債券之王格羅斯跳槽 金融市場掀波瀾

近日，一則消息震驚了整個華爾街。美國太平洋投資管理公司(PIMCO)創(chuàng)始人兼首席投資官，被譽為“債券之王”的傳奇投資人格羅斯突然宣布辭職，加入一家名不見經(jīng)傳的資產(chǎn)管理公司。格羅斯的離職，在金融市場上掀起了不小的波瀾。

一個時代的終結(jié)

從1971年創(chuàng)辦美國太平洋投資管理公司以來，格羅斯將其打造成了一家資產(chǎn)管理規(guī)模達萬億美元的“航母級”投資機構(gòu)，格羅斯親自掌管的2200億美元規(guī)模的Total Return Fund是全球最大的債券型共同基金。其實，格羅斯在40多年的時間內(nèi)，實際上只專注做了一件事：債券投資。

不過，PIMCO近來卻問題不斷。今年年初，公司首席執(zhí)行官艾里安黯然離職。與此同時，公司業(yè)績也出現(xiàn)下滑，Total Return Fund遭遇連續(xù)18個月凈贖回。最近，美國證監(jiān)會開始調(diào)查PIMCO是否人為夸大旗下旗艦基金Pimco Total Return ETF的回報，調(diào)查的內(nèi)容包括該ETF購入某些債券以及對這些債券進行估值的方法。實際上，對美國太平洋投資管理公司的定價問題調(diào)查已進行數(shù)月，格羅斯更曾被美國證監(jiān)會的調(diào)查人員約談。

考慮到近期美國證監(jiān)會對PIMCO展開調(diào)查，格羅斯在此時離開公司引發(fā)市場爭議。不過，有消息人士透露，格羅斯與公司的執(zhí)行委員會意見不合已有多時，并曾經(jīng)多次威脅要辭職。無論如何，格羅斯的離去標志著他領(lǐng)導下的PIMCO時代的終結(jié)。從今日開始，格羅斯正式加入駿利資本(Janus Capital)，繼續(xù)從事債券基金管理崗位。格羅斯在一份聲明中稱，“加入Janus Capital，對于我的職業(yè)生涯和生活來說都是正確的選擇，也是正確的時間點。”

市場出現(xiàn) “格羅斯效應(yīng)”

截至今年6月30日的數(shù)據(jù)顯示，駿利資本管理的資產(chǎn)規(guī)模1777億美元，不足PIMCO的十分之一。據(jù)悉，格羅斯將從10月6日起負責該公司旗下“全球無限制債券基金”的管理和策略，該基金最近三個月的回報率為0.18%，同期巴克萊債券綜指的回報率為0.9%。

格羅斯的到來刺激駿利資本的股價在26日上漲超過40%，PIMCO的大股東安聯(lián)股價則重挫6.4%，安聯(lián)公司股價的下挫帶動了整個德國DAX股指下跌，當天法國和英國股市收漲。

與此同時，美國公司債市場出現(xiàn)巨大波動，高風險及高評級的債券雙雙遭到拋售，美國10年期國債收益率更一度跳漲50個基點，歐元區(qū)外圍國家債券價格也出現(xiàn)下跌。有交易商認為，PIMCO的資金外流速度會迅速加快，迫使PIMCO不得不拋售美國公司債。此外，PIMCO擁有大規(guī)模的歐元區(qū)外圍國家債券，投資者擔心格羅斯離開PIMCO之后會改變整個投資策略，因此先行拋售歐元區(qū)外圍國家債券。MarketWatch專欄作家魏德納認為，格羅斯和PIMCO近期的一系列變故已經(jīng)動搖了這家公司債券市場基石的地位，他們曾是政府債券方面的權(quán)威，整個市場的調(diào)子都是由他們確定。

PIMCO能否重塑輝煌?

PIMCO近年來表現(xiàn)不佳，其收益率在過去的3至5年里落后于多數(shù)競爭對手，而在去年幾乎落后于所有的對手。投資研究機構(gòu)晨星的數(shù)據(jù)顯示，該基金2013年收益為-2.6%，落后于84%的同類基金。對于格羅斯的離開，PIMCO首席執(zhí)行官霍奇昨日卻表示，格羅斯離職后，大家“如釋重負”，并感到興奮。與此同時，PIMCO任命伊瓦辛擔任新首席投資官。PIMCO在今年1月份任命伊瓦辛成為公司六大副首席投資官之一，直接向格羅斯匯報。伊瓦辛掌管著380億美元資金的Pimco Income Fund，彭博統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，他在過去3至5年里的戰(zhàn)績打敗了99%的同僚。

管理著450億美元的資產(chǎn)的Angeles Investment Advisors首席投資官邁克如此評價伊瓦辛：“他是個可靠的人，也是個精明的投資人，他已經(jīng)證明了自己在所有時期都能表現(xiàn)出色。”

伊瓦辛能否重塑PIMCO的輝煌，仍有待時間的考驗。不過，金融市場早已迎來“新債券之王”——DoubleLine Capital創(chuàng)始人岡德拉奇。金融危機以來，流入DoubleLine的資金流一直保持穩(wěn)定狀態(tài)。今年8月，DoubleLine管理的資產(chǎn)突破400億美元，比去年年底增加約50億美元，僅8月一個月的資金凈流入就高達5.98億美元。據(jù)路透社報道，上周格羅斯本人和岡德拉奇談過，并有加盟DoubleLine的意向，不過兩人最終還是沒能聯(lián)手。

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