借道基金玩轉(zhuǎn)滬港通 三類產(chǎn)品最受益

每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海 今日滬港通正式啟動(dòng)，基金投資者可以分別借助投資于滬、港兩個(gè)市場的基金產(chǎn)品參與這一熱點(diǎn)。對(duì)個(gè)人投資者而言，借道基金一方面可以化解跨市場選股的難題，同時(shí)還可以繞過滬港通對(duì)個(gè)人投資者50萬元參與門檻的限制。 T+0預(yù)期利好重倉券商股基金 券商板塊是滬港通中最直接的受益板塊之一。同時(shí)，伴隨滬港通而來的是A股市場恢復(fù)T+0交易制度的呼聲，這無疑又將為券商股添一把火。 上周，滬港通啟動(dòng)消息明確之后，券商股集體大漲，也是市場情緒的直接反應(yīng)。不過值得注意的是，后半周急速?zèng)_高的券商板塊已經(jīng)開始出現(xiàn)回調(diào)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前市場上有多只以證券行業(yè)或非銀行金融業(yè)為標(biāo)的的指數(shù)基金，券商股投資權(quán)重極高?；甬a(chǎn)品類型也豐富多樣，包括適合交易型投資者的ETF、分級(jí)基金產(chǎn)品。 易方達(dá)滬深300非銀ETF跟蹤的是市場上唯一一只跟蹤非銀板塊的ETF，將采用完全復(fù)制法跟蹤滬深300非銀行金融指數(shù)，該指數(shù)基本覆蓋了A股市場上所有券商、保險(xiǎn)股共22個(gè)樣本股。近一月基金凈值增長了16.67%。不過值得注意的是，該基金由于規(guī)模較小，高峰時(shí)期每日成交僅幾千萬元，流動(dòng)性不佳。 分級(jí)基金中包括銀華非銀行分級(jí)基金、申萬證券分級(jí)基金，母基金近一月凈值增長分別達(dá)到16.83%和20.7%。而其在二級(jí)市場交易的B類份額由于擁有杠桿而極具進(jìn)攻性，漲幅更甚。近期由于交投活躍，銀華非銀行B和申萬證券B在分級(jí)產(chǎn)品中成交量居前，尤其是申萬證券B成交量在億元以上。 境外資金涌入“大盤基”長期受益 滬港通的投資標(biāo)的大多集中在大盤藍(lán)籌股中，加之以QFII為代表的海外投資者一以貫之的投資偏好，金融、消費(fèi)等藍(lán)籌板塊被認(rèn)為是長期收益品種。 好買基金研究中心表示，滬港通開通之后，由于海外投資者的加入，市場投資者的結(jié)構(gòu)有所改變。同時(shí)，由于海外投資者更偏好銀行等大盤藍(lán)籌股。因此這類個(gè)股將迎來估值修復(fù)行情。投資者可關(guān)注單邊做多A股的滬深300ETF，重倉銀行和券商的大盤藍(lán)籌基金。 重倉大盤藍(lán)籌股的基金產(chǎn)品除了滬深300、上證180等指數(shù)基金，還有不少主動(dòng)型股票產(chǎn)品。在小盤股雞犬飛天的近一年多中，這類大盤藍(lán)籌基金的表現(xiàn)并不突出。 數(shù)米基金研究中心推薦的致力于投資價(jià)值被低估的藍(lán)籌股、各期收益率均排名前列、由研究部總監(jiān)掛帥的“大盤基”，其中招商大盤藍(lán)籌，今年以來基金凈值增長達(dá)到28.68%，同時(shí)波動(dòng)性較小，較為穩(wěn)健。此外，鵬華價(jià)值優(yōu)勢也是主要以低估藍(lán)籌為投資標(biāo)的的基金，今年以來凈值增長17.9%，近期隨著藍(lán)籌起舞，表現(xiàn)較為突出。 個(gè)人投資者可借道港股QDII 相對(duì)A股市場，港股總體估值更便宜，投資邏輯更加具有長期一致性，對(duì)內(nèi)地投資者具有巨大的吸引力。滬港通的啟動(dòng)將為港股市場帶來較大的增量資金，提高市場交易量，也有利于港股市場表現(xiàn)。 個(gè)人投資者借道QDII基金投資港股，可以規(guī)避滬港通對(duì)于個(gè)人投資者證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)不低于人民幣50萬元的門檻限制。同時(shí)，普通投資者如直接買入滬港通個(gè)股，還將受港股交易單位限制，整手金額從3000多港元到15萬港元不等，而基金申購門檻更低。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前南方基金和華夏基金已經(jīng)上報(bào)了滬港通基金，首批產(chǎn)品均為投資于香港恒生指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金（QDII-ETF），有望在近期獲批。 而目前市場上主要投資于香港市場（占凈值70%以上）的QDII產(chǎn)品已有10只。今年以來，港股QDII中主動(dòng)型產(chǎn)品的業(yè)績好于指數(shù)基金。 德圣基金研究中心建議優(yōu)選跟蹤恒生國企指數(shù)的基金，其中恒生國企指數(shù)成分股為所有在聯(lián)交所上市的內(nèi)地H股股票，該類股票將直接受益于內(nèi)地政策利好，可投資價(jià)值較高，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注。