銀行已發(fā)1746億元優(yōu)先股

“巴塞爾III”的實(shí)施，對資本結(jié)構(gòu)單一的我國商業(yè)銀行資本充足率，提出了更高要求。2014年首批試點(diǎn)的銀行優(yōu)先股發(fā)行也因此成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。截至目前，國內(nèi)銀行已經(jīng)累計(jì)發(fā)行了1746億元優(yōu)先股。

在優(yōu)先股開閘的元年，包括工行、中行、農(nóng)行、平安在內(nèi)的6家銀行公布優(yōu)先股發(fā)行方案。截至目前，農(nóng)行發(fā)行了400億元境內(nèi)優(yōu)先股，中行發(fā)行了320億元境內(nèi)優(yōu)先股和65億美元境外優(yōu)先股，工行則發(fā)行了規(guī)模為346億元的境外優(yōu)先股，約合56.4億美元。

據(jù)了解，民生銀行近期也在積極上報(bào)優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，亦有包括建行在內(nèi)的其他銀行籌備加入優(yōu)先股試點(diǎn)隊(duì)伍。

優(yōu)先股是“名股實(shí)債”，與普通股市場投資者群體不同，屬于收益固定、市場波動性低的產(chǎn)品。因此，更多偏債型投資者樂于投資優(yōu)先股，并不會對普通股投資產(chǎn)生替代效應(yīng)。

此外，在融資方式上，優(yōu)先股與增發(fā)或配股等普通股融資方式不同，不會直接分流二級市場資金，對資本市場的影響較小;優(yōu)先股也不會稀釋原股東的持股比例，一般不攤薄股東權(quán)益收益率(ROE)，有效保護(hù)普通股股東的利益。

而就目前已發(fā)行的優(yōu)先股情況看，不論是境內(nèi)優(yōu)先股、或是境外優(yōu)先股，都主要深受險(xiǎn)資、基金公司等綜合實(shí)力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)青睞。值得注意的是，工行所發(fā)行的境外優(yōu)先股也獲得不少亞洲各國央行的認(rèn)購，能獲得投資風(fēng)格一向較為謹(jǐn)慎的貨幣當(dāng)局的認(rèn)可，足以說明中國一些實(shí)力較強(qiáng)的銀行在國際上的地位與日俱增。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，明年銀行業(yè)優(yōu)先股發(fā)行將進(jìn)入加速期，除了首批試點(diǎn)的銀行會完成優(yōu)先股發(fā)行外，其他商業(yè)銀行也在積極籌備發(fā)行方案，畢竟較低的資本充足率水平會制約商業(yè)銀行高收益率資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，影響利潤增長和股東回報(bào)的提升。

不過，依靠外部方式補(bǔ)充資本仍難成為主力，正如中行財(cái)務(wù)管理部負(fù)責(zé)人卓成文所說，資本管理的原則還是以內(nèi)部資本積累為主，外部補(bǔ)充為輔;從銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營方式上講，今后還是應(yīng)側(cè)重于輕資本業(yè)務(wù)，進(jìn)一步發(fā)展綜合業(yè)務(wù)。