賽維“重生”之道：地方政府出人籌錢給項目

每經(jīng)記者于垚峰發(fā)自江西新余 知名光伏企業(yè)賽維LDK集團（以下簡稱賽維）即將輕裝上陣。 當?shù)貢r間11月21日，美國破產(chǎn)法院批準了賽維在美國三家子公司的重組計劃，認可了開曼法院批準的賽維海外債務重組方案并將授權(quán)其在美國實施該計劃。這意味著歷時近一年的賽維海外債務重組已經(jīng)走完全部海外法律程序進入?yún)f(xié)議執(zhí)行實質(zhì)操作階段。 就在賽維發(fā)布上述消息的前夕，《每日經(jīng)濟新聞》記者繼2013年3月在江西省新余市全景式報道賽維求生之路之后再次來到新余，通過多方面的采訪報道，還原賽維這一年半來的求生之路。在江西省及新余市政府牽頭提供資金、支持賽維拿下熱電廠項目，當?shù)貒Y公司高層及官員現(xiàn)場幫扶之后，賽維正逐步回到正軌。 賽維新聞發(fā)言人彭少敏向記者介紹，海外債務的成功化解，使賽維可以輕裝上陣，專注于生產(chǎn)和拓展市場。“可以說，賽維已經(jīng)度過了最困難的時期，但是未來將向哪個方向發(fā)展，還有待觀察?！? 負債率仍居高不下 時值深秋，新余的早晚已經(jīng)有了一絲絲寒意。《每日經(jīng)濟新聞》記者乘坐的出租車從新余市區(qū)出發(fā)，在前往賽維公司的途中，正好經(jīng)過了新余光伏交易市場——沿街的店面一部分變成了電子商務辦公地，一部分仍然空置著，鮮見光伏企業(yè)的影子，“新余光伏交易市場”的牌子亦變成了“新余電子商務產(chǎn)業(yè)孵化基地”。 2012年3月，在整個光伏市場不景氣的行業(yè)大背景下，面對市場沖擊，新余建設了全國首個光伏交易市場，希望借此創(chuàng)新突圍，引領(lǐng)中國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展新模式。如今，3年免租的優(yōu)惠期尚未到期，這個由新余市政府投資2億元打造的首家中國光伏交易市場已經(jīng)沒有了什么光伏的痕跡。 記者走進賽維發(fā)現(xiàn)，相比一年前不少債主不時堵住公司大門要債的情形，如今要平靜許多。 賽維的格局已經(jīng)發(fā)生了變化。8月30日，彭小峰辭去賽維董事長一職，由佟興雪接任公司臨時董事長。上任不久后，佟興雪就給全體賽維員工發(fā)了一封名為《開啟賽維新征程實現(xiàn)賽維新夢想》的內(nèi)部信。 佟興雪在信中勉勵員工，只要大家萬眾一心，攜手并肩，同心協(xié)力，開拓奮進，賽維一定會浴火重生，實現(xiàn)賽維復興夢。記者在賽維的車間采訪，不少工人表示，在企業(yè)仍然深處高虧損高負債的危急時期，佟董事長給員工的一封信，給員工以極大的鼓舞，讓他們看到了希望，但也有員工認為，信里說得比較空，對于如何讓賽維走出困境，未必有實際的效果，比如一年前制定的扭虧為盈目標，最后卻沒有實現(xiàn)。 2013年3月，賽維總裁兼CEO佟興雪當時在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，盡管2012年賽維虧損額高達43億元，但賽維當年的經(jīng)營目標是實現(xiàn)整體扭虧為盈。 佟興雪認為，制定扭虧為盈的經(jīng)營目標，要實現(xiàn)會有一定的困難?！暗覀兪腔趯φ麄€光伏市場的判斷，認為可以繼續(xù)通過內(nèi)部降低成本、外部吸引戰(zhàn)略投資的方式，實現(xiàn)這個目標?！? 然而賽維2013年仍然虧損13.39億元，不過相比2012年的43.41億元，虧損額已經(jīng)大幅度收窄，然而其資產(chǎn)負債率卻創(chuàng)下新高。截至2014年6月底，江西賽維凈資產(chǎn)為-13.41億元，資產(chǎn)負債率高達105.6%。 最新數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，公司營業(yè)利潤虧損6.85億元，利潤總額虧損達到6.43億元，凈虧損為5.62億元。與去年同期相比，江西賽維營業(yè)利潤虧損減少了2.39億元或34.89%;利潤總額虧損減少1.95億元減少30.37%；凈虧損也下降34.67%。 海外債務重組預計年內(nèi)完成 背負巨大的債務，特別是海外債務，讓賽維在前行的道路上步履蹣跚。今年2月，為化解海外債務問題，賽維在其注冊地開曼通過“臨時清盤”的方式發(fā)起海外債務重組，重組過程涉及賽維在開曼、美國，以及在中國香港的公司，重組的債務金額超過7億美元。 