美的溢價要約收購小天鵝 斥資13.6億謀求絕對控股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

美的集團（000333，收盤價17.5元）以及停牌一個多月的小天鵝A（000418，前收盤價9.15元）6月7日雙雙發(fā)布公告：美的集團計劃動用約13.6億元現(xiàn)金，要約收購小天鵝A、B股20%的股權(quán)，要約收購定價則較目前A、B股現(xiàn)價溢價約15%。

通過此要約收購，美的集團將進一步增強對小天鵝的控制權(quán)，同時提升兩家公司之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

溢價15%控盤小天鵝

上周末，小天鵝A和美的集團雙雙公告，美的集團計劃與其全資控制的境外公司TITONIINVESTMENTSDEVELOPMENTLTD.（以下簡稱TITONI）對小天鵝A股及B股股票實施部分要約收購。

公告顯示，這項要約收購計劃數(shù)量高達1.26億股，占小天鵝總股本的20%，收購價格為最近30個交易日小天鵝A、B股均價的1.15倍（即溢價15％）。其中，A股要約收購價格為10.75元/股，B股要約收購價格為10.43港元/股。據(jù)小天鵝測算，如果最終接受要約的股份均為小天鵝流通A股，本次要約收購所需最高資金總額為13.6億元。

美的集團表示，此次要約收購所需資金來源于自有資金，目前其已將2.72億元的履約保證金存入了相關(guān)賬戶。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前美的集團共計持有2.23億股小天鵝A，占小天鵝總股本的35.2%；TITONI持有3085.17萬股小天鵝B股，占小天鵝總股本的4.88%；兩者合計持股比例達到40.08%。若本次要約收購達到預(yù)定收購數(shù)量，美的集團及TITONI在小天鵝中的合計持股比例將達到60.08%，實現(xiàn)絕對控股。

集權(quán)為提升協(xié)同效應(yīng)

對于收購的目的，美的集團表示，這是為了進一步提升兩者之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，增強公司洗衣機產(chǎn)業(yè)的核心競爭能力，進一步增強對小天鵝的控制權(quán)，此要約收購并不以終止小天鵝股票的上市地位為目的。同時，美的集團及TITONI目前暫時沒有在12個月內(nèi)繼續(xù)增持或處置小天鵝股份的計劃。

家電產(chǎn)業(yè)資深觀察家劉步塵告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，在美的入主之前，由于沒有真正意義上的大股東，小天鵝的經(jīng)營狀況很不好，但美的進來之后，經(jīng)營情況有了改變。而對于美的來說，其自身的洗衣機很難與海爾等品牌較量，所以小天鵝就成為美的稱雄洗衣機領(lǐng)域最重要的砝碼。

公告顯示，小天鵝2013年營業(yè)收入87.28億元，同比增長26%；歸屬于母公司的凈利潤4.13億元，同比增長22%；今年一季度歸屬于母公司凈利潤1.71億元，同比增長53.85%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年3月，小天鵝舉辦了“2014年小天鵝i智能精準(zhǔn)投放洗衣機全系列新品發(fā)布會”，當(dāng)時公司表示“將利用兩年時間逐步實現(xiàn)自動投放洗衣機的升級換代，預(yù)計2016年小天鵝自動投放洗衣機占比將達到產(chǎn)品總量的60%”；同在3月，美的集團與阿里巴巴簽訂云端戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同構(gòu)建基于阿里云的物聯(lián)網(wǎng)開放平臺。在美的集團絕對控制小天鵝之后，雙方在智能家電、物聯(lián)網(wǎng)方面是否會有具體的動作？投資者不妨拭目以待。