多只產(chǎn)品進入“休眠期” 短期理財基金總規(guī)模縮水超七成

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

近日，博時月月盈基金突然發(fā)布公告稱暫停下一期的產(chǎn)品運作。《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，嘉實基金此前也有一款3個月的理財產(chǎn)品進入“休眠期”。

這讓市場不禁聯(lián)想起此前匯添富終止28天理財產(chǎn)品。短期理財基金是否到了發(fā)展的冰點，未來短期理財基金到底還有沒有生存的空間？

市場數(shù)據(jù)顯示，由于擁有收益率和流動性方面的優(yōu)勢，貨幣基金已經(jīng)嚴重威脅到短期理財基金的市場份額。

時間窗口不看好博時月月盈暫停/

10月22日，博時基金旗下博時月月盈第一期運作將結(jié)束，公司同時發(fā)布公告稱，將暫停博時月月盈短期理財債基下一期運作，不接受集中申購；基金暫停運作期間所發(fā)生的費用，將由基金管理人承擔，博時基金將在運作期贖回日自動為各類基金份額持有人發(fā)起全部贖回申請。

博時月月盈并不是唯一一只成立后僅運作一期便暫停運作的短期理財基金。事實上，在博時上述產(chǎn)品之前，嘉實基金旗下也有一只短期理財基金進入了休眠期。此前，嘉實基金旗下嘉實3個月理財債券第一期運作期截止日為9月25日，第一期運作期結(jié)束之時，嘉實基金同時也暫停了該產(chǎn)品的下一期運作。

博時基金內(nèi)部人士表示，該產(chǎn)品的運作暫停其實不是什么大事，就是公司覺得短期內(nèi)和貨幣基金相比，短期理財基金在流動性和收益率上面都沒有什么優(yōu)勢，時間窗口不看好。此外，目前市場的資金面偏寬松，并不是短期理財基金運作的好環(huán)境。

產(chǎn)品突然喊停，對基金持有人利益是否會有影響呢？博時基金相關(guān)負責人表示，暫停運作周期對投資人當期收益并不會產(chǎn)生影響，第一期運作期滿后，持有人即可鎖定收益。

另外，博時基金內(nèi)部人士也表示，下一期運作停止，并不代表這個產(chǎn)品就不再運作，如果市場的情況適合該產(chǎn)品的運作，那么公司會及時解除該產(chǎn)品的“休眠期”，重新開始運作。

短期理財規(guī)模縮水僅剩1/4/

2012年，由于銀行30天以內(nèi)產(chǎn)品喊停，基金公司的短期理財基金一出世，便受到了市場的熱烈追捧，華安月月鑫和匯添富理財30天以182億元和244億元的超大首募規(guī)模吸引了基金業(yè)內(nèi)和市場的目光。

然而，余額寶誕生之后，短期理財市場出現(xiàn)了非常大的變化，8月16日，匯添富28天理財選擇清盤。市場預計，在互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，短期理財基金或面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)顯示，華安月月鑫最近的規(guī)模僅為10.91億，匯添富理財30天的規(guī)模為11.32億。

事實上，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，不光是上述當初顯赫一時的產(chǎn)品縮水嚴重，短期理財基金整體縮水都非常嚴重。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月14日，國內(nèi)基金公司現(xiàn)存115個短期理財債基，總規(guī)模為889.93億，而這些產(chǎn)品首募的總規(guī)模為3650.57億，縮水近75.6%。

另外還有一些數(shù)據(jù)顯示，短期理財基金如今特別不受待見，以機構(gòu)配置為主的持有人在大幅撤資。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末共有14只短期理財基金B(yǎng)份額持有人不足5戶。規(guī)模大幅縮水，導致很多產(chǎn)品已經(jīng)淪為迷你基金，比如交銀理財60天債券總規(guī)模僅2000多萬。

