一季度海外并購(gòu)創(chuàng)新高 絲路基金、亞投行提升配套融資空間

每經(jīng)編輯 袁君    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

近兩年，赴海外并購(gòu)已成為中國(guó)企業(yè)做大做強(qiáng)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑?；谄髽I(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)的需要及良好的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)數(shù)額屢創(chuàng)新高。

據(jù)普華永道統(tǒng)計(jì)，2015 年一季度中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量和交易金額均創(chuàng)歷史新高，交易金額同比上升36%達(dá)到202 億美元，交易數(shù)量同比增加33%達(dá)77 宗。

在資金融通方式上，普華永道亞太區(qū)國(guó)際稅務(wù)服務(wù)主管合伙人莊樹(shù)青告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，絲路基金、亞投行及金磚銀行將為中國(guó)走出去企業(yè)提供更多元化的配套融資服務(wù)；而未來(lái)人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)也將為中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)項(xiàng)目帶來(lái)更富想象力的融資渠道。

民營(yíng)企業(yè)參與并購(gòu)更活躍

據(jù)普華永道統(tǒng)計(jì)，2014 年中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量較前一年增長(zhǎng)近三分之一，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的246 宗。同時(shí)，海外并購(gòu)交易金額達(dá)到550 億美元，僅次于2012 年579 億美元的歷史峰值。

與此同時(shí)，2015 年一季度中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量和交易金額均創(chuàng)歷史新高，交易金額同比上升36%達(dá)到202 億美元，交易數(shù)量同比增加33%達(dá)77 宗。

普華永道中國(guó)中區(qū)咨詢服務(wù)主管合伙人李明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“ 2014年海外并購(gòu)活動(dòng)更加活躍，北美和歐洲等成熟市場(chǎng)仍然是中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)的最重要目的地，這兩個(gè)市場(chǎng)尤其符合中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的投資需求。同時(shí)，2014年中國(guó)內(nèi)地企業(yè)對(duì)亞洲其他國(guó)家的并購(gòu)數(shù)量達(dá)到57宗，僅次于北美和歐洲，同比增長(zhǎng)90%，這也反映了中國(guó)企業(yè)將生產(chǎn)基地以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移至新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略需求。”

值得注意的是，去年民營(yíng)企業(yè)赴海外并購(gòu)較國(guó)有企業(yè)更為活躍。2014 年民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)交易金額較前年增長(zhǎng)達(dá)94%，國(guó)有企業(yè)海外并購(gòu)交易金額首次出現(xiàn)下滑，幅度達(dá)48%，其原因可能是金融和資源類(lèi)等非完全市場(chǎng)化國(guó)有企業(yè)目前的工作重心在于國(guó)企改制。

具體來(lái)看，上市公司是中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)的主力軍；2014 年上市公司海外并購(gòu)交易數(shù)量占比達(dá)55%。

“調(diào)查顯示, 民營(yíng)企業(yè)在積極尋找技術(shù)、IP 和品牌購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，將其引入中國(guó)，并更多尋求多元化投資機(jī)會(huì)。”李明補(bǔ)充說(shuō)，“2014 年民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)專(zhuān)注于高科技、電信和零售等行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)交易金額在各行業(yè)（除消費(fèi)品）均顯著增長(zhǎng)。”

發(fā)展中國(guó)家成海外并購(gòu)新熱點(diǎn)

此外，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推出，更加激發(fā)大型國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)“走出去”、開(kāi)拓新市場(chǎng)的熱潮。

莊樹(shù)青表示，“隨著中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)的日漸活躍，中國(guó)政府也相應(yīng)推出了一系列新舉措以更好地服務(wù)與規(guī)范中企的海外并購(gòu)行為。其中，備受矚目的‘一帶一路’以及國(guó)稅總局緊隨其后出臺(tái)的一系列服務(wù)性稅收措施，將為中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)提供新契機(jī)。”

據(jù)普華永道預(yù)測(cè)，“一帶一路”將為中企海外并購(gòu)市場(chǎng)帶來(lái)四大變化，包括：投資重心區(qū)域轉(zhuǎn)移、投資重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)移、資金融通方式轉(zhuǎn)移以及國(guó)企民企角色轉(zhuǎn)移。“中亞、東歐、東南亞、北非等發(fā)展中國(guó)家將代替北美、西歐發(fā)達(dá)國(guó)家成為海外并購(gòu)的新熱點(diǎn)，而高鐵、電力、通信、工程機(jī)械、汽車(chē)和飛機(jī)制造以及電子裝配加工也將吸引大量資金的投入。” 莊樹(shù)青說(shuō)。

在資金融通方式上，莊樹(shù)青認(rèn)為，絲路基金、亞投行及金磚銀行將為中國(guó)走出去企業(yè)提供更多元化的配套融資服務(wù)；而未來(lái)人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)也將為中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)項(xiàng)目帶來(lái)更富想象力的融資渠道。在‘一帶一路’新形勢(shì)下，國(guó)企的大型基建項(xiàng)目為先導(dǎo)，民企的制造業(yè)項(xiàng)目隨后跟進(jìn)，從而形成‘國(guó)企搭臺(tái)，民企唱戲’的共進(jìn)格局。”