落實(shí)退市新政 滬深交易所修訂上市規(guī)則

為落實(shí)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》的相關(guān)制度安排，上交所對《股票上市規(guī)則》涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修改和完善，并于19日發(fā)布修訂后的《上市規(guī)則》。根據(jù)新修訂的《上市規(guī)則》，上交所修訂形成了退市制度的相關(guān)配套規(guī)則征求意見稿，包括《退市公司重新上市實(shí)施辦法(2014年修訂)》、《退市整理期業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2014年修訂)》、《風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易暫行辦法(2014年修訂)》，向社會(huì)公開征求意見。深交所近日正式發(fā)布《股票上市規(guī)則(2014年修訂)》和《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2014年修訂)》，同時(shí)就《退市公司重新上市實(shí)施辦法(2014年修訂)》和《退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定(2014年修訂)》兩項(xiàng)配套規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂的重點(diǎn)和亮點(diǎn)主要是兩方面：一是健全上市公司主動(dòng)退市制度，充分尊重并保護(hù)市場主體基于其意思自治作出的退市決定，為建立更順暢的能上能下的退市機(jī)制提供了基礎(chǔ)和空間；二是新增重大違法公司強(qiáng)制退市制度，將投資者和市場反應(yīng)最強(qiáng)烈的欺詐發(fā)行和上市公司重大信息披露違法等嚴(yán)重違規(guī)事件，納入強(qiáng)制退市情形，并明確了相應(yīng)的暫停上市和終止上市要求。

上交所新《上市規(guī)則》要求，審議主動(dòng)退市事項(xiàng)的相關(guān)股東大會(huì)決議，除須經(jīng)出席會(huì)議的全體股東2/3以上通過之外，還須經(jīng)出席會(huì)議的中小股東2/3以上通過。主動(dòng)退市公司應(yīng)當(dāng)為對退市決議持異議的股東保護(hù)作出專項(xiàng)安排。對于重大違法行為的公司，相關(guān)責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定或者承諾安排，主動(dòng)賠償投資者損失。在交易所作出終止公司股票上市交易決定前，公司已全面糾正違法行為、及時(shí)撤換有關(guān)責(zé)任人員、對民事賠償承擔(dān)作出妥善安排的，公司可以向上交所申請恢復(fù)上市。

上交所新《上市規(guī)則》對重新上市的條件進(jìn)行了調(diào)整，按照主要指標(biāo)等同IPO條件的原則作出規(guī)定。同時(shí)，實(shí)行“新老公司劃斷”，對新《上市規(guī)則》生效前的已退市公司設(shè)置36個(gè)月的過渡期，在過渡期內(nèi)仍適用原《上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在《上市規(guī)則》公開征求意見期間，深交所通過座談會(huì)、反饋郵箱等多種方式收集社會(huì)各界的意見，同時(shí)對于期間各類媒體對退市制度改革的評論、意見和建議進(jìn)行了全面重點(diǎn)關(guān)注，共收到電子郵件36份、信函2份，關(guān)注到有一定影響的媒體報(bào)道220余篇。深交所于7月21日召開上市規(guī)則征求意見座談會(huì)，來自上市公司、證券公司、基金公司的13家單位代表參加座談。

經(jīng)認(rèn)真研究，深交所對《上市規(guī)則》進(jìn)行了充實(shí)和完善：一是完善主動(dòng)退市的內(nèi)部決策程序。在原規(guī)定“須經(jīng)出席會(huì)議股東所持表決權(quán)的2/3以上通過”的基礎(chǔ)上，增加了“須經(jīng)出席會(huì)議的除公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司5%以上股份的股東以外的其他股東所持表決權(quán)的2/3以上通過”的規(guī)定。二是明確了重大信息披露違法退市公司恢復(fù)上市和重新上市的條件。對有關(guān)“全面糾正違法行為、及時(shí)撤換有關(guān)人員、對民事賠償責(zé)任承擔(dān)作出妥善安排”的規(guī)定予以細(xì)化，對“限制相關(guān)主體股份減持行為”作出了具體的安排。三是強(qiáng)化上市公司被立案稽查期間的風(fēng)險(xiǎn)提示。在原規(guī)定“涉嫌重大違法被立案稽查的公司應(yīng)當(dāng)每月披露一次公司股票存在被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告 ”的基礎(chǔ)上，增加了“董事會(huì)或深交所認(rèn)為有必要的可以增加風(fēng)險(xiǎn)提示公告的披露次數(shù)”的規(guī)定。四是增設(shè)了重新上市申請復(fù)核相關(guān)程序。為保證程序公正，增設(shè)了申請人對重新上市有關(guān)決定的復(fù)核程序，充分保護(hù)申請人和廣大投資者的利益。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新《上市規(guī)則》發(fā)布后，上交所將根據(jù)《退市意見》和新《上市規(guī)則》的規(guī)定，盡快修訂上交所《退市公司重新上市實(shí)施辦法》、《退市整理期業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易暫行辦法》等退市相關(guān)配套規(guī)則，保障各項(xiàng)具體制度安排及時(shí)落實(shí)。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將按照《退市意見》和《上市規(guī)則》的要求，盡快修訂出臺(tái)退市整理期、退市公司重新上市等配套規(guī)則，切實(shí)加大退市制度的執(zhí)行力度，對于應(yīng)當(dāng)退市的公司，“出現(xiàn)一家、退市一家”，堅(jiān)決維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。