(yè)主陳先生介紹，湘江世紀(jì)城是長(zhǎng)沙最大的一個(gè)小區(qū)，有10萬(wàn)居民。“這里居住的大部分都是外地人，平常各自上班，鄰里之間相互認(rèn)識(shí)了解的不多。侯先生跳樓的事，整個(gè)小區(qū)里都傳是因?yàn)榕滟Y炒股虧光了本金，但是認(rèn)識(shí)他的人不多。”

一位與侯先生相熟的鄰居告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，侯先生平常一家三口住在小區(qū)里，妻子是做箱包生意的，侯先生本人則是在家專職炒股。“我們跟他家里人聊天，知道他炒股虧了錢，但是并不知道炒哪只股票。因?yàn)檫@事，他妻子沒(méi)少說(shuō)他。”

湖南都市頻道的一則新聞稱，侯先生跳樓前曾以id“想掙錢的散戶”在股吧留下一段話：“離開這世界之前我只想說(shuō)，愿賭服輸，本金170萬(wàn)加融資4倍，全倉(cāng)中車，沒(méi)有埋怨誰(shuí)，都怪我自己貪心。本想給家人一個(gè)安逸的生活，誰(shuí)想輸?shù)袅怂?。別了，家人，我愛你們，我愛這個(gè)世界?！?/p>

對(duì)于股吧里的“告別書”，長(zhǎng)沙某配資公司經(jīng)理李曉峰告訴記者，侯先生不可能用全部資金買入中國(guó)中車，這不符合邏輯。真正配資炒股的股民都知道，配資公司會(huì)嚴(yán)格控制資金的安全，一般不允許客戶使用全部配資購(gòu)買一只股票?！百?gòu)買單只非創(chuàng)業(yè)板股票使用的金額一般不超過(guò)賬戶總資產(chǎn)的60%，創(chuàng)業(yè)板的倉(cāng)位控制更嚴(yán)，一般不允許超過(guò)30%?！?/p>

6月16日下午，記者來(lái)到湘江世紀(jì)城小區(qū)物業(yè)管理處，工作人員表示對(duì)于侯先生的死因并不知情。隨后，記者又來(lái)到長(zhǎng)沙市公安局開福區(qū)分局芙蓉北路派出所，一位何姓副所長(zhǎng)對(duì)記者表示，侯先生跳樓事件，目前只能排除他殺，至于其他的情況不方便透露。

婁底部分公司可10倍配資

在牛市賺錢效應(yīng)的帶動(dòng)下，不少投資者選擇運(yùn)用杠桿擴(kuò)大資金，相比券商提供的1比1、甚至更低的融資額度，場(chǎng)外配資公司提供的1配4、1配5，甚至個(gè)別可以達(dá)到1配9的高杠桿顯然更吸引人。

2014年下半年至今，股票配資市場(chǎng)呈現(xiàn)幾何級(jí)的上升趨勢(shì)。據(jù)記者了解，目前股票配資方主要分為兩塊：一塊是以互聯(lián)網(wǎng)為陣地的“線上配資”；另外一塊則是線下實(shí)體公司配資。其中，線上配資模式提供按日配資、按月配資服務(wù)，門檻低、申請(qǐng)便捷、杠桿倍數(shù)高。這類公司配資申請(qǐng)需在網(wǎng)上完成，1000元就可申請(qǐng)配資，提供1~9倍杠桿，月利息1%~3%，部分平臺(tái)額外收取一定數(shù)額的管理費(fèi)。

不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也增加了股票配資業(yè)務(wù)，之前有一些只做資金批發(fā)的私募信托，現(xiàn)在也開設(shè)直營(yíng)部，開展股票配資業(yè)務(wù)。溫州名為文熙財(cái)富的投資公司，就是其中的一家。該公司業(yè)務(wù)經(jīng)理蔣女士向記者介紹，目前他們除了在浙江當(dāng)?shù)亻_展配資業(yè)務(wù)之外，還在上海和武漢等地開設(shè)了分支機(jī)構(gòu)?！叭珖?guó)其他地區(qū)的投資者，如果有資金需求，也可以到溫州公司總部簽合同?！薄睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在長(zhǎng)沙走訪多家配資公司發(fā)現(xiàn)，目前長(zhǎng)沙的線上線下的配資公司近百家，相比線上靈活、自由的配資方式，線下的配資公司往往實(shí)力更強(qiáng)：配資金額超過(guò)200萬(wàn)元一般都需要線下簽訂合同，單獨(dú)在線上無(wú)法完成操作，線下的配資公司年配資額往往都能達(dá)到幾億甚至幾十億的規(guī)模。

