行業(yè)景氣度不減 醫(yī)療和TMT公司中報預期高增長

隨著上市公司中期業(yè)績逐漸明朗，股市開始進入“中報時間”，上市公司業(yè)績變動走向成為市場關注焦點。與此相印證，位列兩市增長冠亞軍的尤夫股份(002427)和英飛拓(002528)，二季度以來股價表現(xiàn)較為搶眼，以6月16日收盤價計算，兩公司二季度以來股價漲幅分別達94%和30%。

截至6月16日，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，兩市已有932家企業(yè)公布2014年中報業(yè)績快報，其中，426家企業(yè)預增和略增，131家企業(yè)續(xù)盈，46家企業(yè)扭虧，144家企業(yè)虧損。業(yè)績預喜公司占比超過60%，其中149家企業(yè)報告期內凈利潤預計超過1億元。

中小板公司業(yè)績成長性顯著改善并好于主板公司，仍處于景氣周期的醫(yī)藥醫(yī)療和TMT板塊繼續(xù)高歌猛進，成為業(yè)績預喜企業(yè)中的主力軍。

中小板成長性好

在這932家上市公司中，大約有910家上市公司對于中期業(yè)績增長區(qū)間給出了明確的預告，以預告的業(yè)績增速下限和中樞計算，增速超過50%的高增長公司占比分別為17%和28%。以預告的業(yè)績增速中樞計算，上市公司今年上半年整體業(yè)績增速較其2014年一季度整體增速有明顯提速。

主板和中小板公司業(yè)績出現(xiàn)相對分化。在發(fā)布預告的160家主板公司中，僅有55家預喜，占比為33%。相比之下，中小板719家公司已有718家發(fā)布預報，其中超七成預喜，且凈利潤同比增幅較一季報明顯加大。

發(fā)布預告的718家中小板公司中，預增的有117家，續(xù)盈的有125家，略增的有250家，扭虧的有23家，預減的有59家，續(xù)虧的有39家，首虧的有29家，略減的有71家，不能確定的有5家?？傮w而言，中小板預喜公司總數(shù)達到515家，占比71.73%，明顯好于一季報。

高增長三大原因

中國證券報記者通過梳理高增長公司業(yè)績預告情況發(fā)現(xiàn)，業(yè)績高增長公司一般主要有三個驅動因素：行業(yè)供求關系發(fā)生變化；基數(shù)較低；通過外延式并購或者資產(chǎn)重組獲得新的資產(chǎn)。

受環(huán)保壓力及上游中間體價格不斷上漲等因素的影響，染料行業(yè)繼續(xù)行情看漲。同時，由于染料成本占下游印染行業(yè)比例較低，活性染料價格不斷走高。目前分散染料平均價格約為4.5萬元/噸左右，活性染料價格在4.5萬-6萬元/噸之間，與年初相比，漲幅分別為36%和29%-71%。

染料雙雄——浙江龍盛(600352)與閏土股份(002440)由此繼續(xù)迎來業(yè)績大豐收。浙江龍盛預計，2014年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長180%-220%，至15.34億元-17.54億元左右。而2014年一季度，公司實現(xiàn)凈利約7億元，同比增長204.8%。浙江龍盛表示，業(yè)績預增的原因主要包括：公司染料產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，產(chǎn)銷量同比均有較大增長；中間體產(chǎn)品產(chǎn)銷量和價格亦均有增長；子公司德司達業(yè)績也大幅增長。而閏土股份預計，實現(xiàn)凈利潤約66456.36萬元-76680.42萬元，同比增長160%-200%。

尤夫股份則是前兩項原因的綜合體。尤夫股份上半年預計實現(xiàn)凈利潤4500萬左右，但同比凈利潤增長136倍，成為兩市增長王。除了去年基礎較低之外，尤夫股份主營業(yè)務滌綸工業(yè)絲今年以來已經(jīng)經(jīng)過五次提價，最近一次調價發(fā)生在6月9日，提價幅度達到7.14%。該產(chǎn)品目前處于產(chǎn)銷兩旺的局面，下游需求穩(wěn)定。另一家主營滌綸工業(yè)絲的上市公司海利得(002206)預計2014年1-6月凈利同比增長20%-50%。

新北洋(002376)公告顯示，預計公司2014年上半年業(yè)績增長255%-285%，實現(xiàn)凈利潤約25546.8萬元-27733.84萬元，其上半年凈利將超去年全年收益。除了出口和國內業(yè)務持續(xù)增長之外，公司通過并表收購控股的華菱光電帶來巨額投資收益，預計2014年可為公司帶來約2.25億元收入。

