國信IPO獲證監(jiān)會通過 新一輪券商上市潮開啟

每經(jīng)記者 王硯丹

時隔兩年，A股券商IPO重新開閘。

11月14日，國信證券首發(fā)申請獲中證監(jiān)會主板發(fā)審委無條件通過，這也是兩年多來第一只獲得IPO資格的券商。

目前，正在排隊IPO的券商還有7家，分別為國泰君安、銀河證券、東方證券、東興證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、浙商證券和華安證券。這意味著A股可能將在明年迎來新一輪券商上市大潮。

擬發(fā)行不超過12億股

根據(jù)8月發(fā)布的預(yù)披露報告，國信證券A股IPO擬發(fā)行股數(shù)為不超過12億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過14.63%。募集資金全部用于補(bǔ)充公司運(yùn)營資金，主要用于融資融券等資本中介業(yè)務(wù)的開展、子公司的發(fā)展以及相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展等。

預(yù)披露公告顯示，2011~2013年，國信證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入60.56億元、60.79億元和67.76億元，同期分別實現(xiàn)凈利潤18.22億元、18.48億元和21.08億元。今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入42.59億元，凈利潤14.96億元。截至2014年上半年，公司凈資產(chǎn)為213.87億元，折合每股凈資產(chǎn)3.06元。

同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前A股市場19只券商股市凈率在1.72~4.80倍之間不等。盡管國信證券尚未披露最終預(yù)計募集資金，但是按照行業(yè)最低的1.7倍市凈率估算，最終國信證券募集資金將超過60億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，其他準(zhǔn)備IPO的券商發(fā)行規(guī)模也不小。如國泰君安擬發(fā)行不超過15.25億股；東方證券擬發(fā)行不超過10億股；東興證券擬發(fā)行不超過5億股；華安證券擬發(fā)行不超過8億股等。

影子股北京城建“見光死”

值得一提的是，從A股券商IPO的歷史經(jīng)驗來看，券商上市或者經(jīng)營業(yè)績上升，最為受益的往往是一些參股券商的上市公司；即所謂的券商影子股。如著名的“廣發(fā)三寶”———吉林敖東、中山公用、遼寧成大。

事實上，在國信證券獲得IPO批文之前，握有其3.43億股股權(quán)的上市公司北京城建（600266，收盤價12.05元）就曾連續(xù)大漲。從7月1日至11月17日，北京城建股價累計上漲61.31%，并創(chuàng)下2010年以來的新高。

相關(guān)資料顯示，北京城建所持國信證券股份的最初投資成本賬面值僅1.274億元，折合每股不到0.4元。一旦國信證券上市，那么最終會為北京城建帶來數(shù)十億的收益。

平安證券也指出，一旦擬IPO券商成功上市，那么將對參股擬IPO券商的上市公司構(gòu)成重大利好，公司未來資產(chǎn)將得到重估，從而受益。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前除了國信證券外，上述已經(jīng)提交申報稿的券商也不乏上市公司股東的身影。如深圳能源和大眾交通均持有國泰君安2.53%的股權(quán)，浦東金橋持有東方證券3.88%股權(quán)，泰禾集團(tuán)持有東興證券3.49%股權(quán)等。

不過平安證券也提醒投資者注意，券商股上市并不能為參股上市公司的業(yè)績帶來持續(xù)性的增長，并且在很大程度上與主營業(yè)務(wù)增長沒有聯(lián)動影響，因此投資者需注意券商影子股短期大漲可能只是一時的表現(xiàn)，其長期表現(xiàn)仍有待觀察。

在國信證券獲得IPO批文后，昨日北京城建股價大跌7.16%，全天成交8.04億元，換手率達(dá)到6.18%。