突破雙審批制 銀行ABS將首登交易所

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將首次登陸交易所。

昨日（6月15日），上海證券交易所發(fā)布消息稱，平安銀行的信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)行工作已經(jīng)在上證所正式啟動(dòng)。這意味著，銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（ABS）即將首次登陸交易所。

在發(fā)行監(jiān)管安排上，本期產(chǎn)品突破了原先的雙審批制度，直接由銀監(jiān)會(huì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行審批，在上證所上市。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，平安銀行信貸資產(chǎn)支持證券在基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇和發(fā)行交易模式上，均有較大創(chuàng)新，對(duì)后續(xù)信貸資產(chǎn)證券化擴(kuò)大試點(diǎn)具有較強(qiáng)的示范和推廣意義，并探索建立了我國(guó)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通的新模式，對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。

中信證券固定收益首席分析師鄧海清博士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，關(guān)于兩個(gè)市場(chǎng)互通互聯(lián)，此前監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)提出，這次可以算是很好的落實(shí)。

平安銀行將發(fā)26億元ABS

此次信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品總額為26.31億元，平安銀行股份有限公司作為發(fā)起機(jī)構(gòu)、華能貴誠(chéng)信托有限公司作為發(fā)行人和受托機(jī)構(gòu)，國(guó)泰君安股份有限公司作為主承銷商。

根據(jù)上證所的信息，此次平安銀行信貸資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)為平安銀行向境內(nèi)居民發(fā)放的小額消費(fèi)貸款，基礎(chǔ)資產(chǎn)池涉及93021戶借款人的96187筆小額消費(fèi)貸款，且均為正常類貸款。貸款分布于廣東、福建、江蘇、上海、山東等16個(gè)省，單筆貸款平均合同金額為4.13萬元，加權(quán)平均剩余期限為2.12年，借款人集中度很低,分散性較好。

一位銀行業(yè)分析師此前表示，拿出來做基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品，要看資產(chǎn)是不是能夠很好的對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，此前銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品用來做為基礎(chǔ)資產(chǎn)的大部分都是一些質(zhì)量比較好的信貸產(chǎn)品。

此外，此次的基準(zhǔn)資產(chǎn)附帶信用保證保險(xiǎn)。入池資產(chǎn)全部由中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)提供信用保證保險(xiǎn)，當(dāng)入池資產(chǎn)發(fā)生違約，平安產(chǎn)險(xiǎn)將按照保險(xiǎn)合同的約定在規(guī)定的期限內(nèi)對(duì)貸款本息進(jìn)行全額理賠。

有助加快債市互聯(lián)互通

在發(fā)行監(jiān)管安排方面，也突破原來的雙審批制度，由銀監(jiān)會(huì)按現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行審批，然后直接到上證所上市交易，相關(guān)業(yè)務(wù)接受銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。

據(jù)悉，此次的產(chǎn)品在交易結(jié)算機(jī)制上也有所創(chuàng)新。平安銀行信貸資產(chǎn)支持證券在上證所上市交易，由中央國(guó)債登記結(jié)算公司登記、托管和結(jié)算。

6月15日，上海證券交易所和中央國(guó)債登記結(jié)算公司還對(duì)發(fā)行的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范和說明。根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)通知，符合信貸資產(chǎn)支持證券投資者適當(dāng)性管理要求的金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品、QFII、RQFII以及非金融機(jī)構(gòu)法人，在中央國(guó)債登記結(jié)算公司開立債券賬戶后均可參與該產(chǎn)品認(rèn)購，在上證所參與二級(jí)市場(chǎng)交易。

此次平安銀行的產(chǎn)品分為A級(jí)01檔、A級(jí)02檔和B級(jí)三檔，發(fā)行額度分別為：12.1億元 （占45.99%）、13.41億元 （占50.97%）及7985.5239萬元（占3.04%）。其中，經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，QFII、RQFII以及凈資產(chǎn)不低于100萬元的非金融機(jī)構(gòu)法人以及上證所認(rèn)定的其他合格投資者可以投資A級(jí)檔證券，而前面所說的前三類投資者可以認(rèn)購和買入B級(jí)檔證券。