定增+IPO雙管齊下 A股融資額井噴

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 唐強    

◎每經(jīng)記者 唐強

4月以來，大盤一鼓作氣拿下4000點，一度飆至4500點之上。伴隨二級市場持續(xù)火爆的是，一級市場也不斷升溫，不光是IPO提速，上市公司的再融資計劃也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

在市場喧囂之下，各路資本有怎樣的表現(xiàn)？它們的一舉一動對目前的市場會起到怎樣的作用？對于投資者而言，產(chǎn)業(yè)資本的瘋狂套現(xiàn)減持是個不得不引起注意的信號，而對于日益膨脹的再融資和IPO，市場的增量資金能否跟上步伐？

自今年以來，滬深兩市指數(shù)連續(xù)走強，上證指數(shù)一度觸及4572.39點的七年新高。

對于上市公司而言，非公開增發(fā)股份是一種十分常見和有效的再融資方案，而火爆的股市行情更為其融資提供了一條順暢的道路。另一方面，新股IPO發(fā)行也正如火如荼的擴大和推進，證監(jiān)會核發(fā)批文速度明顯加快，年內(nèi)前4月發(fā)行新股數(shù)量已經(jīng)逼近去年全年的規(guī)模。

前4月定增案遠超去年全年

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，滬深兩市共有331家上市公司披露定增預(yù)案，同時僅4月份拋出定增計劃的公司就已達到123家。實際上，這樣的對比并不能直觀體現(xiàn)出定增的火爆程度，《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在整個2014年，一共只有150家上市公司發(fā)布定增預(yù)案。

十分應(yīng)景的是，幾乎所有定增預(yù)案都得到了市場的熱情回應(yīng)，涉及其中的上市公司股價無一例外的遭遇資金爆炒。需要指出的是，上市公司定增方向大多緊跟市場熱點，而這些投資項目正是資本熱衷炒作的方向。

在此背景之下，4月18日晚間停牌將近三個月的拓維信息（002261，收盤價44.60元）公布重組方案，擬以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式購買海云天100%股權(quán)、長征教育100%股權(quán)、龍星信息49%股權(quán)和誠長信息40%股權(quán)。據(jù)悉，這次交易作價總計18.69億元。此方案一經(jīng)披露，拓維信息猶如脫韁野馬，其股價連續(xù)拉升10個漲停，由停牌前的18.2元瘋狂躥升至42.90元。

記者還注意到，策劃再融資的除了老牌上市公司之外，一些A股新面孔也迫不及待地再融資。柳州醫(yī)藥（603368，收盤價75.52元）于2014年12月初正式登陸A股市場，通過發(fā)行2813萬股新股募集資金5.89億元。而如今，僅僅過去5個月時間，柳州醫(yī)藥又迅速公布再融資方案，擬以55.59元/股的價格，定增募集資金16.5億元，資金將用于醫(yī)院供應(yīng)鏈延伸服務(wù)項目一期、醫(yī)療器械和耗材物流配送網(wǎng)絡(luò)平臺，以此來補充營運資金和償還銀行貸款。

此外，監(jiān)管層亦為再融資、并購提供便利。4月24日，證監(jiān)會在上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)募集配套資金方面做出修訂，將配套資金由原來不超過交易總金額的25%擴大至不超過擬購買資產(chǎn)交易價格的100%，即不超過100%的一并由并購重組委進行審核，超過100%的由發(fā)審委進行審核，此項修訂將進一步提高資本市場的并購熱情。

新股IPO批文下放提速

今年以來，投資者不僅時刻關(guān)注著證監(jiān)會發(fā)布的各類上市公司的監(jiān)管文件，同時對其每個月批量下發(fā)IPO批文保持高度關(guān)注。

4月23日晚間，證監(jiān)會更新官方微博，宣布核發(fā)25家企業(yè)的首發(fā)申請，其中上證所10家、深交所中小板3家、創(chuàng)業(yè)板12家。根據(jù)此前慣例，這批新股已迅速啟動發(fā)行程序，本周打新“盛宴”再度開啟?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，加上4月2日獲證監(jiān)會下發(fā)IPO批文的30家公司，4月份累計有55家企業(yè)獲得IPO批文，較此前明顯放量。實際上，證監(jiān)會對外表示，將在繼續(xù)保持按月均衡核準首發(fā)企業(yè)的基礎(chǔ)上，適度加大新股供給，由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2014年下半年，證監(jiān)會分7批次下發(fā)79家IPO批文，月均十多家。從目前的情況來看，新股發(fā)行增量明顯，截至日前，證監(jiān)會今年以來下發(fā)五批次共123家企業(yè)的IPO批文，已逼近2014年IPO重啟后上市個股的總量（125家）。

在IPO提速的背后，過會待發(fā)的“準新股”規(guī)模也在不斷擴大。根據(jù)證監(jiān)會公布的信息，截至2015年4月16日，證監(jiān)會受理首發(fā)企業(yè)583家，其中，已過會50家，未過會533家。據(jù)統(tǒng)計，在3月份當中，IPO過會企業(yè)數(shù)量逾30家，4月份至今過會企業(yè)數(shù)量也超過了30家。

實際上，此前市場上已經(jīng)出現(xiàn)關(guān)于IPO提速的猜測，原因正是新股發(fā)行曾經(jīng)扮演過“行情調(diào)節(jié)器”的角色。有券商人士指出，在目前市場資金充裕的背景下，新股發(fā)行提速的直接沖擊并不大，更多還是對心理層面的影響。畢竟監(jiān)管層希望看到的是“慢牛”，而不是“瘋牛”。