銀行多渠道再融資 華夏發(fā)二級(jí)資本債

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（7月21日），華夏銀行在中國(guó)債券信息網(wǎng)公告稱，將于本月24日發(fā)行100億帶有可減記條款的二級(jí)資本債。

根據(jù)2013年1月1日起實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱 《資本管理辦法》），對(duì)大型銀行的資本充足率監(jiān)管要求為11.5%，對(duì)中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求為10.5%。

其中，2014年底，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率水平最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為9.9%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，出于核心一級(jí)資本壓力，銀行除了發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充二級(jí)資本外，也紛紛開始通過優(yōu)先股、定向增資進(jìn)行融資。

密集發(fā)行二級(jí)資本債

華夏銀行發(fā)布的公告顯示，將于本月24日、25日兩天在銀行間市場(chǎng)招標(biāo)發(fā)行不超過100億元人民幣二級(jí)資本債券，期限10年，在第五年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)。

公告顯示，該期債券不含利率跳升機(jī)制及其他贖回激勵(lì)，采用固定利率，募集資金全部用于補(bǔ)充二級(jí)資本。上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司評(píng)定華夏銀行主體信用等級(jí)為AAA，本期債券信用等級(jí)為AAA。

華夏銀行今年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行資本充足率9.93%。

另外，從上市銀行一季報(bào)數(shù)據(jù)來看，股份制銀行的資本充足率總體低于大行。按《資本管理辦法》計(jì)量，中行的資本充足率12.05%、農(nóng)行為11.87%、工 行13.22%、 建 行 則 為13.50%。而在股份行中，興業(yè)銀行的資本充足率為11.06%、光大銀行10.21%、民生銀行為11.03%。

因此，股份行發(fā)行二級(jí)資本債的積極性和速度也高于大行?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者通過中國(guó)債券信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)得出，截至目前，包括錦州銀行、民生銀行、江南農(nóng)商行、平安銀行、廈門國(guó)際銀行、招商銀行、杭州銀行等在內(nèi)的10家銀行先后發(fā)行了842億元規(guī)模的二級(jí)資本債。

定向增資破凈引關(guān)注

自《資本管理辦法》實(shí)施后，不少銀行都面臨資本壓力，除通過發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充資本，也有銀行通過上市或發(fā)行優(yōu)先股來補(bǔ)充資本。

比如，浦發(fā)銀行、農(nóng)行、中行等分別公布了300億元、800億元和1000億元的優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案。

7月15日，平安銀行董事會(huì)通過決議，此次擬通過非公開發(fā)行方式，向包括平安資管等在內(nèi)的不超過200名符合規(guī)定的投資者，最多發(fā)行2億股優(yōu)先股，募集不超過200億元資金，用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。另外，擬向包括中國(guó)平安在內(nèi)的不超過10名投資者，非公開發(fā)行10.7億股普通股，融資不超過100億元。

今年以來，銀行通過各種渠道融資已經(jīng)超過4000億。

值得注意的是，對(duì)于銀行發(fā)布定向增發(fā)融資計(jì)劃是否會(huì)存在破凈問題引起市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)平安銀行定增方案，此次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的95%，即9.34元/股。有投資者指出，公司此前季報(bào)和年報(bào)都公布，每股凈資產(chǎn)達(dá)11.8元，9.34元的價(jià)格已經(jīng)低于每股凈資產(chǎn)。

某證券公司銀行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，平安銀行的定向增發(fā)并沒有便宜很多，今年它做了一個(gè)資本公積轉(zhuǎn)增股本，相當(dāng)于10送2，而且平安銀行有一個(gè)無形資產(chǎn)，扣除可能還溢價(jià)。

銀河證券首席策略分析師孫建波向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行不良資產(chǎn)比較多是其破凈的主要原因，雖然銀行報(bào)出來的不良不多，但市場(chǎng)對(duì)其信任度不高。如果破凈了，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生影響。定向增發(fā)和優(yōu)先股是銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本僅有的渠道，正常發(fā)行股票比較困難。