彭少敏介紹，賽維海外債務主要構(gòu)成為：賽維曾于新加坡發(fā)行的17億元高收益?zhèn)▋?yōu)先票據(jù)）、賽維LDK硅料在海外發(fā)行的一筆2.4億美元股權(quán)融資（優(yōu)先股）。 事實上，早在去年9月份，欲化解海外債務危機的賽維便陸續(xù)與上述2.4億美元優(yōu)先股投資人、17億元高收益?zhèn)顿Y人等展開協(xié)商，希望他們能夠在對公司發(fā)展抱有信心的基礎(chǔ)上，與賽維簽署“重組支持協(xié)議”。根據(jù)該協(xié)議，解決債權(quán)的方案大致可歸納為現(xiàn)金贖回與債轉(zhuǎn)股兩種。 其中，現(xiàn)金贖回是指賽維以每1美元債權(quán)作價0.2美元回收債券；而債轉(zhuǎn)股是指，8.736%的債務將由賽維普通股按每股1.586美元的價格來償付（股權(quán)受鎖定禁售限制），剩余的91.264%的債務則由賽維發(fā)行的可轉(zhuǎn)債來償付。 與之類似，針對優(yōu)先股股東的“重組方案”顯示，自2013年6月3日起，所有優(yōu)先股計提的內(nèi)部收益率將被免去；其中8.736%的優(yōu)先股將以公司股票支付，并受鎖定禁售限制，91.264%的優(yōu)先股將通過可轉(zhuǎn)債來支付。 今年3月28日，彭少敏曾向記者透露，彼時“公司與超過60%的優(yōu)先票據(jù)持有人、79%的優(yōu)先股持有人以及大多數(shù)股東簽訂‘重組支持協(xié)議’”。而這些協(xié)議從今年4月5日起，便正式生效并具有法律約束力。 在獲得了絕大多數(shù)債權(quán)人的“重組支持協(xié)議”后，開曼法院和中國香港法院分別于今年11月7日和11月17日通過了賽維的海外重組計劃。當?shù)貢r間11月21日，美國破產(chǎn)法院也批準了賽維在美國3家子公司的重組計劃。 彭少敏介紹，“美國破產(chǎn)法院認可了開曼法院批準的賽維海外債務重組方案，并將授權(quán)在美國實施該計劃。這標志著歷時近一年的賽維海外債務重組已經(jīng)走完全部海外法律程序，進入?yún)f(xié)議執(zhí)行實質(zhì)操作階段。此次美國破產(chǎn)法院通過重組計劃后，賽維將與各債權(quán)人按照重組計劃完成債務重組”。 彭少敏說，預計賽維將在今年完成海外債務重組，脫離“臨時清盤”狀態(tài)。 “海外債務重組的完成給賽維加快生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展，創(chuàng)造了一個更廣闊的空間。賽維將珍惜這一機遇，進一步加強技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展。把公司做好、做強?！迸砩倜舯硎?。 多晶硅項目成本大降 賽維重拾復興的夢想，一個重要的籌碼便是“沉睡”兩年之久的馬洪硅料廠在今年成功實現(xiàn)了復產(chǎn)，這得益于銀團為此提供了4.4億元的冷氫化項目改造資金。 賽維一位分管多晶硅事業(yè)部的高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，今年賽維獲得了當?shù)卣?、國開行等銀行組成的銀團提供的20億元貸款，其中15.6億元為流動資金，4.4億元為馬洪硅料廠的冷氫化項目改造專項資金。 “要完成冷氫化項目的改造，計劃的資金并不夠，但是我們通過著力培養(yǎng)自己的管理、技術(shù)團隊，降低了成本，節(jié)省了1.8億元，僅管理費用就節(jié)省了6000萬元。”上述高管表示。 賽維多晶硅項目復產(chǎn)從今年2月中旬就開始啟動，于5月底對一線復產(chǎn)設備檢修完畢，6月又對設備進行了調(diào)試、檢驗測定、安全環(huán)保及消防驗收、員工培訓、水電氣確認、復產(chǎn)啟動資金等做了安排。今年7月28日，賽維馬洪硅料廠舉行復產(chǎn)啟動儀式。馬洪硅料項目是世界單體規(guī)模最大的多晶硅項目，穩(wěn)定運行后，將配套冷氫化裝置生產(chǎn)運行，進一步降低硅料生產(chǎn)成本。在外界看來，賽維多晶硅的復產(chǎn)標志公司進入全面復產(chǎn)階段。 2012年，受歐債危機、全球經(jīng)濟低迷、美歐“雙反”調(diào)查沖擊，光伏產(chǎn)業(yè)進入寒冬期——需求暴跌、資金緊缺、全面虧損、大批企業(yè)倒閉、硅料價格急劇下跌，馬洪硅料廠因成本價與出廠價倒掛而停止生產(chǎn)。 