受益行業(yè)高景氣

中期業(yè)績預計在50%以上的高增長公司占比較高的依然是電子、計算機等TMT行業(yè)及醫(yī)藥行業(yè)。

在醫(yī)藥醫(yī)療板塊的52家公司中，預計業(yè)績同比向好的多達38家。由于2014年1－6月份D-泛酸鈣銷售單價與上年同期相比增長50%以上，鑫富藥業(yè)(002019)實現(xiàn)凈利潤約10,000萬元-13,000萬元，同比增長965.12%-1,284.66%。東北制藥(000597)則受益于VC成本持續(xù)下降，實現(xiàn)凈利4000-6000萬元，同比增長222%-283%。

嘉事堂(002462)預計今年上半年將實現(xiàn)凈利潤15560萬元至16755萬元,較上年同期增長160%至180%。嘉事堂表示，公司主營業(yè)務繼續(xù)遵循以醫(yī)藥純銷為核心,同時拓展心內科高值耗材全國網(wǎng)絡業(yè)務，形成二元經(jīng)營結構,從而保證公司主營業(yè)務一直處于穩(wěn)定增長中。

TMT板塊仍然顯示了較高的景氣度。157家相關行業(yè)公司中業(yè)績虧損的僅有28家,占比僅為18%；在文化傳媒上市公司中,僅有5家業(yè)績預降，并無企業(yè)虧損。吉視傳媒(601929)業(yè)績預告稱，在2013年上半年實現(xiàn)9341萬元凈利的基礎上,公司預計今年同期凈利潤大幅增長190%,原因主要是公司增值業(yè)務用戶數(shù)量大幅增加,業(yè)務收入大幅增長。

隨著2014年三大電信運營商用于基礎網(wǎng)絡建設投資繼續(xù)增長，4G建設的大規(guī)模鋪開，4G板塊公司在今年一季度已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績反彈。從中期業(yè)績來看，二季度不少公司延續(xù)了增長勢頭。當中不乏高增長公司，如大富科技(300134)同比大增1321.08%，高新興(300098)同比增長410%，中興通訊增長222.57%，星網(wǎng)銳捷(002396)增長30%。

大富科技預計，2014年1至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤為35660萬元至37160萬元，上年同期為-3043.21萬元，同比扭虧為盈。扭虧原因主要系：公司銷售收入穩(wěn)定增長，主營業(yè)務凈利潤大幅上升；新產(chǎn)品、新業(yè)務有更好的盈利能力；公司轉讓華陽微電子2.5%股權后，預計扣除所得稅費用后增加合并財務報表凈利潤約20873萬元。

中報凈利潤預計金額前十大公司

證券代碼 名稱 預警類型 預警摘要 預告凈利潤

最大變動幅度(%)

002427.SZ 尤夫股份 預增 凈利潤約4483.67萬元~4500萬元 13,678.32

002528.SZ 英飛拓 扭虧 凈利潤約500萬元~1000萬元 12,978.61

000985.SZ 大慶華科(000985)預增 凈利潤約1400萬元~1600萬元 6,896.06

002071.SZ 長城影視(002071)預增 凈利潤約3200萬元~4000萬元 6,777.00

002174.SZ 游族網(wǎng)絡(002174)扭虧 凈利潤約14900萬元~17900萬元 4,666.49

601002.SH 晉億實業(yè)(601002)扭虧 凈利潤約8600萬元 3,230.49

002637.SZ 贊宇科技(002637)扭虧 凈利潤約3000萬元~3800萬元 3,076.46

600051.SH 寧波聯(lián)合(600051)預增 凈利潤約11000萬元~12000萬元 2,804.16

002387.SZ 黑牛食品(002387)預增 凈利潤約650萬元~850萬元 2,553.76

002068.SZ 黑貓股份(002068)預增 凈利潤約1300萬元~1800萬元 1,624.31

中報凈利潤預增幅度前十大公司

證券代碼 名稱 預警類型 預警摘要 預告凈利潤

最大變動幅度(%)

002142.SZ 寧波銀行(002142)略增 凈利潤約286825.9萬元~312901萬元 20.00

002304.SZ 洋河股份(002304)略減 凈利潤約279217.27萬元~328490.91萬元 -15.00

600352.SH 浙江龍盛 預增 凈利潤約153389萬元~175302萬元, 220.00

002146.SZ 榮盛發(fā)展(002146)略增 凈利潤約134275.91萬元~156655.23萬元 40.00

002415.SZ ?？低?002415)預增 凈利潤約133068.56萬元~152782.42萬元 55.00

002081.SZ 金螳螂(002081)略增 凈利潤約80672.17萬元~89635.74萬元 50.00

000063.SZ 中興通訊 預增 凈利潤約80000萬元~100000萬元 222.57

600188.SH 兗州煤業(yè)(600188)扭虧 凈利潤約70000萬元 129.20

002440.SZ 閏土股份 預增 凈利潤約66456.36萬元~76680.42萬元 200.00

002353.SZ 杰瑞股份(002353)預增 凈利潤約61957.06萬元~74348.48萬元 80.00