湖南金瑞東升投資管理有限公司是一個(gè)同時(shí)經(jīng)營(yíng)線上線下配資業(yè)務(wù)的平臺(tái)，該公司一位蘇姓經(jīng)理告訴記者，他們線上配資最多能做到1配9。蘇經(jīng)理說(shuō)，一般線上能做到1配9的都是按日計(jì)息，每天的利息為1.5‰，折算成月息為4.5%，線下現(xiàn)在最多能做到1配5，按月計(jì)息為2.4%，折算成年利率達(dá)到了28.8%。

記者在其官方網(wǎng)站上看到，該平臺(tái)原本是一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，選擇在該平臺(tái)投資的收益為10.8%~14.4%，取其最高，也只有1：5配資利息的一半。

李曉峰向記者介紹，目前券商提供的融資僅能達(dá)到1：1，個(gè)別券商甚至只有0.6，但是場(chǎng)外的股票配資普遍可以達(dá)到3至5倍。在湖南婁底，有些配資公司甚至可以開出1：10的配資，但是月息也是高達(dá)3%，年息36％。

“股市行情這么好，婁底的民間資金已經(jīng)非常緊張了，沒(méi)有錢了?！崩顣苑逭f(shuō)，婁底1：10的杠桿，只要一個(gè)跌停，投資者就會(huì)被平倉(cāng)，這樣配資公司就可以快速地將資金借給下一個(gè)投資者，多賺利息。

場(chǎng)外配資變“圍城”

瘋狂的場(chǎng)外配資引起了監(jiān)管層的注意，證監(jiān)會(huì)多次表態(tài)，要嚴(yán)查場(chǎng)外配資。6月7日市場(chǎng)傳聞?dòng)腥提槍?duì)配資業(yè)務(wù)端口開始進(jìn)行清理整頓，此前證監(jiān)會(huì)也重申禁止券商向場(chǎng)外配資提供融資便利服務(wù)，6月8日，盡管滬指站上5100點(diǎn)，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)遭遇重?fù)?，盤中暴跌逾6%；上周末，證監(jiān)會(huì)在其官方微博上稱，禁止證券公司為場(chǎng)外配資提供便利。

華泰證券指出，配資清查趨嚴(yán)的風(fēng)向不變，未來(lái)配資資金將流出，高杠桿配資買入的無(wú)業(yè)績(jī)支撐的股票風(fēng)險(xiǎn)較大。

那么配資炒股的炒家又是怎么樣一種狀態(tài)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，如今的場(chǎng)外配資有如“圍城”：配了資的人想出去，沒(méi)有配資的人想進(jìn)來(lái)。

一位陳姓股民告訴記者，他用自有資金20萬(wàn)元以1比3的杠桿配資了60萬(wàn)元，這兩天大跌，累計(jì)虧損15%，這相當(dāng)于自有資金的60%?！半m然前期也有一些獲利盤，但是這樣的暴跌，很容易觸及平倉(cāng)線，所以還是出來(lái)為好?！?/p>

另一位股民鄧先生的想法正好相反，他認(rèn)為，目前正是配資進(jìn)場(chǎng)的好時(shí)機(jī)，股市的每一次暴跌，都是買入的時(shí)機(jī)。“所以我現(xiàn)在準(zhǔn)備配資進(jìn)場(chǎng)，抓住時(shí)間點(diǎn)最為重要。”

監(jiān)管層對(duì)場(chǎng)外配資的謹(jǐn)慎態(tài)度，讓不少配資平臺(tái)加強(qiáng)了對(duì)配資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整，高杠桿配資產(chǎn)品開始消退，針對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)把控能力，配資公司有選擇性地進(jìn)行配資。上海某投資公司經(jīng)理吳昊告訴記者，不久前，有一位連創(chuàng)業(yè)板都不知道是什么的投資者，到他們公司來(lái)要求配資炒股，被她以短信的方式勸說(shuō)不再配資了?！半m然他有錢，但是從和他聊天的情況來(lái)看，他在股市中缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于這種錢，我們還是不能賺?！?/p>

不過(guò)，監(jiān)管層施加的壓力，令場(chǎng)外配資的資金面臨著壓力，這與銀行、傘形信托等方面的杠桿收縮有關(guān)。李曉峰介紹，當(dāng)前銀行等資金渠道開始收緊杠桿、上調(diào)優(yōu)先級(jí)資金價(jià)格，而資金批發(fā)商需要通過(guò)民間產(chǎn)業(yè)資本等渠道獲得更高成本的劣后資金，而其自身也需要通過(guò)大量資金來(lái)墊付可能出現(xiàn)的保證金缺口，資金實(shí)力不夠的配資平臺(tái)將面臨退出市場(chǎng)的局面。