馬洪硅料廠總投資高達120億元，是造成賽維經(jīng)營虧損的重要原因。2013年，賽維負債總額達200多億元。 上述高管向記者表示，今年上半年國內(nèi)進口硅料4.2萬噸，隨著中國對美國硅料的“雙反”調(diào)查，明年中國進口硅料數(shù)量將會大幅減少，這對國內(nèi)硅料企業(yè)是一個利好的消息，“多晶硅價格目前在每公斤160元左右，馬洪硅料廠通過冷氫化改造，將會使多晶硅的成本大幅下降”。 據(jù)新余市當?shù)匾晃还賳T介紹，賽維早有復產(chǎn)多晶硅的計劃，旨在打通全產(chǎn)業(yè)鏈。但是一直在等待當?shù)劂y團的支持，“在得到了4.4億元的專項改造資金后，多晶硅項目的復產(chǎn)也正式啟動?！? 賽維公司高管介紹，銀團提供的這筆資金并不是一次性撥付的，而是根據(jù)項目進展分批次撥付，包括流動性資金的撥付，也是根據(jù)生產(chǎn)的需要，目前已經(jīng)撥付了兩批。 上述高管向記者介紹，馬洪硅料廠共3條生產(chǎn)線，計劃年產(chǎn)能為1.5萬噸。目前復產(chǎn)的為第一條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為5000噸。如果順利的話今年底將復產(chǎn)另一條5000噸生產(chǎn)線，“這個只是產(chǎn)能，實際生產(chǎn)多少，需要根據(jù)有多少現(xiàn)金來定”。 據(jù)記者了解，目前馬洪硅料廠復產(chǎn)的多晶硅仍然是熱氫化技術(shù)，冷氫化改造仍在調(diào)試階段，將于本月底正式上線冷氫化的新品多晶硅，并直接供應給賽維旗下的硅片公司。 分析人士預計，5000噸年產(chǎn)能的多晶硅，作為原材料可供給800兆瓦的硅片，而按照目前賽維的硅片產(chǎn)能，多晶硅的產(chǎn)出量顯然不足以供應全部的硅片產(chǎn)能。賽維的硅片產(chǎn)能現(xiàn)約1.6吉瓦/年。 地方政府全力幫扶 《每日經(jīng)濟新聞》記者和彭少敏在從辦公大樓去往車間的途中，路過了一片草坪，草坪上種了不少樹。彭少敏開玩笑說，要是條件允許，他準備把這塊地圈起來，發(fā)展養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)，“將來大家有可能吃到賽維牌雞蛋、賽維牌雞肉?！? 雖是句玩笑，但也能看出賽維在致力于光伏行業(yè)的同時，亦有在其他領(lǐng)域開疆拓土的雄心。 11月7日，記者在新余市政府網(wǎng)上看到了一則《江西賽維自備熱電廠工程（1×350MW）環(huán)境影響評價信息公示（第一次）》。公示顯示，江西賽維自備熱電廠工程建設內(nèi)容包括燃煤鍋爐、汽輪機組、350MW發(fā)電機組，配備熱力系統(tǒng)，同時配套建設運煤鐵路專用線、灰場、運煤及灰渣道路、取水管道、供熱管網(wǎng)等配套設施及環(huán)境保護設施，包括高效除塵、脫硫、脫硝系統(tǒng)、煙囪、化學水處理裝置等，總投資約人民幣21億元。 彭少敏向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，現(xiàn)在國家對熱電廠的審批非常嚴格，賽維能拿到這個熱電項目，是江西省政府對賽維的支持，“這個項目基本上確定了，熱電廠的建成，可以解決賽維的用電。” 彭少敏說，賽維目前是用電大戶，如果有自備熱電廠，可以降低賽維的成本，對于賽維全面恢復生產(chǎn)起到積極的作用。 為了扶持賽維的發(fā)展，江西省及新余市政府可以說傾盡了全力，不僅給項目，還為賽維找資金。賽維今年獲得的20億緊急貸款，就是在江西省政府牽頭和國開行等銀行組成的銀團提供的。 與此同時，新余市政府更是專門為賽維成立了“幫扶小組”，相關(guān)政府部門的負責人，悉數(shù)進入幫扶小組，進入賽維現(xiàn)場辦公。 據(jù)彭少敏介紹，今年以來，新余市國資公司的董事長劉志斌以董事的身份進駐賽維現(xiàn)場辦公，新余市國資公司總經(jīng)理熬云松出任賽維公司常務副總裁；新余市工信委一位領(lǐng)導出任了賽維的副總裁；銀團方面，國開行江西省分行派出了一位處長，出任賽維副總裁。 彭少敏表示，由于佟興雪并不是賽維董事會成員，出任臨時董事長，身份略顯尷尬，“因此，劉志斌搬到賽維來辦公，主要是負責董事會的事務，佟在行使董事長職權(quán)的時候，遇重大問題，需要和劉志斌協(xié)調(diào)?！?