于是，今年年初開始，一批短期理財基金不得不宣布轉(zhuǎn)型。

比如，萬家14天理財基金直接轉(zhuǎn)型成為一只貨幣基金；鵬華理財21天債券也宣布召開持有人大會，更名為鵬華月月發(fā)短期理財債券基金，運作方式投資范圍的細節(jié)都做了詳細的修改。

其實，記者了解到，最早轉(zhuǎn)型的是華安基金將 “雙月鑫”改為“月安鑫”，運作周期由“雙月滾利”改為“單月滾利”。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前短期理財債基的轉(zhuǎn)型主要是兩方面原因，第一是迷你基金，規(guī)模小到逼近清盤線，每個周期運作需要投入很多成本；第二是周期縮短，從目前市場來看，周期長并未給投資人帶來更豐厚的收益，而按月周期運作更符合投資人的投資習慣。

不過，記者發(fā)現(xiàn)，雖然短期理財基金規(guī)?？s水嚴重，但是仍然有一些基金公司還在發(fā)行這類產(chǎn)品，比如近期發(fā)行的銀華雙月定期理財、海富通季季增利理財、廣發(fā)基金債券等。

事實上，今年成立的短期理財基金，規(guī)模都非常小。比如9月份成立的廣發(fā)季季利債券首募規(guī)模僅為2.09億，新華財富金30天理財為2.01億，博時月月盈成立時規(guī)模也只有2.84億。

貨基比短期理財更有優(yōu)勢/

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至10月17日，短期理財債基只有大成21天理財債券的收益率超過5%，其余收益率均在5%以下，而貨幣基金的收益率與短期理財債基不相上下。數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，貨幣基金的平均7日年化收益率為4.19%，短期理財債基平均收益率則為4.5%。

業(yè)內(nèi)人士認為，從產(chǎn)品收益上看，短期理財債基和貨幣基金差距并不是很大，但互聯(lián)網(wǎng)投資者大多是小額散戶，可能更容易接受可隨時申購贖回的余額理財。

事實上，回想短期理財債基誕生之初，就是因為當時銀監(jiān)會叫停了1個月以下短期理財基金，銀行客戶有著非常強的理財需求，短期理財債基剛好補了這個缺口。此外，短期理財基金火熱之時，正是股市低點，投資者對偏股型基金失去信心，紛紛轉(zhuǎn)投短期理財基金。之后，隨著余額寶的推出，短期理財基金在流動性和收益上的優(yōu)勢漸漸喪失合并、退出。

在收益率相差無幾的情況下，貨幣基金的流動性顯然更勝一籌。從去年開始，貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)“聯(lián)姻”，貨幣基金創(chuàng)新就此拉開了帷幕。余額寶讓貨幣基金的便利性得到了前所未有的發(fā)揮，隨時買進，隨時賣出，直接消費，而且最重要的是把支付寶里沉睡的資金喚醒。此后，各種類余額寶產(chǎn)品橫空出世。銀行為了應付存款搬家，也推出了一系列的“銀行系寶寶”。

另有業(yè)內(nèi)人士認為，其實短期理財基金最初的參照物就是貨幣基金，而且也作為很多大機構(gòu)配置的對象，目前機構(gòu)資金也在撤出，轉(zhuǎn)去配置貨幣基金。

相應地，貨幣基金規(guī)模今年也有了很大的增量。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來成立的106只貨幣基金的首募總規(guī)模為758.49億元，截至10月14日，106只新產(chǎn)品的總規(guī)模翻了一倍多，達到1609.45億元。

事實上，一些短期理財基金正試圖與互聯(lián)網(wǎng)接軌，從互聯(lián)網(wǎng)處尋得新出路。

濟安金信基金評價中心主任王群航此前表示，互聯(lián)網(wǎng)只是一個基金銷售的渠道，對短期理財債基規(guī)模增長的效果有限，雖然短時間內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)式的短期理財債基會吸引大眾目光，但想真正留住投資者還是要依靠產(chǎn)品的絕對收益。