千點(diǎn)豪賺3000億 基金滿(mǎn)倉(cāng)跨年

截至今日，2014年基金四季報(bào)全部披露完畢。季報(bào)顯示，在去年四季度波瀾壯闊的“千點(diǎn)行情”下，基金大幅回補(bǔ)金融地產(chǎn)板塊，成就了公募近3000億元的利潤(rùn)，創(chuàng)2010年四季度以來(lái)最高盈利水平。股基去年末倉(cāng)位達(dá)到88.80%的歷史高位，250只基金股票倉(cāng)位超九成，幾乎是以“滿(mǎn)倉(cāng)”姿態(tài)跨年，一定程度上顯示其對(duì)后市行情的樂(lè)觀預(yù)期。

截至今日，2014年基金四季報(bào)全部披露完畢。季報(bào)顯示，在去年四季度波瀾壯闊的“千點(diǎn)行情”下，基金大幅回補(bǔ)金融地產(chǎn)板塊，成就了公募近3000億元的利潤(rùn)，創(chuàng)2010年四季度以來(lái)最高盈利水平。

統(tǒng)計(jì)還顯示，股基去年末倉(cāng)位達(dá)到88.80%的歷史高位，250只基金股票倉(cāng)位超九成，幾乎是以“滿(mǎn)倉(cāng)”姿態(tài)跨年，一定程度上顯示其對(duì)后市行情的樂(lè)觀預(yù)期。但在具體配置方面，基金并未清一色“選邊站”于藍(lán)籌板塊。在市場(chǎng)風(fēng)格趨向均衡的預(yù)期下，以金融為代表的低估值藍(lán)籌和以互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)為代表的新興產(chǎn)業(yè)都成為年內(nèi)基金投資的關(guān)注對(duì)象。

去年四季度，在藍(lán)籌行情的“感召”下，基金大幅回補(bǔ)金融。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度基金配置金融板塊市值達(dá)到1817.79億元，較前一季度上升1353.69億元；金融板塊配置市值占基金凈值較前一季度提升11.15個(gè)百分點(diǎn)，成為基金四季度配置比例提升最大的板塊。

此外，基金對(duì)房地產(chǎn)板塊的配置比例也從三季度末的2.49%上升到四季度末的6.38%，提高了3.89個(gè)百分點(diǎn)。

而制造業(yè)的配置比例由三季度末的51.28%下滑至四季度末的37.95%，下降13.33個(gè)百分點(diǎn)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的比例下降1.09個(gè)百分點(diǎn)至8.27%。

從重倉(cāng)股角度看，持有中國(guó)平安的基金數(shù)量由三季度末的58只激增至四季度末的338只，增持市值高達(dá)279億元，其成為當(dāng)季被增持市值最多的個(gè)股；此外，包括保利地產(chǎn) 、興業(yè)銀行 、民生銀行 、浦發(fā)銀行和招商地產(chǎn)在內(nèi)，四季度基金增持市值前10大重倉(cāng)股清一色具有金融地產(chǎn)等藍(lán)籌屬性。

藍(lán)籌行情助推下，基金四季度實(shí)現(xiàn)盈利2990.86億創(chuàng)下近四年來(lái)單季盈利的最高紀(jì)錄。

但基金并未就此停步，統(tǒng)計(jì)顯示，去年末股票型開(kāi)放式基金 (可比)的平均股票倉(cāng)位達(dá)到88.80%的歷史高位，較三季度末上升0.58個(gè)百分點(diǎn)。

其中，有將近250只基金四季度末的股票倉(cāng)位在90%以上，幾近頂配；倉(cāng)位在80%至90%之間的基金有208只；而倉(cāng)位控制在60%以下的僅有61只。這在一定程度上顯示公募對(duì)于后市行情的樂(lè)觀預(yù)期。

工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)判斷，一季度市場(chǎng)的流動(dòng)性將繼續(xù)保持充沛的狀態(tài)，但過(guò)急的上漲難以持續(xù)，大盤(pán)的上漲斜率將明顯放緩，行情將由“快漲”變?yōu)?ldquo;慢牛”

需要指出的是，在牛市繼續(xù)氛圍中，基金并未清一色“選邊站”于藍(lán)籌板塊。在市場(chǎng)風(fēng)格趨于均衡的預(yù)期下，基金保持了對(duì)低估值藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的雙重關(guān)注。

一方面，不少基金看好藍(lán)籌行情的持續(xù)演繹。工銀金融地產(chǎn)預(yù)期，未來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)仍是首要任務(wù)，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)可控，金融地產(chǎn)有望隨著利率下行、基本面企穩(wěn)迎來(lái)較好的表現(xiàn)。

但另一方面，在部分基金經(jīng)理看來(lái)，短期配置向藍(lán)籌靠攏更多是出于對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格熱點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)妥協(xié)，從長(zhǎng)期看，新興產(chǎn)業(yè)依舊會(huì)成為股市熱點(diǎn)，其中又以互聯(lián)網(wǎng)板塊為甚。

中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)認(rèn)為，未來(lái)仍將維持結(jié)構(gòu)性行情，大小盤(pán)風(fēng)格將比2014年第四季度更加均衡。行業(yè)配置方面看好代表未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。寶盈核心優(yōu)勢(shì)認(rèn)為，可重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)包括兩大部分，一是超級(jí)大白馬，在估值、分紅、政策趨勢(shì)等方面占優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域；二是具有爆發(fā)力成長(zhǎng)前景的小票，主要是互聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造。