電子行業(yè)三大領域值得期待

日前，廣發(fā)證券電子行業(yè)首席分析師彭琦做客證券時報網財苑社區(qū)，就電子行業(yè)第四季度的投資機會發(fā)表了自己的看法，以下是整理的訪談精華。

財苑網友：蘋果新品發(fā)布對產業(yè)鏈上下游相關上市公司的業(yè)績有多大提升？

彭琦：目前iPhone的備貨預期應該有7000萬部的水平，同比去年有一定增長，而大尺寸的iPhone引發(fā)的換機需求應該能帶動蘋果手機年化出貨量達到1.7億部的水平。另外，iWatch雖然沒有正式開始售賣，但備貨也已經開始。所以，從對產業(yè)鏈的影響來看，新進入蘋果的上市公司以及在新產品上有份額的蘋果概念上市公司的彈性更大。立訊精密、環(huán)旭電子等在iWatch上有很大的供應份額。當然，新進入蘋果的欣旺達表現也不錯。

財苑網友：三季度即將過去，您怎么總結三季度電子行業(yè)行情？

彭琦：三季度的電子行業(yè)有喜有憂。憂的一面主要是在二季度國內4G手機出貨過猛，在運營商補貼減少后帶來了一定的庫存，好在消化比較快；喜的一面主要是在國際市場上，包括華為、中興、聯(lián)想等公司用物美價廉的機型沖擊三星以及HTC等國際大廠，效果明顯。目前，國內手機廠的市場份額均在提升。另外，蘋果在三季度對iPhone和iWatch的拉貨也已經開始，對電子類上市公司形成了利好。但從走勢上看，涉及無線充電、NFC、電池等概念的公司走勢更好一些，藍寶石相關的公司股價表現相對沉悶。除此之外，市場對于半導體產業(yè)、國企改革、軍工以及重組等概念的電子公司更青睞。

財苑網友：四季度，電子行業(yè)有哪些投資機會？

彭琦：從現在來看，我們關注三個方面：一、蘋果產業(yè)鏈。我們關注在蘋果份額中不斷擴大、并成為其戰(zhàn)略合作供應商的上市公司，以及在蘋果新品推動下能夠受益的公司。二、軍工電子。我們繼續(xù)看好軍工電子的機會：一方面是國內軍工體制迎來全面改革期；另一方面是周邊地緣政治不穩(wěn)定和領土主權之爭帶來的軍備競賽升級預期。三、電子股的國企改革。A股中有很多電子公司是國企性質，但由于運營機制問題，過去幾年的盈利能力普遍不太理想，管理倍感壓力。在混合所有制改革大背景下，很多國企電子公司將迎來改制與重組并購機會。（吳曉輝整理）

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